最近的招商銀行，深陷輿論“漩渦”。

4月22日晚，招商銀行披露了2022年一季報，其業(yè)績增長的同時，也暴露了該行資產(chǎn)質(zhì)量下滑的問題。據(jù)財報，報告期內(nèi)，招商銀行的不良貸款余額為541.38億元，較上年末增加32.76億元;不良貸款率0.94%，較上年末增加0.03個百分點。

細究下來，招商銀行集團不良率上升的原因與對公房地產(chǎn)業(yè)務(wù)密切相關(guān)。2013年至2021年，招商銀行集團房地產(chǎn)的貸款占比從5.97%升至7.21%。對公房地產(chǎn)的不良貸款率也從2013年的0.4%升至2021年的1.41%。

但在這一切的背后，離不開近日使招商銀行陷入“輿論漩渦”的原行長田惠宇。田惠宇于2013年調(diào)入招商銀行，在他的帶領(lǐng)下，招商銀行總市值已從2013年5月的2400億元攀升至萬億元之上。

然而，如今隨著田惠宇的被查，招商銀行也受到了資本市場的質(zhì)疑。4月18日，招商銀行宣布重要人事變動，免去田惠宇招商銀行行長、董事職務(wù)。受此影響，招商銀行當(dāng)日股價一度跌停。截至4月25日，招商銀行股價跌破40元大關(guān)，最終以38.83元/股、跌幅8.64%報收，市值為9792.87億元。自行長落馬輿論危機以來，招商銀行市值已經(jīng)跌去超2000億元。

4月25日，招商銀行常務(wù)副行長王良在回復(fù)投資人關(guān)于股價的消息時表示，“招行股價上周有所波動下行，我們非常著急，與投資者深入溝通交流。”

資產(chǎn)質(zhì)量下滑

2022年一季度，招商銀行業(yè)績盡管表現(xiàn)亮眼，但隱憂已經(jīng)出現(xiàn)。

4月22日，招商銀行披露了2022年一季報。報告期內(nèi)，招商銀行集團實現(xiàn)營業(yè)收入919.90億元，同比增加8.54%;實現(xiàn)凈利潤360.22億元，同比增加12.52%。

招商銀行在營收構(gòu)成方面，主要包括凈利息收入和非利息凈收入。雖然這兩者皆有所增長，但是招商銀行表示，非利息凈收入中的重點項目，例如財富管理手續(xù)費及傭金收入受資本市場低迷影響，同比減少了11.11%。

截至一季度末，招商銀行集團資產(chǎn)總額為94153.79億元，較2021年末增長了1.80%。其中貸款和墊款總額為57581.05億元，較2021年末增長3.38%，而貸款和墊款總額是招商銀行資產(chǎn)的主要構(gòu)成部分，占該行總資產(chǎn)的六成之多。

然而，招商銀行集團的不良資產(chǎn)出現(xiàn)了“雙升”局面。截至2022年一季度末，該集團不良貸款余額為541.38億元，較上年末增加32.76億元;不良貸款率0.94%，較上年末增加0.03個百分點。

除此之外，招商銀行集團關(guān)注貸款、逾期貸款余額和占比較上年末均有所增加。該行對此解釋為，是受房地產(chǎn)客戶風(fēng)險上升及局部地區(qū)的疫情對零售貸款業(yè)務(wù)的影響。截至一季度末，該行對公房地產(chǎn)不良貸款率為2.57%，較2021年末上升了1.18個百分點。

除此之外，招商銀行“引以為傲”的零售業(yè)務(wù)以及信用卡業(yè)務(wù)皆面臨一定挫折。2022年一季度，該公司零售貸款(不含信用卡)不良生成額、信用卡新生成不良貸款額皆出現(xiàn)上漲。其中零售貸款(不含信用卡)不良生成額同比增加4億多元，信用卡新生成不良貸款同比增加近16億元。

房地產(chǎn)貸款數(shù)額持續(xù)上升

在招商銀行貸款構(gòu)成中，主要包括公司貸款、票據(jù)貼現(xiàn)和零售貸款。零售貸款一直占據(jù)招商銀行總貸款的“半壁江山”。2021年一季度末，零售貸款占總貸款和墊款總額的54.90%，招商銀行也因此一直被稱為銀行界的“零售之王”。

