21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者 宋豆豆 報(bào)道

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“智能電動(dòng)汽車(chē)市場(chǎng)的熱鬧景象是建立在對(duì)車(chē)企盈利能力嚴(yán)重透支的基礎(chǔ)上，中國(guó)車(chē)市規(guī)模和利潤(rùn)均占全球汽車(chē)產(chǎn)業(yè)三成左右，而中國(guó)本土汽車(chē)企業(yè)在全球汽車(chē)市場(chǎng)這個(gè)‘蛋糕’中分得的利潤(rùn)卻不到5%，與中國(guó)車(chē)市規(guī)模地位不匹配，中國(guó)車(chē)企盈利能力嚴(yán)重不足?！苯?，麥肯錫全球董事合伙人、麥肯錫中國(guó)區(qū)汽車(chē)咨詢業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人管鳴宇在接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者采訪時(shí)表示。

在他看來(lái)，過(guò)去大家更多強(qiáng)調(diào)的是首先要活下來(lái)，要在市場(chǎng)上占有一席之地，但面向未來(lái)，若中國(guó)車(chē)企加在一起的利潤(rùn)始終在5%-10%，這并非很健康的狀態(tài)。“羸弱的盈利能力不僅挫傷投資者的積極性，更會(huì)阻礙車(chē)企打造長(zhǎng)期、可持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)力。”

事實(shí)上，在業(yè)內(nèi)看來(lái)，從今年開(kāi)始到2025年，汽車(chē)產(chǎn)業(yè)已經(jīng)進(jìn)入下半場(chǎng)淘汰賽，車(chē)企的經(jīng)營(yíng)能力、產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力、市場(chǎng)的動(dòng)態(tài)調(diào)整以及技術(shù)的持續(xù)迭代等至關(guān)重要，未來(lái)三年將面臨進(jìn)一步整合和優(yōu)勝劣汰。

麥肯錫預(yù)測(cè)，到2025年，中國(guó)品牌市場(chǎng)份額將加速提高至60%，5年內(nèi)實(shí)現(xiàn)汽車(chē)行業(yè)有史以來(lái)最大躍升；中國(guó)乘用車(chē)出口有望企及500萬(wàn)臺(tái)，但大部分出口企業(yè)仍可能“增產(chǎn)不增收”。

“智能電動(dòng)汽車(chē)時(shí)代將迎來(lái)格局重塑，我們認(rèn)為未來(lái)3-5年，中國(guó)企業(yè)在中國(guó)市場(chǎng)的盈利狀況或?qū)⒑棉D(zhuǎn)。大約在2030年前后，全球10大車(chē)企里一定有3-4家是中國(guó)企業(yè)，我們期待能看到這樣的領(lǐng)軍企業(yè)進(jìn)入2030年的競(jìng)速賽?！惫茗Q宇告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者。

值得一提的是，目前中國(guó)汽車(chē)出口量超越日本，成為全球最大汽車(chē)出口國(guó)。中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示，2023年1-5月，汽車(chē)企業(yè)出口175.8萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)81.5%；其中新能源汽車(chē)出口45.7萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)1.6倍。業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，中國(guó)新能源市場(chǎng)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了領(lǐng)先，在產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)和消費(fèi)者認(rèn)知優(yōu)勢(shì)的雙重加持下，中國(guó)新能源汽車(chē)出口已經(jīng)迎來(lái)較好時(shí)機(jī)。

不過(guò)管鳴宇認(rèn)為，與國(guó)際巨頭相比，中國(guó)車(chē)企的海外業(yè)務(wù)仍處于“嬰兒期”。但在智能電動(dòng)車(chē)時(shí)代，中國(guó)車(chē)企能否形成自己的品牌定位和品牌價(jià)值走出國(guó)門(mén)是需要解決的課題，不過(guò)目前體系性地低估出海難度這一問(wèn)題較為嚴(yán)重。

“曾經(jīng)我們?cè)嵅『Ｍ廛?chē)企在中國(guó)水土不服、產(chǎn)品不適合中國(guó)市場(chǎng)、管理效率低下、盲目照搬本國(guó)營(yíng)銷(xiāo)方案等等，但這些問(wèn)題正在一部分走出去的中國(guó)車(chē)企上重演?！惫茗Q宇表示，如何開(kāi)發(fā)適合當(dāng)?shù)氐漠a(chǎn)品、尋找當(dāng)?shù)氐暮献骰锇?？如何加速品牌、供?yīng)鏈、人才隊(duì)伍等在目標(biāo)國(guó)家的本土化發(fā)展？這些都是有志于大力開(kāi)拓海外業(yè)務(wù)的車(chē)企需要思考的課題，要在出海的高質(zhì)量發(fā)展上發(fā)力。

