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行情概覽：本周（6.19-6.21）中信一級(jí)傳媒板塊下跌5.78%。本周AI 板塊波動(dòng)調(diào)整，我們認(rèn)為調(diào)整是在短期錄得較大漲幅以后的正?，F(xiàn)象，長(zhǎng)期看AI 產(chǎn)業(yè)才剛起步，后續(xù)AI 垂直應(yīng)用將陸續(xù)落地，在助力板塊估值提升的同時(shí)，將提升市場(chǎng)對(duì)于AI 產(chǎn)業(yè)的認(rèn)知并提供數(shù)據(jù)支持，AI 投資也將從邏輯映射階段進(jìn)入應(yīng)用落地?cái)?shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)階段。同時(shí)業(yè)績(jī)端二季度預(yù)計(jì)游戲板塊部分公司將繼續(xù)良好表現(xiàn)，顯示板塊觸底反彈后的業(yè)績(jī)彈性。我們繼續(xù)維持年度策略觀點(diǎn)，處于估值底部+基金低配+新技術(shù)驅(qū)動(dòng)的傳媒板塊配置正當(dāng)時(shí)，建議重視今年傳媒板塊機(jī)會(huì)。

板塊觀點(diǎn)與推薦標(biāo)的：AI 方向：1）核心資產(chǎn)大模型：昆侖萬(wàn)維；2）游戲：愷英網(wǎng)絡(luò)、神州泰岳、盛天網(wǎng)絡(luò)、巨人網(wǎng)絡(luò)、紫天科技、吉比特、完美世界、三七互娛、湯姆貓、游族網(wǎng)絡(luò)等；3）數(shù)據(jù)：中國(guó)科傳、同方股份、中國(guó)出版、中信出版、視覺中國(guó)等；4）出版：南方傳媒、鳳凰傳媒、長(zhǎng)江傳媒等；5）IP：奧飛娛樂(lè)、唐德影視、中文在線、上海電影等；6）AI 應(yīng)用落地預(yù)期：華策影視、超訊通信等。港股：關(guān)注降本增效推進(jìn)虧損收窄的平臺(tái)型企業(yè)【快手】，與消費(fèi)復(fù)蘇進(jìn)展相關(guān)的潮玩盲盒龍頭【泡泡瑪特】，產(chǎn)業(yè)爆發(fā)在即的【阜博集團(tuán)】。

OpenAI 計(jì)劃推出大模型應(yīng)用商店平臺(tái)，全面整合基于ChatGPT 的所有應(yīng)用。

為全面掌握AI 模型生態(tài)，提高ChatGPT 相關(guān)插件使用率，OpenAI 計(jì)劃推出應(yīng)用商店平臺(tái)，為企業(yè)提供訪問(wèn)最新LLM 的途徑。該平臺(tái)將允許開發(fā)者根據(jù)自己的需求定制并出售AI 模型，同時(shí)也使企業(yè)能夠方便地瀏覽并按需使用市面上的大型語(yǔ)言模型（LLM）。通過(guò)利用應(yīng)用商店平臺(tái)進(jìn)行搜索，企業(yè)可以根據(jù)自身需求快速找到最適配的LLM，高效便捷地利用AI 大模型實(shí)現(xiàn)如金融欺詐識(shí)別、根據(jù)最新的市場(chǎng)信息提供判斷及回答行業(yè)問(wèn)題等種種訴求。同時(shí)，該平臺(tái)或?qū)⒂行岣吲cChatGPT 相關(guān)的插件的使用率，通過(guò)打通ChatGPT 所有應(yīng)用，進(jìn)一步促進(jìn)AI模型生態(tài)發(fā)展。目前，OpenAI 尚未公布平臺(tái)收費(fèi)信息。

網(wǎng)信辦發(fā)布深度合成服務(wù)算法備案清單，國(guó)內(nèi)AI 領(lǐng)域監(jiān)管再加強(qiáng)。中國(guó)國(guó)家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室于6 月20 日發(fā)布了深度合成服務(wù)算法備案清單，公開了境內(nèi)所有深度合成服務(wù)算法備案信息。清單中的算法覆蓋了在線智能客服、短視頻生成合成、內(nèi)容生成、大模型、智能美化特效、虛擬背景、語(yǔ)音識(shí)別等多個(gè)領(lǐng)域，包括美團(tuán)在線智能客服算法、快手短視頻生成合成算法、百度文生圖內(nèi)容生成算法、百度PLATO 大模型算法、火山引擎智能美化特效算法、騰訊會(huì)議虛擬背景算法、天貓小蜜智能客服算法、訊飛語(yǔ)音識(shí)別算法等多類算法。根據(jù)《規(guī)定》，具有輿論屬性或者社會(huì)動(dòng)員能力的深度合成服務(wù)提供者，以及深度合成服務(wù)技術(shù)支持者，都應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定履行備案和變更、注銷備案手續(xù)。這一規(guī)定旨在確保深度合成服務(wù)的合規(guī)性和透明度，標(biāo)志著中國(guó)對(duì)AI 領(lǐng)域的監(jiān)管進(jìn)一步加強(qiáng)。

6 月國(guó)產(chǎn)游戲版號(hào)發(fā)放，共89 款游戲取得版號(hào)。6 月21 日，國(guó)家新聞出版署官網(wǎng)公布新一批國(guó)產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)游戲版號(hào)，共89 款游戲獲批，包括移動(dòng)類別62 款，移動(dòng)-休閑益智26 款；端游7 款（有6 款同時(shí)拿到了移動(dòng)端與PC 端版號(hào)）。其中多家大廠游戲在列，騰訊《星之破曉》、網(wǎng)易《燕云十六聲》、三七互娛《龍騎士學(xué)園》、愷英網(wǎng)絡(luò)《妖怪正傳2》、中手游《仙劍世界》、游族《緋色回響》、莉利絲《遠(yuǎn)光84》、雷霆《神州千食樂(lè)》、金科文化《魔法石傳說(shuō)》等游戲均獲得版號(hào)。此次版號(hào)發(fā)放距上次發(fā)放間隔30 天，游戲版號(hào)全面進(jìn)入常態(tài)化發(fā)放，發(fā)放節(jié)奏趨于穩(wěn)定。游戲行業(yè)持續(xù)回暖，公司新品陸續(xù)上線將帶動(dòng)游戲板塊業(yè)績(jī)持續(xù)增長(zhǎng)，進(jìn)一步解決當(dāng)前行業(yè)供給端面臨的壓力。

風(fēng)險(xiǎn)提示：政策監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)，競(jìng)爭(zhēng)加劇風(fēng)險(xiǎn)。

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