近日，洛陽(yáng)新強(qiáng)聯(lián)回轉(zhuǎn)支承股份有限公司（證券簡(jiǎn)稱：新強(qiáng)聯(lián)；證券代碼：300850.SZ）擬發(fā)行股份并支付現(xiàn)金購(gòu)買下屬控股子公司洛陽(yáng)圣久鍛件有限公司（以下簡(jiǎn)稱：圣久鍛件、標(biāo)的公司）由4名少數(shù)股東合計(jì)持有的51.15%股權(quán)，交易對(duì)價(jià)為9.72億元。

經(jīng)過研究我們發(fā)現(xiàn)，資產(chǎn)重組報(bào)告書中或未披露圣久鍛件為新強(qiáng)聯(lián)代付貨款的關(guān)聯(lián)交易；標(biāo)的公司與上市公司之間的關(guān)聯(lián)銷售收入、關(guān)聯(lián)電力采購(gòu)和關(guān)聯(lián)預(yù)收/預(yù)付款項(xiàng)都存在明顯差異。此外，圣久鍛件對(duì)母公司的關(guān)聯(lián)資金拆出，與現(xiàn)金流量表中的資金流動(dòng)或也不相匹配。

或未披露為上市公司代付貨款

恒進(jìn)感應(yīng)科技（十堰）股份有限公司（證券簡(jiǎn)稱：恒進(jìn)感應(yīng)；證券代碼：838670.BJ）招股書在“第三方回款情況”中顯示，2020年度，該上市公司由客戶指定子公司對(duì)外付款的金額為2147.50萬(wàn)元，占當(dāng)期該公司第三方回款總金額之比為99.78%。

恒進(jìn)感應(yīng)招股書稱，該上市公司第三方回款類別主要為“客戶指定子公司代付”和“客戶的融資租賃方付款”兩種，前者由新強(qiáng)聯(lián)指定其子公司圣久鍛件代付貨款。也就是說，2020年度，標(biāo)的公司圣久鍛件代其母公司新強(qiáng)聯(lián)向恒進(jìn)感應(yīng)支付貨款2147.50萬(wàn)元。從本次股權(quán)收購(gòu)標(biāo)的公司的角度來看，這屬于為關(guān)聯(lián)方代付貨款的關(guān)聯(lián)交易，理應(yīng)在資產(chǎn)重組報(bào)告書中披露。

但翻遍資產(chǎn)重組報(bào)告書上會(huì)稿和申報(bào)稿，對(duì)于上述2020年內(nèi)發(fā)生的標(biāo)的公司為關(guān)聯(lián)方代付貨款的關(guān)聯(lián)交易，卻沒有任何一字一句提及。

關(guān)聯(lián)交易數(shù)據(jù)頻現(xiàn)矛盾

資產(chǎn)重組報(bào)告書在“報(bào)告期內(nèi)前五名客戶情況”中顯示，2021年度，圣久鍛件對(duì)新強(qiáng)聯(lián)的關(guān)聯(lián)銷售收入為91173.33萬(wàn)元。

但資產(chǎn)重組報(bào)告書在“標(biāo)的公司報(bào)告期內(nèi)的關(guān)聯(lián)交易情況”中又顯示，2021年度，圣久鍛件向新強(qiáng)聯(lián)銷售鍛件的收入為91234.10萬(wàn)元。

除了關(guān)聯(lián)銷售之外，資產(chǎn)重組報(bào)告書披露的關(guān)聯(lián)能源采購(gòu)數(shù)據(jù)也存在沖突。

資產(chǎn)重組報(bào)告書在“主要原材料及能源采購(gòu)情況”中顯示，標(biāo)的公司使用的能源主要有電力和天然氣，圣久鍛件分別向新強(qiáng)聯(lián)和洛陽(yáng)新奧華油燃?xì)庥邢薰静少?gòu)電力和天然氣。

其中，2022年，圣久鍛件向新強(qiáng)聯(lián)采購(gòu)電力金額為1667.79萬(wàn)元。

但資產(chǎn)重組報(bào)告書在“標(biāo)的公司報(bào)告期內(nèi)的關(guān)聯(lián)交易情況”中又顯示，2022年，圣久鍛件向新強(qiáng)聯(lián)采購(gòu)電力金額為1659.22萬(wàn)元。同一年內(nèi)，標(biāo)的公司向新強(qiáng)聯(lián)下屬全資子公司洛陽(yáng)新圣新能源有限公司（以下簡(jiǎn)稱：新圣新能）采購(gòu)電力金額為209.99萬(wàn)元。

換句話說，2022年度，圣久鍛件向新強(qiáng)聯(lián)上市公司合并范圍內(nèi)企業(yè)采購(gòu)電力合計(jì)金額為1869.21萬(wàn)元。