汽車(chē)產(chǎn)業(yè)的淘汰賽已打響

《21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《21世紀(jì)》）：今年初汽車(chē)行業(yè)掀起的價(jià)格戰(zhàn)影響較大，而新能源車(chē)替代的速度也在加快，價(jià)格戰(zhàn)今年是否還會(huì)持續(xù)？

管鳴宇：價(jià)格戰(zhàn)其實(shí)是各家公司在市場(chǎng)的快速變化中調(diào)整自身策略、適應(yīng)新的發(fā)展的市場(chǎng)行為，這在過(guò)去十幾、二十幾年一直在發(fā)生。汽車(chē)行業(yè)是一個(gè)充分競(jìng)爭(zhēng)的行業(yè)，車(chē)企希望通過(guò)價(jià)格調(diào)整在市場(chǎng)中尋找到自己的位置。汽車(chē)產(chǎn)業(yè)的上半場(chǎng)是資格賽，下半場(chǎng)是淘汰賽，現(xiàn)在淘汰賽已經(jīng)打響，這場(chǎng)席卷全國(guó)的價(jià)格戰(zhàn)不過(guò)是汽車(chē)產(chǎn)業(yè)整體轉(zhuǎn)型的一個(gè)側(cè)面，但背后也蘊(yùn)含著汽車(chē)市場(chǎng)消費(fèi)趨勢(shì)的變化。

《21世紀(jì)》：對(duì)今年的車(chē)市作何預(yù)判？

管鳴宇：今年車(chē)市將企穩(wěn)回升。雖然消費(fèi)信心在恢復(fù)，但消費(fèi)者目前仍處于觀望狀態(tài)。隨著調(diào)整幅度加大，車(chē)市下半年趨于企穩(wěn)，總體來(lái)看今年車(chē)市大盤(pán)將維持和近兩年差不多的態(tài)勢(shì)。

《21世紀(jì)》：怎么看待未來(lái)三五年內(nèi)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)？

管鳴宇: 目前在中國(guó)市場(chǎng)有超過(guò)100個(gè)汽車(chē)品牌，真正上規(guī)模（年銷(xiāo)量達(dá)到20萬(wàn)臺(tái)以上）的大約40個(gè)左右。放眼全球，像歐洲這種較為成熟的市場(chǎng)真正上規(guī)模的汽車(chē)品牌在20多個(gè)左右，所以我認(rèn)為中國(guó)的品牌一定有整合的空間。

從今年開(kāi)始到2025年汽車(chē)產(chǎn)業(yè)已經(jīng)進(jìn)入下半場(chǎng)淘汰賽，車(chē)企的經(jīng)營(yíng)能力、產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力、市場(chǎng)的動(dòng)態(tài)調(diào)整以及技術(shù)的持續(xù)迭代等至關(guān)重要，未來(lái)三年將有進(jìn)一步整合和優(yōu)勝劣汰。

麥肯錫預(yù)測(cè)，到2025年，中國(guó)品牌市場(chǎng)份額將加速提高至60%，5年內(nèi)實(shí)現(xiàn)汽車(chē)行業(yè)有史以來(lái)最大躍升；中國(guó)乘用車(chē)出口有望企及500萬(wàn)臺(tái)，但大部分出口企業(yè)仍可能“增產(chǎn)不增收”。

《21世紀(jì)》：有觀點(diǎn)認(rèn)為，未來(lái)只有3-5家車(chē)企活下來(lái)，您作何判斷？

管鳴宇：目前全球接近或者超過(guò)千萬(wàn)量級(jí)的車(chē)企其實(shí)沒(méi)有幾家，汽車(chē)本身是極具個(gè)性化的產(chǎn)品，未來(lái)遠(yuǎn)遠(yuǎn)不只是一個(gè)產(chǎn)品，將會(huì)占據(jù)生活中的很大一部分空間，我認(rèn)為3-5家這一判斷相對(duì)偏少。從全球市場(chǎng)看，幾十家汽車(chē)品牌基于自身定位均找到了區(qū)域市場(chǎng)細(xì)分的聚焦點(diǎn)。

