因擬重組置入半導(dǎo)體資產(chǎn)，鳳凰光學(xué)(600071.SH)收獲10連板。

10月20日，鳳凰光學(xué)以漲停價39.93元報收，10個交易日大漲159.28%。

伴隨著創(chuàng)歷史的狂漲，10月20日晚間，鳳凰光學(xué)再次提示二級市場交易風(fēng)險：成交量和換手率顯著放大，股價明顯高于擬購買資產(chǎn)發(fā)行價，未來可能存在股價回落風(fēng)險。

與此同時，多家券商也開始對投資者提示，上交所將對該股票上的異常交易行為進(jìn)行從嚴(yán)認(rèn)定，并視情況從重采取列為重點監(jiān)控賬戶、暫停交易等自律管理措施。

10月20日，鳳凰光學(xué)證券部一位人士告訴時代財經(jīng)，“此次是大股東主導(dǎo)置入的資產(chǎn)，公司在此前的公告中已經(jīng)詳細(xì)說明。”位于南京正方中路的國盛電子(時代財經(jīng)攝)

根據(jù)此前公告，鳳凰光學(xué)擬購買南京國盛電子有限公司”(以下簡稱“國盛電子”)及河北普興電子科技股份有限公司(以下簡稱“普興電子”)的全部股權(quán)。

第10個漲停板

資料顯示，鳳凰光學(xué)1997年5月在上交所掛牌上市，公司主營業(yè)務(wù)為“光學(xué)產(chǎn)品、智能控制器產(chǎn)品和鋰電芯產(chǎn)品的研發(fā)、制造和銷售”。實際控制人是中國電子科技集團(tuán)有限公司(以下簡稱“中國電科”，或CETC)。

從1997年到2020年，鳳凰光學(xué)的營業(yè)收入從1.40億元增至12.73億元，歸母凈利潤卻從0.32億元降至0.14億元。期間，鳳凰光學(xué)在2013年、2014年、2016年和2018年處于虧損狀態(tài)。

時代財經(jīng)注意到，鳳凰光學(xué)股價在停牌前的9月17日是15.4元，市值43億元。

9月29日晚，鳳凰光學(xué)發(fā)布了重組交易方案，該方案由重大資產(chǎn)出售、發(fā)行股份購買資產(chǎn)及募集配套資金三部分組成。

其中令人關(guān)注的是“發(fā)行股份購買資產(chǎn)”。鳳凰光學(xué)擬向中電科半導(dǎo)體材料有限公司(以下簡稱“電科材料”)、中電電子信息產(chǎn)業(yè)投資基金(天津)合伙企業(yè)(有限合伙)(以下簡稱“中電信息基金”)、上海睿泛科技有限公司、南京盛鴻科技信息咨詢合伙企業(yè)(有限合伙)(以下簡稱“盛鴻科技”)、南京盛芯科技信息咨詢合伙企業(yè)(有限合伙)(以下簡稱“盛芯科技”)發(fā)行股份購買其合計持有的國盛電子100%股權(quán);

擬向電科材料、天津天創(chuàng)海河先進(jìn)裝備制造產(chǎn)業(yè)基金合伙企業(yè)(有限合伙)(以下簡稱“天創(chuàng)海河”)、揚(yáng)州良茂投資管理合伙企業(yè)(有限合伙)(以下簡稱“良茂投資”)、鴻基控股、匯得豐投資、磊聚投資、寶聯(lián)控股、中電信息及劉志強(qiáng)等26名自然人發(fā)行股份購買其持有的普興電子100%股權(quán)。

公告顯示，國盛電子與普興電子的預(yù)估值范圍為43億元-53億元。

此消息一出，鳳凰光學(xué)在9月30日開盤即“一字板”漲停，此后直到10月20日連續(xù)10個交易日漲停，股價漲至39.93元，公司總市值達(dá)到112億元，短短10個交易日，公司市值翻了1.6倍。

東財截圖

盡管第10個漲停板早盤打開過，有投資者仍看好接下來的交易。“起碼還有兩個板。”10月20日晚，一位股民在鳳凰光學(xué)的股吧里稱。

大股東布局

從財務(wù)數(shù)據(jù)上來看，國盛電子與普興電子的業(yè)績相當(dāng)不錯。

鳳凰光學(xué)的公告顯示，2019年、2020年以及2021年上半年，國盛電子實現(xiàn)營業(yè)收入7.94億元、7.05億元、4.25億元;實現(xiàn)凈利潤1.29億元、1.23億元、1.18億元。普興電子實現(xiàn)營業(yè)收入7.34億元、7.09億元、4.95億元;實現(xiàn)凈利潤8841.47萬元、1.08億元、1.29億元。

10月20日，時代財經(jīng)實地探訪了坐落于“南京市正方中路166號”的國盛電子。

從實地探訪情況來看，國盛電子的辦公樓在中電國基南方公司的園區(qū)內(nèi)，而中電國基南方公司是中國電科的全資子公司，以中國電科55所為主體組建而成。時代財經(jīng)攝