從占據(jù)招商銀行零售業(yè)務(wù)主要比重的個人住房貸款方面來看，該行在有意減少對個人住房貸款的依賴。招商銀行集團的個人住房貸款業(yè)務(wù)，從2013年的33.57%降至2021年的24.68%。2021年末，招商銀行集團個人住房貸款的不良貸款率為0.28%。

截至2022年一季度末，招商銀行個人住房貸款規(guī)模為1.37萬億元，不良貸款率為0.27%，是所有大類貸款中最低的。

財報顯示，截至2022年一季度末，招商銀行對公貸款額為1.96萬億元，較2021年末增加761.54億元?？v觀招商銀行近些年的發(fā)展，其對公貸款業(yè)務(wù)的投入也一直處于增加狀態(tài)。

對公業(yè)務(wù)中，房地產(chǎn)業(yè)和制造業(yè)一直是招商銀行貸款和墊款的“大戶”。

制造業(yè)方面，招商銀行集團對其的投入一直處于減少狀態(tài)。投入占比從2013年的17.68%減少至2021年的5.99%。制造業(yè)的不良貸款率也從2013年的1.78%升至2021年的2.06%。

但招商銀行集團對房地產(chǎn)業(yè)的投入則整體處于增加狀態(tài)。2013年至2021年，招商銀行集團房地產(chǎn)的貸款占比從5.97%升至7.21%。對公房地產(chǎn)業(yè)的不良貸款率也從2013年的0.4%升至2021年的1.41%。

值得注意的是，相對于招商銀行持續(xù)增加對公房地產(chǎn)行業(yè)的投入，中信銀行近年則在壓降。中信銀行在財報中披露，2021年其對公房地產(chǎn)貸款余額較2020年末減少28.07億元。

招行行長的是與非

縱觀招商銀行這么多年的發(fā)展，都離不開一個關(guān)鍵人物——田惠宇。

據(jù)中央紀(jì)委國家監(jiān)委網(wǎng)站4月22日消息，招商銀行股份有限公司原黨委書記、行長田惠宇涉嫌嚴(yán)重違紀(jì)違法，目前正接受中央紀(jì)委國家監(jiān)委紀(jì)律審查和監(jiān)察調(diào)查。

早在4月18日，就有市場傳聞稱田惠宇被帶走協(xié)助調(diào)查。受此影響，招商銀行當(dāng)日股價一度跌停，最低跌至42.78元/股，最終以43.39元/股、跌幅7.35%報收。

就在18日晚間，招商銀行也發(fā)布了關(guān)于行長變動的公告。根據(jù)公告內(nèi)容，招商銀行免去田惠宇的招商銀行行長職務(wù)，另有任用。而田惠宇因個人原因并未出席會議。

目前，招商銀行總市值已從2013年5月的2400億元攀升至1.07萬億元。又據(jù)最新發(fā)布的2022年一季度財報顯示，招商銀行總資產(chǎn)為94153億元，同比增長1.80%，是2013年40164億元總資產(chǎn)的一倍多。而田惠宇個人年薪也從2013年的316.40萬元攀升至2021年的稅前419.83萬元，并持有招商銀行股票335500股。

反腐風(fēng)暴持續(xù)發(fā)酵

雖然中央紀(jì)委國家監(jiān)委的通報并未透露田惠宇被查的具體原因，但近段時間以來，銀行界反腐的力度明顯加大。更加值得關(guān)注的是，田惠宇曾工作過的建設(shè)銀行深圳分行，多位高管近日被查。

實際上，自去年開始金融反腐就持續(xù)重拳出擊，各家銀行也都在對房地產(chǎn)行業(yè)的風(fēng)險保持警覺。日前，四大金融監(jiān)管部門同時發(fā)聲表示，將持續(xù)促進房地產(chǎn)業(yè)良性循環(huán)和健康發(fā)展，守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險的底線。

值得注意的是，此前國家相關(guān)部門曾明確表示，要加大并購貸業(yè)務(wù)的投放力度。對此，招商銀行表現(xiàn)出極高的積極性。今年年初，招商銀行給予華潤置地和華潤萬象總計230億元的并購貸，之后，又分別給予大悅城控股、碧桂園、美的置業(yè)等房企大額并購貸。截至目前，公開數(shù)據(jù)顯示，招商銀行并購貸授信總計540億元。

房地產(chǎn)貸款風(fēng)險如何緩釋，正在考驗銀行的智慧。

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