三月底華爾街流傳——亞馬遜老板、前世界首富杰夫·貝索斯，派人去考察收購AMC院線的可能性。

亞馬遜是全球市值最高的互聯(lián)網(wǎng)巨頭之一，而AMC是美國最大的連鎖院線，在全球擁有950家影院。

【資料圖】

為什么主業(yè)在線上的互聯(lián)網(wǎng)巨頭會(huì)看上重資產(chǎn)運(yùn)營的線下連鎖院線？

仔細(xì)分析亞馬遜和AMC兩家公司，再加上一些不起眼的新聞線索，會(huì)讓我們覺得這很有可能。

首先看亞馬遜：目前最大的電商和云計(jì)算服務(wù)提供商，也是主流的流媒體服務(wù)提供商之一。

新聞機(jī)構(gòu)從亞馬遜的一位內(nèi)部人士處獲知，公司希望可以將AMC在北美、歐洲和中東的近600家影院用作“營銷稱重站”（Marketing Weigh Stations）。

這些線下節(jié)點(diǎn)將幫助亞馬遜 Prime 電影進(jìn)行宣傳以便獲取更多獎(jiǎng)項(xiàng)，還可以支撐交叉銷售服務(wù)（例如雜貨配送），同時(shí)兼做本地分銷中心。

作為關(guān)鍵的人流節(jié)點(diǎn)，AMC可以幫助亞馬遜從自身每年2億的電影客戶那里收集重要的消費(fèi)數(shù)據(jù)。

乍一聽這是個(gè)不太靠譜的想法：

畢竟流媒體的主戰(zhàn)場(chǎng)應(yīng)該是在線上；輕資產(chǎn)運(yùn)營、以內(nèi)容為核心競(jìng)爭(zhēng)力獲取客戶，尤其是那些已經(jīng)訂閱了Netflix多年、有著良好的付費(fèi)和觀看習(xí)慣、但又對(duì)Netflix的內(nèi)容開始審美疲勞的客戶，是各家流媒體最便捷的成長路徑；更何況，重資產(chǎn)的院線也不是媒體巨頭們熟悉的業(yè)務(wù)領(lǐng)域。

但是，亞馬遜本來就是個(gè)非主流的流媒體服務(wù)提供商——這里的“非主流”并不是說用戶基數(shù)小，而是說根本就沒打算把直接盈利作為流媒體服務(wù)的主要任務(wù)。

根據(jù)尼爾森2023年2月的數(shù)據(jù)，主要的流媒體服務(wù)提供商中，只有亞馬遜的Prime Video是和其它服務(wù)打包在一起的。付費(fèi)訂購了Amazon Prime的會(huì)員后，除了獲得免費(fèi)的送貨服務(wù)之外，還可以觀看Prime Video的內(nèi)容。

△ 尼爾森調(diào)研中占34.3%的主要流媒體服務(wù)提供商

對(duì)于像Netflix、Disney+和HBO Max這樣的流媒體服務(wù)商來說，內(nèi)容就是他們的核心業(yè)務(wù)收入來源。

客戶購買流媒體的預(yù)算是有限的，他們必須要和競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手拼個(gè)你死我活。

所以，Amazon Prime Video的地位很超脫：用戶往往并不是因?yàn)镻rime Video而付費(fèi)購買Amazon Prime會(huì)員，但Prime Video的存在讓購買了會(huì)員的用戶會(huì)更加感覺物超所值。

Prime Video更像是亞馬遜巨大的會(huì)員/營銷“飛輪效應(yīng)”的一部分，隨著亞馬遜飛輪的成長而不斷壯大。

△ 亞馬遜“飛輪效應(yīng)”，視頻內(nèi)容是驅(qū)動(dòng)流量的重要組成部分

當(dāng)然，亞馬遜也為非電商客戶提供了單獨(dú)的Prime Video訂閱功能，價(jià)格比Amazon Prime會(huì)員稍便宜一些；但由于Amazon Prime會(huì)員本身在美國家庭的滲透率已經(jīng)接近六成，所以單獨(dú)訂閱Prime Video的客戶并不是客戶中的主流。

正因?yàn)槿绱?，Prime Video和其它各個(gè)流媒體平臺(tái)競(jìng)爭(zhēng)的關(guān)系并不是非常激烈。

Prime Video甚至還提供了對(duì)不同內(nèi)容提供商的付費(fèi)訂閱服務(wù)，比如Paramanent+, Netflix，Cinemax、PBS紀(jì)錄片和Showtime等等。