兩相比較，按合并口徑計(jì)算，“關(guān)聯(lián)交易情況”中披露的采購(gòu)電力合計(jì)金額（1869.21萬(wàn)元），比“能源采購(gòu)情況”中披露的采購(gòu)電力金額（1667.79萬(wàn)元），高了201.42萬(wàn)元。按單一企業(yè)口徑計(jì)算，“關(guān)聯(lián)交易情況”中披露的采購(gòu)電力金額（1659.22萬(wàn)元），又比“能源采購(gòu)情況”中披露的采購(gòu)電力金額（1667.79萬(wàn)元），低了8.57萬(wàn)元，全都不一致。

此外，資產(chǎn)重組報(bào)告書在“關(guān)聯(lián)應(yīng)收應(yīng)付情況”中顯示，截至2022年末，圣久鍛件對(duì)新強(qiáng)聯(lián)的合同負(fù)債余額高達(dá)2.50億元之巨。

審計(jì)報(bào)告在“其他流動(dòng)負(fù)債”中又顯示，截至2022年末，標(biāo)的公司的其他流動(dòng)負(fù)債主要是待轉(zhuǎn)銷項(xiàng)稅，金額為3249.37萬(wàn)元。資產(chǎn)重組報(bào)告書稱，上述其他流動(dòng)負(fù)債增長(zhǎng)系標(biāo)的公司預(yù)收新強(qiáng)聯(lián)貨款產(chǎn)生的待轉(zhuǎn)銷項(xiàng)稅金。

也就是說，截至2022年末，圣久鍛件對(duì)新強(qiáng)聯(lián)的預(yù)收款項(xiàng)應(yīng)為2.82億元。

因圣久鍛件為新強(qiáng)聯(lián)下屬控股子公司，屬于上市公司合并范圍內(nèi)，新強(qiáng)聯(lián)年報(bào)披露的合并口徑關(guān)聯(lián)應(yīng)收應(yīng)付款中，不會(huì)包括對(duì)標(biāo)的公司的預(yù)付款項(xiàng)，但如果上述標(biāo)的公司對(duì)新強(qiáng)聯(lián)母公司的預(yù)收款項(xiàng)遠(yuǎn)高于期末新強(qiáng)聯(lián)母公司的預(yù)付款項(xiàng)總額，那么上市公司恐怕也就難以自圓其說了。

新強(qiáng)聯(lián)2022年年報(bào)（更正后）在“母公司資產(chǎn)負(fù)債表”中顯示，截至當(dāng)期末，新強(qiáng)聯(lián)預(yù)付款項(xiàng)總額僅為2169.06萬(wàn)元。

兩相比較，資產(chǎn)重組報(bào)告書和審計(jì)報(bào)告中披露圣久鍛件對(duì)新強(qiáng)聯(lián)的預(yù)收款項(xiàng)（2.82億元），比新強(qiáng)聯(lián)年報(bào)披露的預(yù)付款項(xiàng)總額（2169.06萬(wàn)元），高了1201.03%！

值得關(guān)注的是，上述審計(jì)報(bào)告披露的2022年末其他流動(dòng)負(fù)債，系標(biāo)的公司預(yù)收上市公司貨款形成的待轉(zhuǎn)銷項(xiàng)稅金，理應(yīng)在資產(chǎn)重組報(bào)告書的“關(guān)聯(lián)應(yīng)收應(yīng)付情況”中披露?？墒?，在資產(chǎn)重組報(bào)告書的關(guān)聯(lián)交易部分，我們始終無法找到這3249.37萬(wàn)元關(guān)聯(lián)預(yù)付款的蹤跡。

關(guān)聯(lián)拆借款與投資活動(dòng)現(xiàn)金流“打架”

資產(chǎn)重組報(bào)告書在“關(guān)聯(lián)資金往來”中顯示，2022年度，圣久鍛件向新強(qiáng)聯(lián)拆出資金為15.81億元，當(dāng)期新強(qiáng)聯(lián)向標(biāo)的公司歸還借款本息合計(jì)16億元（計(jì)息1830.31萬(wàn)元）。

此外，2022年度，標(biāo)的公司向新強(qiáng)聯(lián)下屬全資子公司新圣新能拆出資金2.76億元，當(dāng)期新圣新能向圣久鍛件歸還本息合計(jì)2.78億元（計(jì)息143.62萬(wàn)元）。

換句話說，2022年內(nèi)，圣久鍛件向關(guān)聯(lián)方合計(jì)收回拆出資金18.78億元（本息合計(jì)）。

對(duì)于收回計(jì)息的拆出資金，通常應(yīng)計(jì)入“收到其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金”項(xiàng)目中。但審計(jì)報(bào)告在“收到其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金”中顯示，2022年度，標(biāo)的公司收回關(guān)聯(lián)方資金拆借及利息總金額僅為10.92億元，比“關(guān)聯(lián)資金往來”中披露的合計(jì)收回資金（18.78億元），低了7.86億元。

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