指數(shù)震蕩，牛散借機(jī)布局？

作者 | 張凱旌、蘇影

(資料圖片僅供參考)

編輯丨武麗娟

來源 | 野馬財(cái)經(jīng)

古往今來，資本市場中從不缺少造富故事。其中備受投資者們關(guān)注的除了功成名就的商業(yè)大佬，還有各路知名牛散。難的不是在一只股票上全身而退，而是縱橫市場多年，仍能活躍常青。

趙建平就是這樣一位有著“常青樹”稱號(hào)的超級(jí)牛散，其自2003年攜136萬元入市，經(jīng)歷多輪牛熊轉(zhuǎn)換后，如今身家已翻至10億元級(jí)。他的女兒趙吉，同樣通過投資積累了巨額財(cái)富。父女二人合力打造的“趙建平系”，已經(jīng)成為了資本市場中不可忽視的力量。

近日，趙建平又有新動(dòng)作。其現(xiàn)身生物醫(yī)藥公司神州細(xì)胞-U（688520.SH）一份定增股份的解禁名單；同時(shí)，“趙建平系”一季度在市場中積極調(diào)倉，其中加倉的股票不乏市場熱炒的“AI概念股”。

“趙建平系”都輻射到了哪些公司？有怎樣的投資風(fēng)格？今年以來，這位超級(jí)牛散的收益情況如何？

“趙建平系”持股32家，市值近17億

公告顯示，此次神州細(xì)胞的解禁股數(shù)為793萬股，以解禁當(dāng)日5月10日收盤價(jià)計(jì)算，市值約4.86億元。其中，趙建平持有41.38萬股，價(jià)值約2536.59萬元，以市值計(jì)排在12位解禁投資者中的第五。

若以2022年11月神州細(xì)胞募資時(shí)48.33元/股的定增價(jià)格計(jì)算，則截至5月15日，趙建平在神州細(xì)胞中的持股浮盈約420萬元。

值得注意的是，趙建平在神州細(xì)胞持股比例遠(yuǎn)小于5%，亦非公司前十大股東，因此其持股情況較為隱蔽。而通過定增來入股上市公司，也是趙建平較少采用的一種投資方式。其更多的動(dòng)向，體現(xiàn)在持倉比例位列前十大流通股股東的公司中。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至目前，趙建平的名字共出現(xiàn)在17只個(gè)股的前十大流通股股東中。如果算上神州細(xì)胞，則趙建平持股的上市公司數(shù)量達(dá)到18家，累計(jì)市值約9.04億元。

今年一季度，趙建平進(jìn)行了頻繁調(diào)倉，包括減倉海馬汽車（000572.SH）、超卓航科（688237.SH）；加倉奕東電子（301123.SZ）、瑞德智能（301135.SZ）等在內(nèi)的10家公司。同時(shí)，趙建平還新進(jìn)菲沃泰（688371.SH）、邁信林（688685.SH）和裕太微-U（688515.SH）三家公司，并從西測測試（301306.SZ）、國芯科技（688262.SH）、概倫電子（688206.SH）、同益中（688722.SH）、維峰電子（301328.SZ）五家公司的前十大流通股股東中消失。整體看來，僅有可川科技、賽微微電兩家公司持倉未動(dòng)。

從行情來看，趙建平一季度加倉的個(gè)股表現(xiàn)亮眼，其中大舉加倉的格靈深瞳（688207.SH），因搭上“人工智能概念”的風(fēng)口，股價(jià)一路上行，漲幅接近翻倍，達(dá)99.13%；此外龍芯中科（688047.SH）、恒爍股份（688416.SH）股價(jià)也有超過50%的漲幅。

但二季度，趙建平持股標(biāo)的的股價(jià)多有回落。截至目前，今年趙建平持股的18家公司中只有7家實(shí)現(xiàn)了股價(jià)的正增長，格靈深瞳的漲幅已降至58.91%；而下跌的公司中有6家跌幅在10%以上。

由于無法知曉趙建平加倉的具體時(shí)間以及成本，如果粗略地以一季度各支股票均價(jià)作為加倉成本價(jià)來計(jì)算，再加上趙建平持股不變部分的收益以及參與神州細(xì)胞定增的浮盈，趙建平今年以來持股的凈收益約在數(shù)千萬元級(jí)別。

除了炒股，分紅也能給趙建平帶來不少收益。其一季度持有的18支股票中，有7支推出了2022年的分紅預(yù)案，趙建平有望從中收獲260萬元左右。

而趙建平的女兒趙吉，截至一季度末的持股數(shù)量甚至還在趙建平之上，僅計(jì)算持股達(dá)到前十大流通股股東標(biāo)準(zhǔn)的上市公司就達(dá)到了19家，累計(jì)持倉市值約7.84億元。

值得一提的是，趙建平父女兩人所持有的標(biāo)的有5家完全重合，分別是海馬汽車、利揚(yáng)芯片（688135.SH）、格靈深瞳、帝奧微（688381.SH）和邁信林，總計(jì)持股數(shù)量達(dá)32支，持倉的合計(jì)市值則達(dá)到16.88億元。（僅計(jì)算趙建平和趙吉位列前十大流通股股東的標(biāo)的）

僅從兩人目前的持股標(biāo)的來看，趙建平對(duì)高估值、冷門股甚至是新股的偏好，都在趙吉的身上有所體現(xiàn)。

青睞小盤科技股，敢于逆勢買入中長線持有

事實(shí)上，回顧歷史來看，自2003年百萬投資金嶺礦業(yè)和美爾雅算起，近20年間，趙建平入股了超百家企業(yè)，市場也對(duì)其有著諸多評(píng)價(jià)。

