新華社香港5月15日電　新華社記者鄭欣 王茜

“北向互換通”15日上線交易，中國金融市場對外開放進(jìn)程迎來又一重要事件，有利于推動人民幣國際化和銀行間利率衍生品市場進(jìn)一步發(fā)展。

(資料圖)

“互換通”是指境內(nèi)外投資者通過香港與內(nèi)地基礎(chǔ)設(shè)施機(jī)構(gòu)連接參與香港金融衍生品市場和內(nèi)地銀行間金融衍生品市場的機(jī)制安排?！氨毕蚧Q通”即香港及其他國家和地區(qū)的境外投資者經(jīng)由香港與內(nèi)地基礎(chǔ)設(shè)施機(jī)構(gòu)之間在交易、清算、結(jié)算等方面互聯(lián)互通的機(jī)制安排，參與內(nèi)地銀行間金融衍生品市場。

來自中國人民銀行上海總部的數(shù)據(jù)顯示，截至2023年3月末，境外機(jī)構(gòu)持有銀行間市場債券3.21萬億元人民幣。隨著國際投資者對境內(nèi)債券市場的參與程度不斷加深，他們對于風(fēng)險管理工具的需求也與日俱增。

此前“債券通”投資者主要利用離岸人民幣互換產(chǎn)品對沖利率風(fēng)險，“北向互換通”為他們提供了一條便利的渠道，通過香港的金融基礎(chǔ)設(shè)施和熟悉的海外中介機(jī)構(gòu)，進(jìn)入流動性較好的在岸利率互換市場，有助于降低交易成本，提高對沖效率。

香港特區(qū)行政長官李家超表示，“北向互換通”的正式上線是象征著兩地金融市場融合的重要里程碑。新措施將為國際投資者提供更豐富的投資和風(fēng)險管理工具，強(qiáng)化香港作為全球最大的離岸人民幣業(yè)務(wù)中心和風(fēng)險管理中心的定位。

香港金管局總裁余偉文對新華社記者說，“北向互換通”的啟動，將與“債券通”形成良好的協(xié)同效應(yīng)，為投資者進(jìn)一步參與境內(nèi)債券市場提供有利條件，提升國際投資者對于人民幣債券的認(rèn)可度和接受度，“北向互換通”也為香港的金融機(jī)構(gòu)提供新的機(jī)遇，鞏固香港的國際金融中心及離岸人民幣樞紐角色。

余偉文表示，下一步金管局將繼續(xù)與內(nèi)地監(jiān)管部門共同研究，為國際投資者提供更多元化的利率風(fēng)險及流動性管理工具，并優(yōu)化現(xiàn)有互聯(lián)互通機(jī)制的操作安排。

市場分析人士指出，“北向互換通”的正式上線將進(jìn)一步夯實(shí)中國金融市場對外開放的產(chǎn)品基礎(chǔ)，為境外投資者參與中國債券市場的投資提供更加完善及便利的風(fēng)險管理工具, 增強(qiáng)境外投資者更加深度參與中國債券及金融衍生品市場的信心。

香港博大資本國際行政總裁溫天納認(rèn)為，“北向互換通”將提高風(fēng)險對沖效率和優(yōu)化跨境投資環(huán)境，預(yù)計將吸引更多優(yōu)質(zhì)的境外投資者參與市場，讓投資者群體更加多元，這將推動金融市場的進(jìn)一步開放和高質(zhì)量的跨境合作，并促進(jìn)人民幣的國際化。

中國外匯交易中心披露的“北向互換通”首批報價商名單包括20家金融機(jī)構(gòu)，其中，中資銀行有10家，外資銀行有6家，券商機(jī)構(gòu)4家。

當(dāng)前中國債券市場規(guī)模已居全球第二位，人民幣資產(chǎn)兼具安全性和流動性的特征。香港交易所集團(tuán)行政總裁歐冠升表示，“互換通”進(jìn)一步豐富了互聯(lián)互通為國際投資者所帶來的人民幣資產(chǎn)生態(tài)圈，支持使用離岸人民幣投資在岸利率互換市場，為投資者帶來了新的選擇，“互換通”還將推動更大范圍且可持續(xù)的人民幣國際化進(jìn)程，進(jìn)而提升人民幣在全球市場的地位。

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