國盛電子一位值班的保安告訴時代財經(jīng)，國盛電子的效益一直都是不錯的，員工萬把塊錢一個月是正常的。

天眼查顯示，國盛電子成立于2003年10月，注冊資本2.08億元，致力于高性能半導(dǎo)體外延材料的研發(fā)和生產(chǎn)服務(wù)，公司主營硅基、碳化硅基外延片，產(chǎn)品被廣泛用于集成電路芯片和半導(dǎo)體分立器件。國盛電子的第一大股東電科材料(持股72.19%)為中國電科間接100%控股的公司。

普興電子成立于2000年11月，注冊資本1.445億元，致力于高性能半導(dǎo)體材料的外延研發(fā)和生產(chǎn)。中國電子科技集團(tuán)第十三研究所作為控股股東，持有普興電子72.3%股權(quán)。

有機(jī)構(gòu)投資者認(rèn)為，中國電科將重慶聲光電等旗下半導(dǎo)體資產(chǎn)注入電能股份(600877.SH)后，這次將國盛電子和普興電子注入鳳凰光學(xué)，是其加速推進(jìn)半導(dǎo)體資產(chǎn)證券化的戰(zhàn)略布局。

10月20日，鳳凰光學(xué)證券部人士也向時代財經(jīng)證實，本次重組方案主要是大股東中國電科實施的，“不是上市公司主動去尋找的資產(chǎn)。我們也不是很清楚標(biāo)的資產(chǎn)的具體情況，要等審計評估出來才能知道。”

出現(xiàn)“摘桃者”

通過此次交易，鳳凰光學(xué)將戰(zhàn)略性退出光學(xué)器材行業(yè)，未來業(yè)務(wù)將定位于半導(dǎo)體外延材料，主要業(yè)務(wù)包括半導(dǎo)體外延材料產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)以及銷售。

由于連續(xù)的漲停，鳳凰光學(xué)不斷發(fā)布風(fēng)險提示公告，與此同時，券商也陸續(xù)告知投資者風(fēng)險。

10月20日，時代財經(jīng)獲悉，包括中信證券、華創(chuàng)證券等券商都向其客戶發(fā)布了鳳凰光學(xué)的風(fēng)險提示短信，“上交所將對該股票上的異常交易行為進(jìn)行從嚴(yán)認(rèn)定，并視情況從重采取列為重點監(jiān)控賬戶、暫停投資者賬戶交易、限制投資者賬戶交易、認(rèn)定為不合格投資者等自律管理措施。”

來源時代財經(jīng)

比起風(fēng)險提示，投資者發(fā)現(xiàn)一些近期進(jìn)入國盛電子、普興電子的合伙企業(yè)，像是突擊入股“摘桃子”。

例如，國盛電子的股東之一中電信息基金有很多有限合伙股東;同時，盛芯科技、盛鴻科技為國盛電子的員工持股平臺。

普興電子的股東中，天創(chuàng)海河、良茂投資等都是合伙企業(yè)。

公告顯示，良茂投資成立于2015年9月2日，出資人分別是梁勤、梁瑤和魏燕。有意思的是，揚(yáng)杰科技(300373.SZ)董事長叫梁勤、董秘也是梁瑤。

來源天眼查

鳳凰光學(xué)的公告里沒有披露這些合伙企業(yè)是何時進(jìn)入國盛電子、普興電子的。

天眼查數(shù)據(jù)顯示，普興電子2020年年報的股東為石家莊開發(fā)區(qū)中國電子科技集團(tuán)公司第十三研究所、安國雨、李國軍、高淑紅和劉志強(qiáng)，這意味著天創(chuàng)海河、良茂投資、鴻基控股、匯得豐投資、磊聚投資、寶聯(lián)控股、中電信息等機(jī)構(gòu)是2021年進(jìn)入的。

而國盛電子的合伙企業(yè)股東多數(shù)是2019年進(jìn)入的。

上交所10月18日的問詢函也關(guān)注到了這一點，要求鳳凰光學(xué)說明本次交易中，“各交易對方取得置入資產(chǎn)股份的時間、是否實繳、對價及取得原因，若取得對價對應(yīng)的標(biāo)的公司估值與本次置入資產(chǎn)的預(yù)估值差異較大，則說明原因與合理性;穿透披露中電信息、天創(chuàng)海河上層股東信息;相關(guān)合伙企業(yè)是否專為本次交易設(shè)立。”

上述鳳凰光學(xué)證券部人士表示，不知道這些合伙企業(yè)是何時進(jìn)入國盛電子或者普興電子的，“估值風(fēng)險我們也提示過。”

關(guān)鍵詞： 鳳凰光學(xué) 10連板 股價回落 購買資產(chǎn)發(fā)行價