為更好落實(shí)證監(jiān)會(huì)《關(guān)于創(chuàng)業(yè)板改革并試點(diǎn)注冊(cè)制實(shí)施前后相關(guān)行政許可事項(xiàng)過渡期安排的通知》(以下簡(jiǎn)稱《通知》)要求，穩(wěn)步推進(jìn)創(chuàng)業(yè)板改革并試點(diǎn)注冊(cè)制審核銜接工作，深交所新聞發(fā)言人5月29日就市場(chǎng)關(guān)切回答記者提問，主要從不同審核環(huán)節(jié)銜接安排、行業(yè)負(fù)面清單適用性、財(cái)報(bào)有效期、舉報(bào)核查等方面進(jìn)行了一一解答。

值得注意的是，29日晚間，上交所就2020年全國兩會(huì)期間代表委員關(guān)于資本市場(chǎng)的建議回應(yīng)稱，《上海證券交易所科創(chuàng)板上市公司股東以非公開轉(zhuǎn)讓和配售方式減持股份實(shí)施細(xì)則》已結(jié)束公開征求意見，正根據(jù)征求意見抓緊推進(jìn)規(guī)則落地和業(yè)務(wù)方案落實(shí)。加大股權(quán)激勵(lì)制度的適應(yīng)性，大幅提升科創(chuàng)公司對(duì)人才的吸引力;適時(shí)推出做市商制度、研究引入單次T+0交易，保證市場(chǎng)的流動(dòng)性，從而保證價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能的正常實(shí)現(xiàn)。

科創(chuàng)板研究引入單次T+0交易

除了創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制再往前進(jìn)一步以外，科創(chuàng)板也將迎來突破。5月29日上交所就2020年全國兩會(huì)期間代表委員關(guān)于資本市場(chǎng)的建議回應(yīng)稱，將以問題為導(dǎo)向，從優(yōu)化“資本供給”和“制度供給”入手推動(dòng)下一步工作。

依據(jù)會(huì)里受理順序和審核成果接續(xù)審核

具體而言，“資本供給”方面，上交所將構(gòu)建更為高效的并購重組和再融資制度，針對(duì)科技創(chuàng)新企業(yè)的發(fā)展需求，做出市場(chǎng)化和便利性安排;研究推出鼓勵(lì)吸引長(zhǎng)期投資者的制度，為市場(chǎng)提供更多長(zhǎng)期增量資金，穩(wěn)定投資者預(yù)期、熨平股價(jià)過度波動(dòng)帶來的市場(chǎng)損傷;完善股份減持制度，平衡好大股東正常股份轉(zhuǎn)讓權(quán)利和其他投資者交易權(quán)利背后的利益需求，滿足創(chuàng)新資本退出需求和為股份減持引入增量資金。《上海證券交易所科創(chuàng)板上市公司股東以非公開轉(zhuǎn)讓和配售方式減持股份實(shí)施細(xì)則》已結(jié)束公開征求意見，正根據(jù)征求意見抓緊推進(jìn)規(guī)則落地和業(yè)務(wù)方案落實(shí)。 “制度供給”方面，上交所將制定更有針對(duì)性的信息披露政策，在更強(qiáng)調(diào)以信息披露為核心的監(jiān)管理念的同時(shí)，在量化指標(biāo)、披露時(shí)點(diǎn)和披露方式等方面做出更有包容性的制度安排;加大股權(quán)激勵(lì)制度的適應(yīng)性，大幅提升科創(chuàng)公司對(duì)人才的吸引力;適時(shí)推出做市商制度、研究引入單次T+0交易，保證市場(chǎng)的流動(dòng)性，從而保證價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能的正常實(shí)現(xiàn)。 創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制改革在審企業(yè)平移規(guī)則發(fā)布 1 盡管證監(jiān)會(huì)在4月對(duì)在審企業(yè)發(fā)布了過渡期安排，但此前有中介機(jī)構(gòu)人士向券商中國記者反映，需要進(jìn)一步明確審核平移問題，比如處在哪個(gè)審核階段的需要向深交所重新申報(bào);能否接續(xù)審核等。5月29日深交所在答記者問中，向全市場(chǎng)逐一明確不同審核階段的創(chuàng)業(yè)板在審企業(yè)的銜接安排。