智能電動(dòng)汽車(chē)時(shí)代將迎來(lái)格局重塑，大約在2030年前后，全球10大車(chē)企里一定有3-4家是中國(guó)企業(yè)，我們期待能看到這樣的領(lǐng)軍企業(yè)進(jìn)入2030年的競(jìng)速賽。

《21世紀(jì)》：汽車(chē)市場(chǎng)的價(jià)格戰(zhàn)正在產(chǎn)業(yè)鏈蔓延，業(yè)內(nèi)判斷成本壓力之下，如何做成本優(yōu)化、管控和性價(jià)比是智能汽車(chē)產(chǎn)業(yè)下一個(gè)階段要面臨的非常重要的課題。如何看待當(dāng)下智能駕駛“降本增效”的急迫性和必然性？

管鳴宇：汽車(chē)是充分競(jìng)爭(zhēng)的行業(yè)，降本增效一直存在，我們服務(wù)的供應(yīng)商和主機(jī)廠實(shí)際上每年每月每天都在進(jìn)行降本增效。在迎接新的發(fā)展趨勢(shì)或者新的產(chǎn)物時(shí)要迅速找到定位和平衡，一方面要看消費(fèi)者是否愿意為某些功能買(mǎi)單，另一方面要看企業(yè)是否有更經(jīng)濟(jì)的解決方案去迎合消費(fèi)者需求。

麥肯錫在做消費(fèi)者調(diào)研時(shí)發(fā)現(xiàn)，前幾年消費(fèi)者愿意對(duì)智能網(wǎng)聯(lián)等新鮮功能支付一定的溢價(jià)，但隨著智能網(wǎng)聯(lián)相關(guān)功能的普及以及更低成本解決方案的出現(xiàn)，消費(fèi)者會(huì)覺(jué)得自己不需要再支付額外溢價(jià)，智能駕駛功能也同理。隨著新的技術(shù)解決方案的誕生，消費(fèi)者到底愿意支付多少溢價(jià)，主機(jī)廠如何尋找到一個(gè)和市場(chǎng)契合又有效率的解決方案，這是擺在每一家車(chē)企面前的重要課題。

中國(guó)車(chē)企利潤(rùn)全球占比不及5%

《21世紀(jì)》：目前中國(guó)幾家新的電動(dòng)車(chē)品牌市場(chǎng)份額越來(lái)越大，但是盈利好像還很遙遠(yuǎn)，他們?nèi)绾螌?shí)現(xiàn)盈利？

管鳴宇：智能電動(dòng)汽車(chē)市場(chǎng)的熱鬧景象是建立在對(duì)車(chē)企盈利能力嚴(yán)重透支的基礎(chǔ)上，中國(guó)車(chē)市規(guī)模和利潤(rùn)均占全球汽車(chē)產(chǎn)業(yè)三成左右，然而中國(guó)本土汽車(chē)企業(yè)在全球汽車(chē)市場(chǎng)這個(gè)“蛋糕”中分得的利潤(rùn)卻不到5%，與中國(guó)車(chē)市規(guī)模地位不匹配，中國(guó)車(chē)企盈利能力嚴(yán)重不足。

過(guò)去大家更多強(qiáng)調(diào)的是首先要活下來(lái)，要在市場(chǎng)上占有一席之地，但面向未來(lái)，若中國(guó)車(chē)企加在一起的利潤(rùn)始終在5%-10%，這并非健康狀態(tài)。羸弱的盈利能力，不僅挫傷了投資者的積極性，更會(huì)阻礙車(chē)企打造長(zhǎng)期、可持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)力。畢竟只有賺錢(qián)的企業(yè)才能在智能電動(dòng)汽車(chē)賽道上進(jìn)行長(zhǎng)期投入。

所以，汽車(chē)業(yè)務(wù)長(zhǎng)期“失血”的局面必須盡快得到扭轉(zhuǎn)，車(chē)企可以探索諸如成本導(dǎo)向設(shè)計(jì)、價(jià)值導(dǎo)向設(shè)計(jì)、高效率研發(fā)、核心技術(shù)?？刂泣c(diǎn)的識(shí)別及能力培養(yǎng)等多重手段，加速盈利能力建設(shè)。未來(lái)3-5年，中國(guó)企業(yè)在中國(guó)市場(chǎng)的盈利狀況或?qū)⒑棉D(zhuǎn)。

《21世紀(jì)》：從資本市場(chǎng)過(guò)去五年的演變來(lái)看，什么是汽車(chē)行業(yè)真正的投資重點(diǎn)？怎樣才能實(shí)現(xiàn)真正的價(jià)值創(chuàng)造？