△ 亞馬遜的內(nèi)容平臺(tái)整合了多個(gè)流媒體服務(wù)提供商

另外，亞馬遜同時(shí)還擁有自己的機(jī)頂盒（電視棒）產(chǎn)品Fire和相應(yīng)的智能電視Fire TV。

△ 亞馬遜出品的電視棒

這也需要公司處理好和各個(gè)流媒體服務(wù)提供商的關(guān)系，畢竟在Fire上需要能夠訂閱各種主流的流媒體服務(wù)，才能和Roku等競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手較量。

目前Fire OS（亞馬遜的操作系統(tǒng)）在美國的市場(chǎng)份額僅次于Roku OS，高于三星、谷歌和蘋果等，也證明了亞馬遜在流媒體市場(chǎng)上中立和游刃有余的地位。

△ 2022年第二季度美國智能電視與流媒體設(shè)備搭載的操作系統(tǒng)占有率

中立和與世無爭(zhēng)的地位讓亞馬遜贏得和其它流媒體服務(wù)提供商更深層次的全面合作。

關(guān)注Netflix的讀者應(yīng)該知道，Netflix從起步開始就依賴于亞馬遜的云服務(wù)AWS。

在2010年前后，Netflix幾乎是AWS上最重要的企業(yè)客戶，而且它的業(yè)務(wù)擴(kuò)張也促進(jìn)了AWS的快速成長，兩者相輔相成；

到現(xiàn)在為止Netflix的云服務(wù)還是跑在AWS平臺(tái)上，并以此構(gòu)建了大量的微服務(wù)（Microservices）。

△ 幾大流媒體平臺(tái)都在用亞馬遜的云服務(wù)

另一個(gè)主要的流媒體服務(wù)提供商Disney+也是這樣。

從2019年11月服務(wù)正式發(fā)布到現(xiàn)在，迪士尼公司一直依靠AWS來支持Disney+的爆炸式增長：16個(gè)月內(nèi)支撐超過1億個(gè)新增訂戶。

按照2021年亞馬遜發(fā)布的新聞通稿說，Disney+使用AWS為基礎(chǔ)的云技術(shù)從頭開始構(gòu)建服務(wù)全球的流媒體產(chǎn)品，徹底重塑了內(nèi)容交付的可能性。

△ 亞馬遜的云服務(wù)一直是迪士尼流媒體堅(jiān)實(shí)的技術(shù)后盾

說了這么多，想必大家對(duì)于亞馬遜和其它流媒體服務(wù)提供商的關(guān)系有了更充分的了解。

如果有任何一家流媒體平臺(tái)能收購院線，又不至于引起其它競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的警惕和排擠，恐怕就只有亞馬遜或者Roku這樣的“中立者”。

但是，Roku太小了，收購院線的可能性可以忽略不計(jì)；在當(dāng)下，能“拉院線一把”的流媒體服務(wù)提供商也只有亞馬遜了。

院線目前是什么狀況呢？雖然疫情已經(jīng)過去，但影院的票房還沒有完全恢復(fù)。

從北美票房收入來看，2018年曾經(jīng)達(dá)到歷史最高點(diǎn)——接近120億美元，2022年的票房連80億都沒有達(dá)到。

△ 2012-2022年美國票房情況，2020年跌入低谷，2022年才開始呈恢復(fù)趨勢(shì)

這一方面是因?yàn)橛^眾在疫情三年期間的觀影習(xí)慣被打破之后，還需要一段時(shí)間慢慢恢復(fù)；另一方面，電影工業(yè)在疫情沖擊下，其生產(chǎn)節(jié)奏已經(jīng)被大大打亂了。

行業(yè)預(yù)計(jì)2023年美國電影的發(fā)行數(shù)量將在100至105部之間，這個(gè)數(shù)字只相當(dāng)于疫情前發(fā)行量的80%；但盡管如此，仍比2022年極為低迷的水平高出30%。

巧婦難為無米之炊。

電影工業(yè)在沒有完全恢復(fù)原有的產(chǎn)能之前，院線恐怕也沒有機(jī)會(huì)恢復(fù)往日的熙熙攘攘。

另外，就算電影產(chǎn)能恢復(fù)到了疫情前的狀態(tài)，從這張?jiān)壕€和流媒體的業(yè)務(wù)增長對(duì)比圖就可以看出，院線已經(jīng)不再作為內(nèi)容發(fā)行獲取收入的主力渠道，再也沒有追上甚至反超流媒體的機(jī)會(huì)了。