深交所表示，創(chuàng)業(yè)板試點(diǎn)注冊(cè)制實(shí)施之日起10個(gè)工作日內(nèi)，僅接受首次公開發(fā)行股票、再融資、并購重組在審企業(yè)提交的相關(guān)申請(qǐng)。深交所基于相關(guān)企業(yè)在證監(jiān)會(huì)的審核順序和已有審核成果，按照注冊(cè)制審核程序和規(guī)則開展審核工作：

1.對(duì)于已通過發(fā)審委審核的，按照《通知》執(zhí)行。即要么繼續(xù)等批文，要么停止推進(jìn)行政許可程序，在創(chuàng)業(yè)板試點(diǎn)注冊(cè)制相關(guān)制度正式發(fā)布實(shí)施后，向深交所申報(bào)。

2.對(duì)于證監(jiān)會(huì)審核過程中已通過初審會(huì)但尚未經(jīng)發(fā)審委審核通過的，深交所將依據(jù)證監(jiān)會(huì)的受理順序和審核成果接續(xù)審核，初審會(huì)意見已落實(shí)的，安排創(chuàng)業(yè)板上市委員會(huì)(以下簡(jiǎn)稱上市委)會(huì)議審議;初審會(huì)意見未落實(shí)的，落實(shí)后深交所安排審核會(huì)議和上市委會(huì)議審議。

3.對(duì)于證監(jiān)會(huì)已反饋意見但尚未召開初審會(huì)的，深交所根據(jù)證監(jiān)會(huì)的受理順序和審核成果，繼續(xù)推進(jìn)發(fā)行上市審核問詢工作，反饋意見已落實(shí)的，安排審核會(huì)議審議;反饋意見未落實(shí)的，落實(shí)后安排審核會(huì)議。

4.對(duì)于證監(jiān)會(huì)已受理尚未出具反饋意見的，深交所自受理之日起20個(gè)工作日內(nèi)發(fā)出首輪審核問詢。發(fā)行人及其保薦人、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)在回復(fù)問詢后在深交所網(wǎng)站披露問詢和回復(fù)內(nèi)容。

5.再融資、并購重組在審企業(yè)參照前述安排執(zhí)行。 根據(jù)券商中國記者統(tǒng)計(jì)，截至5月21日在審企業(yè)共有203家，其中已經(jīng)過會(huì)的共有19家。絕大多數(shù)企業(yè)將要平移到深交所審核。

10日內(nèi)未提交申請(qǐng)即視為新申報(bào)

2 深交所對(duì)在審企業(yè)的申請(qǐng)文件有哪些要求;受理順序是否會(huì)改變其原有的審核順序，也是市場(chǎng)關(guān)注焦點(diǎn)。

深交所表示，根據(jù)《通知》，在審企業(yè)可以在創(chuàng)業(yè)板試點(diǎn)注冊(cè)制實(shí)施之日起10個(gè)工作日內(nèi)向深交所提出申請(qǐng)。深交所將按照相關(guān)企業(yè)提交申請(qǐng)文件的順序予以受理。

發(fā)行人、上市公司、保薦人及獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問應(yīng)當(dāng)按照證監(jiān)會(huì)及深交所相關(guān)規(guī)定，通過深交所發(fā)行上市審核業(yè)務(wù)系統(tǒng)提交電子版申請(qǐng)文件，申請(qǐng)文件應(yīng)當(dāng)與書面原件保持一致。在審企業(yè)報(bào)送申請(qǐng)文件時(shí)，應(yīng)當(dāng)將前期反饋意見回復(fù)等文件一并報(bào)送。

需要說明的是，深交所對(duì)在審企業(yè)的受理順序，不作為深交所的審核順序。根據(jù)《通知》，在創(chuàng)業(yè)板試點(diǎn)注冊(cè)制實(shí)施之日起10個(gè)工作日內(nèi)受理的企業(yè)，深交所仍按該企業(yè)在證監(jiān)會(huì)的審核階段和受理順序接續(xù)審核。如在審企業(yè)未在前述10個(gè)工作日內(nèi)提出申請(qǐng)的，視為新申報(bào)企業(yè)。

在審企業(yè)無需適用行業(yè)負(fù)面清單

3 對(duì)于行業(yè)限制問題，此前有部分在審企業(yè)擔(dān)心可能不符合要求。對(duì)此，深交所表示，為做好新舊制度銜接、穩(wěn)定市場(chǎng)預(yù)期，按照“新老劃斷”原則，在審企業(yè)無需適用相關(guān)負(fù)面清單的規(guī)定。在審企業(yè)在報(bào)送申請(qǐng)文件時(shí)，不需提交有關(guān)符合創(chuàng)業(yè)板定位要求的專項(xiàng)說明。

