作者| 貓哥

【資料圖】

來源| 大貓財經(jīng)

這兩天，二戰(zhàn)之后金融圈最不講武德的事情出現(xiàn)了。

瑞士第二大銀行不是爆雷了嗎？

政府趕緊安排瑞士銀行的老大瑞銀去救一下，這老大也夠狠，按說老二還有80億美元的市值，結(jié)果他直接出了個地板價，10億美元，這是趁你病要你命啊，真是兩肋插刀的兄弟。

老二寧可死了也不能接受這么屈辱的條件，結(jié)果最后談了一周，趕在周一歐洲股市開盤前把價格談好了，最終的價格是32億美元。

就在市場都松了一口氣的時候，要說這老大真是個狠角色，宣布收購的同時，他把瑞信銀行的172億美元的at1債券全面減記為零，理由是減輕銀行壓力，提升資本充足率，說白了就是直接賴賬，可持有這些債券的投資者可慘了。

那這個at1債券是什么東西呢？其實呢，這是一種有救助功能的可轉(zhuǎn)債，銀行撐不住的時候，可以停止支付利息，如果財務(wù)狀況進(jìn)一步惡化，銀行可以強制把債券轉(zhuǎn)換為股權(quán)。

這種產(chǎn)品一出來就很受歡迎，規(guī)模達(dá)到了2750億美元，因為回報率比歐洲銀行股票高，很多大銀行喜歡用它來籌資和提升資本充足率。

現(xiàn)在瑞銀這一不認(rèn)賬，大家可以想想，其他持有這種債券的人是啥感受，紛紛賣出，有的產(chǎn)品一晚上就跌了17%。

現(xiàn)在最恐慌的是什么人？是有錢人，瑞士這些操作，他們還是很畏懼的，因為這動搖了現(xiàn)代金融最基本的根基。

為啥呢？銀行經(jīng)營的是信用，你不講信用，別人怎么信你？

你想想瑞士銀行這些年一直在塑造的是啥形象？

一句話，那就是銀行界的勞斯萊斯啊，永遠(yuǎn)是信守承諾，以客戶隱私為主的超級正派形象。可你看看他這兩年騷操作實在是多，俄烏開戰(zhàn)，直接凍結(jié)了俄在瑞士的200多億美元資產(chǎn)，現(xiàn)在危機一來，上百億美金直接賴賬。

然后接下來還能有多少無下限的事情？不可預(yù)知。

說句題外話，老外在宣講能力上確實厲害，比如瑞士的銀行，二戰(zhàn)號稱中立，實際上干了些啥事呢？猶太人存在瑞士的大筆的錢都被侵吞了，美國學(xué)者湯姆鮑威爾專門就此寫了一本名叫《納粹黃金：五十年的全景故事——瑞士納粹合謀偷盜歐洲猶太人和屠殺幸存者數(shù)十億》，里面講述了很多幸存者取不出賬戶里存款的故事。瑞士還是nc德國最主要的貿(mào)易通道，直接從德國買了300多噸黃金，nc德國用這些錢做了戰(zhàn)爭武裝，當(dāng)時的經(jīng)濟部長都說了，沒有瑞士，德國沒辦法支持兩個月。

可即使如此，一點沒妨礙人家戰(zhàn)后立牌坊。

但屢屢失信，別人不是沒看法。

所以最近這些日子，有錢人在四處尋找安全的地方放錢，新加坡第一個受益，但錢是多了，可老百姓不干了，為啥呢，有錢人把物價拉的太高了，底層老百姓去吃個經(jīng)濟快餐，150元人民幣起，發(fā)達(dá)國家也受不了，于是新加坡提升了移民門檻。

前兩天有個截屏瘋傳，說是華人手里大約760億美國存款和1600億瑞士存款正在瘋狂轉(zhuǎn)移到香港。

雖然里面把具體的數(shù)額和資金轉(zhuǎn)移的速度描述的太夸張了，但匯豐銀行在香港確實選取了 3 間分行連續(xù) 7 天營業(yè)，開戶人數(shù)也回到了2019年時候的水準(zhǔn)，資金的回流跡象明顯。

這些人為啥不敢把錢放美國和歐洲呢？

真不敢，發(fā)個文件可能一輩子就白奮斗了。

而且，美國的債務(wù)越來越像一個龐氏騙局了。

特朗普的時候，美債規(guī)模12萬億美元，這才沒幾年，達(dá)到了31.36萬億美元，也就是說這幾年沒干別的，光印錢了。

那問題就來了，為啥以前印錢問題不大？

原因很簡單：

一是有咱們這樣的世界工廠，給美國提供了低成本產(chǎn)品，拉低了通脹率；

二是因為美國的海外投資年平均收益率能到7%，是能掙到錢的；

三是因為有美股這樣巨大的池子，連續(xù)十年上漲，能放很多錢。

那現(xiàn)在為啥通脹率那么高，硅谷銀行破產(chǎn)，還有200家銀行在破產(chǎn)的路上呢？

原因也不復(fù)雜，美國各處搞脫鉤，日常產(chǎn)品的價格肯定得漲，而且他這一整套政策下來，美國企業(yè)也很難受，金主沒了，整體的投資收益是下滑的，股市也遇到了問題，以前的美股大龍頭是什么？肯定不是美國制造業(yè)，而是各種高科技公司，現(xiàn)在好了，蘋果出貨量下滑，亞馬遜的賣家小妹都休假了，業(yè)績肯定受影響，所以美國的資金都在找新的高科技帶頭大哥。

這你能理解了吧，為什么chat gpt一出來，投資者先炸了，是因為看到的都是錢啊。

過去的劇本演不下去了，加上美元不斷加息，最終，美元成了美元炒作的對象，硅谷銀行只能破產(chǎn)。

所以你看最近各國央行都在連續(xù)拋售美債，增持黃金，像我們最近幾個月就買了1300多噸黃金，都是很明智的做法。

現(xiàn)在的情況就是，傳說中最講信譽的瑞士銀行開始不講武德，規(guī)模最大的美債危若累卵，過去五六十年形成的金融秩序正在崩塌，金融業(yè)最本質(zhì)的信用跟廢紙一樣被揉搓，暗戰(zhàn)越打越明，大變局不可避免的到來了。

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