周一，A股市場(chǎng)再現(xiàn)“二八分化”格局。以白酒為代表的權(quán)重板塊發(fā)力，帶動(dòng)上證指數(shù)、深證成指雙雙收漲。中小市值公司則普遍表現(xiàn)低迷，部分個(gè)股在負(fù)面消息沖擊下甚至跌停。

截至昨日收盤(pán)，上證指數(shù)報(bào)3624.24點(diǎn)，漲0.48%;深證成指報(bào)15710.19點(diǎn)，漲0.52%;創(chuàng)業(yè)板指報(bào)3355.24點(diǎn)，跌0.09%。滬深兩市共979只股票錄得上漲，占比不到四分之一;另有3106只股票出現(xiàn)下跌，其中有41只股票遭遇跌停。

分析人士認(rèn)為，隨著居民資金加速通過(guò)基金流入股票市場(chǎng)，A股“核心資產(chǎn)”邏輯正持續(xù)得到強(qiáng)化。而以貴州茅臺(tái)為代表的龍頭企業(yè)不斷突破估值上限，股價(jià)不斷創(chuàng)出歷史新高。

貴州茅臺(tái)股價(jià)再創(chuàng)歷史新高

白酒板塊昨日全天位居領(lǐng)漲位置，且資金主要流入市值排名靠前的頭部白酒股。

截至收盤(pán)，Wind白酒指數(shù)大漲5.39%，創(chuàng)開(kāi)年以來(lái)最大單日漲幅。個(gè)股方面，洋河股份、古井貢酒、瀘州老窖3只千億市值白酒股漲幅達(dá)10%。貴州茅臺(tái)上漲4.57%，盤(pán)中最高觸及2179.50元，再創(chuàng)歷史新高，市值升至2.7322萬(wàn)億元。

開(kāi)源證券食品飲料行業(yè)首席張宇光表示，從基金定期報(bào)告數(shù)據(jù)看，機(jī)構(gòu)加配白酒股的趨勢(shì)明顯。2020年第四季度食品飲料行業(yè)基金重倉(cāng)持股比例為10.1%，環(huán)比增長(zhǎng)1.5個(gè)百分點(diǎn)，連續(xù)3個(gè)季度出現(xiàn)增長(zhǎng)。分子行業(yè)看，基金白酒股配置比例由2020年三季度的6.7%升至2020年四季度的8.5%，再創(chuàng)近年來(lái)新高。五糧液、洋河股份、瀘州老窖等獲基金大幅增持。

多只小市值股票遭遇跌停

一邊是白酒等藍(lán)籌板塊繼續(xù)獲資金抱團(tuán)，另一邊則是小市值股票多數(shù)下跌。昨日，滬深兩市41只跌停股多為中小盤(pán)品種，基本面低迷與股東減持壓力成為這些股票殺跌的重要原因。

宜賓紙業(yè)昨日以跌停價(jià)位開(kāi)盤(pán)，此后短暫開(kāi)板后再度回封，截至收盤(pán)跌停板封單留有9.5萬(wàn)手。在此之前，宜賓紙業(yè)曾在游資炒作下，股價(jià)一度狂攬10連板。但在連板結(jié)束后，公司股價(jià)隨即掉頭向下，短短4個(gè)交易日已較高點(diǎn)回撤近20%。

宜賓紙業(yè)昨日的跌停走勢(shì)與公司周末披露的重要股東減持計(jì)劃相關(guān)。1月22日晚間，宜賓紙業(yè)披露《關(guān)于持股5%以上股東減持股份計(jì)劃公告》，公司股東四川省鐵路產(chǎn)業(yè)投資集團(tuán)有限責(zé)任公司計(jì)劃在2月20日至8月19日期間減持不超過(guò)1061.3萬(wàn)股公司股份，不超過(guò)公司總股本的6%。

無(wú)獨(dú)有偶，此前股價(jià)收獲5連板的祥和實(shí)業(yè)，昨日股價(jià)同樣觸及跌停。公司1月20日晚間披露股東減持計(jì)劃，控股股東及其一致行動(dòng)人計(jì)劃以集中競(jìng)價(jià)、大宗交易方式減持不超過(guò)6%的公司股份。

此外，二三四五昨日股價(jià)遭遇“一字跌停”，收盤(pán)報(bào)每股1.95元，淪為“準(zhǔn)仙股”。二三四五大跌源于基本面業(yè)績(jī)爆雷，公司1月24日晚間披露業(yè)績(jī)預(yù)告，預(yù)計(jì)2020年度歸母凈利虧損8.06億元至9.98億元，同比由盈轉(zhuǎn)虧。

基金持股集中度繼續(xù)提升

截至1月24日，偏股型基金2020年四季報(bào)已基本披露完畢。從集中度的角度看，去年四季度基金重倉(cāng)股集中度繼續(xù)上升。

據(jù)國(guó)信證券策略組測(cè)算，2020年四季度末基金前10、前20、前50、前100重倉(cāng)股持股市值，占基金所有重倉(cāng)股總市值的比重分別為27%、40%、59%、74%，持股集中度分別較前一季度提高2、4、4、5個(gè)百分點(diǎn)。

國(guó)信證券認(rèn)為，雖然隨著A股市場(chǎng)不斷擴(kuò)容，基金可配置的個(gè)股數(shù)量不斷增加。但從重倉(cāng)股來(lái)看，基金對(duì)少數(shù)頭部公司的集中度依然處于上升趨勢(shì)。

招商證券策略團(tuán)隊(duì)上周末發(fā)布報(bào)告稱(chēng)，開(kāi)年以來(lái)公募基金產(chǎn)品賺錢(qián)效應(yīng)十分明顯，帶動(dòng)公募基金發(fā)行規(guī)模進(jìn)一步提升。主動(dòng)和被動(dòng)偏股基金發(fā)行規(guī)模已連續(xù)兩周破千億元，為A股歷史上首次。爆款基金頻出，將會(huì)進(jìn)一步提升基金管理的集中度，頭部基金管理人有望繼續(xù)獲得增量資金。

招商證券策略首席張夏表示，最新發(fā)布的基金去年四季報(bào)確認(rèn)了幾個(gè)重要趨勢(shì)：一是基金管理的集中度進(jìn)一步提升;二是基金重倉(cāng)股的持股集中度進(jìn)一步提升;三是基金對(duì)于港股的配置比例進(jìn)一步提升。

張夏認(rèn)為，隨著目前居民資金加速通過(guò)基金流入股票市場(chǎng)，并通過(guò)基金強(qiáng)化核心資產(chǎn)風(fēng)格，A股熱點(diǎn)呈現(xiàn)自我加強(qiáng)態(tài)勢(shì)。在此期間，建議投資者擁抱公募重倉(cāng)的頭部標(biāo)的，或者在業(yè)績(jī)公告期選擇高增長(zhǎng)、估值性?xún)r(jià)比更高的標(biāo)的。

關(guān)鍵詞： A股市場(chǎng) 二八分化