△ 灰線是電影院，紫線是流媒體與租賃，發(fā)展趨勢(shì)已經(jīng)很明顯了

正因?yàn)槿绱耍?strong>目前幾家院線巨頭都步履維艱，不知該往何處去。

以這次傳說要被收購的AMC為例，2020年開始的疫情給AMC的財(cái)務(wù)狀況造成了巨大的破壞；公司2020年創(chuàng)紀(jì)錄地虧損了46億美元后，萬達(dá)集團(tuán)2021年放棄了對(duì)AMC的控股權(quán)，分階段拋售全部AMC的股票，并退出了AMC公司董事會(huì)。

△ 萬達(dá)曾經(jīng)是AMC的大股東，擁有控制權(quán)

AMC的股價(jià)在列為“Meme股”（模因股票）期間被人爆炒，但目前又被打回了原型，股價(jià)接近疫情期間的低谷時(shí)期，只有區(qū)區(qū)4美元，而公司整體市值20多億美元。

△ AMC的股價(jià)曾在“模因炒作行動(dòng)”中不幸成為標(biāo)地，經(jīng)歷了戲劇性的起落

但AMC是一個(gè)全球擁有近千家影院，上萬塊銀幕的大型線下連鎖企業(yè)，如果只需幾十億美元就可以很便宜（甚至幾乎不會(huì)有什么溢價(jià)）地被收購，對(duì)于有志利用其線下渠道的收購方來說，絕對(duì)物超所值。

現(xiàn)在其實(shí)經(jīng)營最困難的，還不是院線連鎖規(guī)模最大的AMC，而是排名第二的Regal Cinemas。

Regal Cinemas的母公司Cineworld從去年9月份開始申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)，Cineworld在英國上市的股票過去兩年中下跌了近98%。

△ 疫情后仍然蕭條的Regal影院

今年二月底公司表示，股東權(quán)益預(yù)計(jì)將完全歸零。這意味著資產(chǎn)負(fù)債率已經(jīng)接近100%，哪怕重組或出售業(yè)務(wù)，股東也無法收回任何殘值。

不過幸好3月底Cineworld與其債權(quán)人達(dá)成協(xié)議，貸方簽訂了“重組支持協(xié)議”和“支持承諾協(xié)議” ，重組將使公司的債務(wù)減少45.3億美元，貸方不得已將債權(quán)替換為股權(quán)，暫時(shí)避免了公司現(xiàn)金流的枯竭。

△ 2022年3月北美電影院線銀幕數(shù)排行，Regal Cinemas排名第二

所以從我的角度來看，最終亞馬遜收購一家院線巨頭一點(diǎn)也不出奇，但是不是AMC還很難講。

因?yàn)閺哪壳芭兜男畔砜?，Regal Cinemas的北美業(yè)務(wù)很有可能沒有包括在重組框架中，不排除被出售的可能。

事實(shí)上，亞馬遜已經(jīng)邁出了走向線下院線的腳步。

2022年12月份，公司低調(diào)地在大洛杉磯地區(qū)收購了第一家實(shí)體電影院——卡爾弗影院。

△ 華麗的卡爾弗影院，見證了好萊塢黃金時(shí)代

劇院與擁有104年歷史的Culver Studios隔街相望，同時(shí)亞馬遜的電影制作部門在Culver Studios擁有占地超過五十三萬平方英尺的影視制作基地。

各種線下業(yè)務(wù)的嘗試在亞馬遜公司早就不是新鮮事了。

亞馬遜在加州格倫代爾的Americana at Brand購物中心開設(shè)了占地三萬平方英尺的服裝店Amazon Style，銷售男女服裝、鞋子和配飾；

除此以外，亞馬遜還有自己的Amazon 4-star、Amazon Pop Up、Amazon Fresh（生鮮）和Amazon Books等各種線下門店。

△ 亞馬遜的線下實(shí)體店

另外，同樣是在2022年底，Bloomberg披露，亞馬遜計(jì)劃每年花費(fèi)超過10億美元制作專供院線上映的電影——這是亞馬遜對(duì)未來院線業(yè)務(wù)看好的一個(gè)標(biāo)志。

亞馬遜目標(biāo)是每年制作12到15部將在院線上映的電影，并隨著時(shí)間的推移增加其量，最終的目標(biāo)發(fā)行數(shù)量將與派拉蒙影業(yè)等主要制片廠不相上下。

線下影院會(huì)不會(huì)成為亞馬遜全面嘗試的最新零售概念呢？讓我們拭目以待。

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特約作者 @我是二姐夫

超過20年IT與高科技行業(yè)經(jīng)驗(yàn)，曾就職于埃森哲、甲骨文、微軟等科技企業(yè)，深耕通信、媒體、互聯(lián)網(wǎng)和電商等領(lǐng)域。

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