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存款流失創(chuàng)紀錄新高!銀行危機的新策源地有了?
2023-07-06 05:58:42來源: 金融界

美國銀行業(yè)動蕩剛過去不久,新的風暴又要出現?這次的危機可能由一個更簡單的問題孵化而成......

今年3月,美國3家銀行倒閉引發(fā)了一場存款爭奪戰(zhàn)。迄今為止,其他“發(fā)達國家”避免了類似的銀行倒閉事件,以及大規(guī)模銀行擠兌。不過,注入數萬億美元的儲備金來人為地保持銀行的生存能力,將使它們在流動性被撤回時變得非常脆弱,這可能意味著危機只是被延遲了。


(資料圖片僅供參考)

雖然沒有其他西方國家最近遭受了像美國那樣痛苦的銀行危機,但這并不意味著其他國家不會受到存款外逃的影響。

以英國為例,該國家庭上個月剛剛從銀行賬戶中提取了創(chuàng)紀錄的存款金額。盡管逃離銀行表明消費者正在其他地方尋求更高的利率,但存款流出銀行可能還有一個更簡單的原因:消費者正利用儲蓄來支付賬單。

據英國《金融時報》報道,英國央行上周四公布的數據顯示,5月份銀行和全國建房會的資金凈流出達到46億英鎊,為1997年有月度記錄以來的最高水平。

而且,由于定期存款賬戶(通常支付更高的利率)和個人儲蓄賬戶(提供免稅股息和股票或現金利息)的凈流入,只能部分抵消即時存取賬戶的大量凈流出,這表明存款外逃不是利率套利的結果。

英國央行數據顯示,5月份即時存取賬戶的有效利率下降8個基點至1.33%,遠低于央行基準利率(目前為5%,為15年來的高點),以及兩年期固定抵押貸款交易利率(高于6%)。英國央行貨幣政策委員會在最新報告中指出,自2021年12月開始加息以來,更高利率對這些賬戶的傳導“異常疲軟”。

那么,除了從A銀行轉移到B銀行,巨大的存款提取額到底是怎么回事呢?據咨詢公司凱投宏觀(Capital Economics)的英國經濟學家阿什利·韋伯(Ashley Webb)稱,部分原因是“人們將資金轉移到銀行業(yè)以外的其他投資,例如英國國債”。但他補充道,“家庭在疫情期間積累的儲蓄可能會耗盡以彌補支出。”

數據顯示,英國家庭截至5月仍在應對高達8.7%的高通脹,許多人抱怨銀行儲蓄率未能跟上英國央行的加息步伐。英國10年期國債收益率約為4.3%,高于3月份的3.3%,而兩年期國債收益率則高于3月份的3.2%,為5.2%,反映出利率前景的變化。

德國商業(yè)銀行(Handelsbanken)的英國經濟學家丹尼爾·馬奧尼(Daniel Mahoney)表示,創(chuàng)紀錄的46億英鎊提款提供了“強有力的證據”,表明人們在生活成本緊張的情況下“動用了疫情期間積累的超額儲蓄來維持生活水平”。

Quilter抵押貸款和財務規(guī)劃專家夏洛特·尼克松(Charlotte Nixon)表示,銀行高管一直面臨著為儲戶提高利率的壓力,就像其對借款人所做的那樣。但他們辯稱,“抵押貸款利率需要被推得更高,才能讓銀行實現盈利”,這一過程將迫使儲戶從銀行提取更多資金。

另外,英國央行數據還顯示,5月份購房抵押貸款凈批準數從上月的48690筆增至50000筆。這一數字高于路透社調查的經濟學家預測的49700,但遠低于2015年至2019年期間的平均66000,因抵押貸款支付的增加打擊了潛在買家。然而,這些數據并沒有完全反映5月底以來抵押貸款利率的急劇上升,此前官方數據顯示英國工資增長和通脹強于預期,從而推高了利率預期。

英國RSM咨詢公司的經濟學家托馬斯·皮尤(Thomas Pugh)表示,5月份房屋抵押貸款凈批準數量的增長“可能會在本月出現逆轉”,“因為近期抵押貸款利率的飆升抑制了需求”。他預計房價從高峰到低谷將下降約10%,“如果利率繼續(xù)上升,房價可能會出現更大跌幅”。

總之,即使銀行體系相對穩(wěn)定,英國也已經遭受存款外流激增的困擾,而這僅僅是為了抵消困擾該國的嚴重滯脹。按照這個速度,銀行擠兌導致一家或多家銀行倒閉只是時間問題,這只會加速存款外逃,導致更多銀行倒閉,如此循環(huán)往復,英國央行發(fā)現自己陷入了困境:要么繼續(xù)提高利率以遏制通脹,要么試圖打破物價飛漲、儲蓄減少和銀行倒閉加劇的惡性循環(huán)。

來源:金融界

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