有人說他是分散風(fēng)險(xiǎn)的行家，在A股市場廣撒網(wǎng)，橫跨醫(yī)藥、電子、消費(fèi)、地產(chǎn)等多個(gè)行業(yè)，涉獵廣泛；也有人稱其為穿越周期的強(qiáng)者，在2003年-2023年股市熊牛交替期間，憑借敏銳嗅覺譜寫造富神話，成就十億身家。

其中，貴研鉑業(yè)（600459.SH）和酒鬼酒（000799.SZ）等公司的投資可謂是奠定趙建平行業(yè)地位的經(jīng)典操作。

2006年第二季度，A股還在牛市階段，趙建平進(jìn)入貴金屬股貴研鉑業(yè)的十大流通股東名單，當(dāng)時(shí)該公司復(fù)權(quán)價(jià)在7元-10元左右，趙建平手中40萬股的總市值約470萬元。此后，貴研鉑業(yè)股價(jià)開始暴漲，15個(gè)月暴漲613%。在此期間，趙建平也一路持有并加倉，在2007年三季度達(dá)到持倉峰值98萬股，持股總市值高達(dá)8215萬元。

當(dāng)時(shí)，憑借在貴研鉑業(yè)擁有的權(quán)益，趙建平的身家也來到近億元規(guī)模。

而緊接著，到了2007年第四季度，持有貴研鉑業(yè)1年半后，他卻從十大流通股東中消失了，以當(dāng)時(shí)30元-40元復(fù)權(quán)價(jià)來看，趙建平此次投資的盈利倍數(shù)約在3-7倍。

而在趙建平隱身的同期，貴研鉑業(yè)的股價(jià)也進(jìn)入下跌趨勢，并在一年后2008年的熊市一路跌至10元/股左右，在此背景下，選擇在相對(duì)高點(diǎn)主動(dòng)減持的趙建平可謂是一戰(zhàn)成名。

同樣在市場上廣為流傳的還有他和酒鬼酒的故事。

2019年第二季度，趙建平進(jìn)入了酒鬼酒前十大流通股東，持股220萬股，占公司總股本0.68%。2019年底，趙建平持股量增至550萬股，后又在2020年一季度減倉了250萬股。

但2020年二季度起，酒鬼酒股價(jià)則開始爆發(fā)，后在一年多時(shí)間里累計(jì)漲幅超過750%，截至2020年底，趙建平300萬股的持倉市值飆升到4.7億元。后在2021年一季度、三季度，趙建平通過減持逐漸淡出前十名單。而在他退場之前，截至2021年6月底，他的持股市值再創(chuàng)新高，200萬股的參考市值已經(jīng)高達(dá)5.11億元。

來源：罐頭圖庫

從以上兩次投資案例來看，逆勢買入、中長線持有為趙建平身家穩(wěn)定增長的原因之一。不過，雖然金屬、白酒等投資成就了趙建平不少高光時(shí)刻，但最近幾年，趙建平的持股市值卻有所下滑，一度從2017年一季度的11.41億元降至當(dāng)前的9.04億元。

而在此期間，趙建平也做出了一定改變，包括轉(zhuǎn)移重倉行業(yè)，將青睞板塊從生物醫(yī)藥轉(zhuǎn)向了信息技術(shù)領(lǐng)域。

如2021年第一季度，在趙建平參股的13家公司中，有6家和生物醫(yī)藥行業(yè)相關(guān)，有10家為登陸資本市場不超過2年的新股，可見醫(yī)藥和新股是趙建平當(dāng)時(shí)的建倉重點(diǎn)。

不過僅2年之后，在國產(chǎn)芯片亟待突圍、市場熱情空前高漲的背景下，截至2023年5月15日，趙建平持股18家公司中，電子設(shè)備、半導(dǎo)體、航空航天等信息工業(yè)技術(shù)股則后來居上，拿下14席，同期，生物醫(yī)藥類企業(yè)則僅剩1家。

對(duì)此，IPG中國區(qū)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家柏文喜分析，散戶投資需要選準(zhǔn)行業(yè)以找準(zhǔn)風(fēng)口，同時(shí)選對(duì)個(gè)股做好投資組合以獲取最大收益。前后僅兩年時(shí)間，牛散趙建平投資對(duì)象從醫(yī)藥股和新股迅速轉(zhuǎn)變?yōu)榈碾娮釉O(shè)備、半導(dǎo)體與航空航天等組合，實(shí)際是從基于疫情期間資金流向看好的醫(yī)藥健康以及新股投資概念股，向目前投資機(jī)會(huì)更多、前景更好，更容易獲得成長紅利的關(guān)鍵技術(shù)、新型設(shè)備與軍民融合等概念股的調(diào)倉行為。

香頌資本董事沈萌表示，所謂牛散，之所以被公認(rèn)為選股能力突出，主要是體現(xiàn)為他們對(duì)概念熱點(diǎn)跟蹤的精準(zhǔn)，而市場概念熱點(diǎn)往往是政策趨勢的結(jié)果。他認(rèn)為，目前（趙建平）重倉的行業(yè)都是國家高度重點(diǎn)關(guān)注的領(lǐng)域，既有賽道長的特點(diǎn)，也有潛力大的優(yōu)勢，能給投資者更豐厚的回報(bào)。

商場如戰(zhàn)場，股票市場永遠(yuǎn)不會(huì)簡單地重復(fù)過去，爭取時(shí)機(jī)才是取勝之道。而哪怕如牛散一般久經(jīng)商場洗禮，他們的造富故事也會(huì)遭遇高山低谷。

除趙建平外，您還知道哪些超級(jí)牛散的故事嗎？歡迎評(píng)論區(qū)留言聊一聊。

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