管鳴宇：直白點(diǎn)講，價(jià)值創(chuàng)造一是指能不能賺錢(qián)，即盈利率如何？二是能否賺大錢(qián)以及能否持續(xù)賺大錢(qián)，即增長(zhǎng)率如何？

自2018年以來(lái)，電動(dòng)車(chē)制造商、電池供應(yīng)商和商用車(chē)制造商一直是價(jià)值創(chuàng)造的主要貢獻(xiàn)者。新進(jìn)車(chē)企和電池供應(yīng)商具備增長(zhǎng)潛力，只有少數(shù)供應(yīng)商能夠維持強(qiáng)勁的股票回報(bào)率，其中電池供應(yīng)商在創(chuàng)造主要價(jià)值方面表現(xiàn)突出，而傳統(tǒng)供應(yīng)商則面臨挑戰(zhàn)。

為什么新勢(shì)力的乘用車(chē)主機(jī)廠和電池供應(yīng)商可以超過(guò)其他玩家實(shí)現(xiàn)更大的價(jià)值創(chuàng)造？最核心的原因是基于其收入增長(zhǎng)以及未來(lái)的盈利預(yù)期相對(duì)更優(yōu)的情況下，資本市場(chǎng)會(huì)為其投入更多。以乘用車(chē)OEM股東回報(bào)總額來(lái)看，前25%的企業(yè)股東總回報(bào)和后進(jìn)的25%的企業(yè)，股東總回報(bào)相差將近50%，投資者對(duì)處于行業(yè)前25%的乘用車(chē)OEM廠商給予更多的投資和市場(chǎng)支持。

《21世紀(jì)》：中國(guó)汽車(chē)出口雖然增長(zhǎng)勢(shì)頭顯著，但中國(guó)品牌汽車(chē)在各個(gè)國(guó)際市場(chǎng)市占率普遍較低。中國(guó)汽車(chē)出海面臨哪些問(wèn)題和挑戰(zhàn)？

管鳴宇：與國(guó)際巨頭相比，中國(guó)車(chē)企的海外業(yè)務(wù)仍處于“嬰兒期”。但在智能電動(dòng)車(chē)時(shí)代，品牌面臨重塑，中國(guó)車(chē)企能否形成自己的品牌定位和品牌價(jià)值走出國(guó)門(mén)是需要解決的課題，不過(guò)目前體系性地低估出海難度這一問(wèn)題較為嚴(yán)重。

曾經(jīng)我們?cè)嵅『Ｍ廛?chē)企在中國(guó)水土不服、產(chǎn)品不適合中國(guó)市場(chǎng)、管理效率低下、盲目照搬本國(guó)營(yíng)銷(xiāo)方案等等，但這些問(wèn)題正在一部分走出去的中國(guó)車(chē)企上重演。如何開(kāi)發(fā)適合當(dāng)?shù)氐漠a(chǎn)品、尋找當(dāng)?shù)氐暮献骰锇?？如何加速品牌、供?yīng)鏈、人才隊(duì)伍等在目標(biāo)國(guó)家的本土化發(fā)展？這些都是有志于大力開(kāi)拓海外業(yè)務(wù)的車(chē)企需要思考的課題，要在出海的高質(zhì)量發(fā)展上發(fā)力。

另外需要注意的是，未來(lái)碳關(guān)稅一定會(huì)發(fā)生，在“雙碳”這一塊國(guó)內(nèi)車(chē)企還沒(méi)有真正開(kāi)始布局或動(dòng)手比較少，降碳產(chǎn)業(yè)鏈非常長(zhǎng)，要掌握各個(gè)環(huán)節(jié)的碳足跡并不容易，這放在出海的大背景下其實(shí)是一個(gè)非常大的課題。

如果從2026年碳關(guān)稅開(kāi)始起作用倒回來(lái)看，現(xiàn)在開(kāi)始布局的車(chē)企已稍微有些落后，盡管部分先進(jìn)的車(chē)企有所行動(dòng)，但大部分中國(guó)車(chē)企尚未完全重視，僅僅著眼于綠色工廠、光伏、太陽(yáng)能板等，這遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，必須對(duì)全生命周期的碳足跡進(jìn)行摸排，進(jìn)行系統(tǒng)規(guī)劃和持續(xù)投入，以實(shí)現(xiàn)“碳中和”的目標(biāo)。

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