據(jù)券商中國記者此前了解到，深交所曾就“負(fù)面清單”( 《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板企業(yè)發(fā)行上市申報(bào)及推薦暫行規(guī)定》)向保薦機(jī)構(gòu)征求意見，其中提到農(nóng)林牧漁、農(nóng)副食品加工、采礦、食品飲料、紡織服裝、黑色金屬、電力熱力燃?xì)?、建筑、交通運(yùn)輸、倉儲(chǔ)郵政、住宿餐飲、金融、房地產(chǎn)、居民服務(wù)和修理等傳統(tǒng)行業(yè)，原則上監(jiān)管層不支持屬于上述行業(yè)的企業(yè)申報(bào)創(chuàng)業(yè)板上市。

但監(jiān)管層并非“一刀切”，上述行業(yè)中如果有與互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、自動(dòng)化、新能源、人工智能等新技術(shù)、新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)、新模式深度融合的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)仍可以在創(chuàng)業(yè)板上市。

財(cái)務(wù)報(bào)表有效期延長(zhǎng)1個(gè)月

4 今年在疫情影響下，不少上市公司延遲披露年報(bào)，那么對(duì)于IPO企業(yè)和上市公司并購重組引用財(cái)務(wù)報(bào)表的有效期應(yīng)如何計(jì)算，深交所給出了具體安排。

深交所提到，根據(jù)相關(guān)規(guī)則，深交所在受理環(huán)節(jié)要求招股說明書中引用的財(cái)務(wù)報(bào)表、重大資產(chǎn)重組報(bào)告書引用本次交易涉及的相關(guān)資產(chǎn)的財(cái)務(wù)報(bào)表應(yīng)在6個(gè)月有效期內(nèi)?？紤]今年疫情防控特殊情況，為更好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，擬對(duì)上述規(guī)定進(jìn)行適應(yīng)性調(diào)整，允許首發(fā)、并購重組在審企業(yè)及新申報(bào)企業(yè)今年提交申請(qǐng)時(shí)，招股說明書引用的財(cái)務(wù)報(bào)表、重大資產(chǎn)重組報(bào)告書引用本次交易涉及的相關(guān)資產(chǎn)財(cái)務(wù)報(bào)表有效期可延長(zhǎng)1個(gè)月。

中止情形消除經(jīng)確認(rèn)后恢復(fù)審核

5 在證監(jiān)會(huì)存量排隊(duì)的企業(yè)中，也有部分企業(yè)處在中止?fàn)顟B(tài)。深交所表示，對(duì)于這類企業(yè)，在創(chuàng)業(yè)板試點(diǎn)注冊(cè)制實(shí)施之日起10個(gè)工作日內(nèi)提出申請(qǐng)的，如中止情形已消除，發(fā)行人(上市公司)及其保薦人、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)及時(shí)告知深交所，經(jīng)審核確認(rèn)，恢復(fù)對(duì)其發(fā)行上市審核。中止情形尚未消除的，深交所按相關(guān)規(guī)定繼續(xù)中止。

受理20日內(nèi)發(fā)出首輪問詢

6 深交所對(duì)首發(fā)新申報(bào)企業(yè)的審核有什么安排?深交所表示，創(chuàng)業(yè)板試點(diǎn)注冊(cè)制實(shí)施之日起10個(gè)工作日后，深交所開始受理新申報(bào)企業(yè)的申請(qǐng)。對(duì)于首發(fā)新申報(bào)企業(yè)，深交所將根據(jù)《創(chuàng)業(yè)板股票發(fā)行上市審核規(guī)則》的相關(guān)規(guī)定，按其受理的先后順序開始審核，自受理之日起20個(gè)工作日內(nèi)發(fā)出首輪審核問詢。

舉報(bào)材料同樣平移處理

7 在審企業(yè)平移后舉報(bào)核查工作如何進(jìn)行?深交所對(duì)此解釋，在審企業(yè)尚未處理完畢的舉報(bào)信，平移后由深交所處理，保薦機(jī)構(gòu)將核查結(jié)果報(bào)深交所。(蘇可)

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