和養(yǎng)老金、社保基金一樣，險資也是資本市場的一股重要力量。銀保監(jiān)會最新公布數(shù)據(jù)顯示，截至6月末，險資配置股票與證券投資基金的資金運用余額為31855億元，首次突破3萬億元;在險資運用余額中占比13.02%，為今年以來最高。

險資權(quán)益投資占比進一步提升

1月末至5月末，保險資金配置股票和證券投資基金的資金比例，分別為12.38%、12.60%、12.13%、11.89%和12.37%，比例均低于去年末水平。特別是今年4月末，上述配置比例一度下滑至12%以下。

不過到了5月，險資權(quán)益投資占比開始回升。當(dāng)月數(shù)據(jù)顯示，險資配置股票與證券投資基金的余額為2.98萬億元，占比12.37%，較4月末止跌反彈。分析人士指出，5月以來伴隨著A股市場回暖，險資持倉的權(quán)益資產(chǎn)市值有所提升。此外，4月至今，不少險資機構(gòu)在市場下跌、估值具有投資價值時逢低買入、逆勢加倉，擇機加大權(quán)益資產(chǎn)配置力度，配置比例也隨之抬升。

到了6月，險資權(quán)益投資占比進一步提升。銀保監(jiān)會最新公布數(shù)據(jù)顯示，截至上半年末，保險資金運用余額約為24.46萬億元，較去年底增加1.23萬億元。其中，險資配置股票與證券投資基金的資金運用余額為31855億元，占比提升至13.02%，達到今年以來最高點。

從險資持倉來看，伴隨著A股上市公司半年報陸續(xù)披露，有25家公司的前十大流通股股東中出現(xiàn)險資身影，其中涉及險資持倉數(shù)量或持倉市值變動的上市公司有12家。具體來看，險資對其中8家上市公司股票進行了增持。其中，中國人壽對涪陵榨菜增持?jǐn)?shù)量最高，達395萬股，流通股占比提升0.45%。

根據(jù)同花順數(shù)據(jù)，目前A股上市公司中險資持股比例(險資持股數(shù)量/報告期內(nèi)流通股本×100%)最高的是中國人壽，持股比例達到92.8%。排名第2-10位的，分別是：平安銀行、南玻A、金融街、農(nóng)產(chǎn)品、金地集團、萬達信息、華夏幸福、郵儲銀行，以及華夏銀行。

7月險資密集調(diào)研這些公司

如何看待下半場投資機會？

作為權(quán)益資產(chǎn)配置的先行信號之一，險資近段時間在二級市場調(diào)研頗為積極。據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，7月有124家險資機構(gòu)參與上市公司調(diào)研。其中，調(diào)研頻次最高的前幾家機構(gòu)分別是國壽養(yǎng)老、長江養(yǎng)老、平安養(yǎng)老、國華人壽。

從調(diào)研的行業(yè)來看，工業(yè)機械、電氣部件與設(shè)備、半導(dǎo)體、電子設(shè)備和儀器、特種化工，以及區(qū)域性銀行等領(lǐng)域是險資調(diào)研的重點。從險資關(guān)注度較高的個股來看，通裕重工、天賜材料、埃斯頓、凌云光等多家上市公司迎來險資密集調(diào)研。

對于下半場的A股市場，國壽資產(chǎn)總裁王軍輝表示，繼續(xù)看好權(quán)益資產(chǎn)戰(zhàn)略配置價值。隨著經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，傳統(tǒng)部門的邊際貢獻下降，代表更高質(zhì)量發(fā)展的消費、新經(jīng)濟包括科創(chuàng)等要素上升，有效地推動了A股上市公司的結(jié)構(gòu)優(yōu)化，增強企業(yè)盈利可持續(xù)增長能力，這會帶來估值中樞逐步上移。“下半年，險資在權(quán)益投資方面要積極有為，既要做好長期戰(zhàn)略配置，又要捕捉短期結(jié)構(gòu)性機會，特別是要把握綠色投資、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、高新技術(shù)領(lǐng)域等中長期的確定性機會。”王軍輝認(rèn)為。

泰康資產(chǎn)股票投資總監(jiān)鮑亮也表示，綜合來看，對后市預(yù)期偏樂觀。短中期角度來看，市場已過反彈斜率最大時刻，進入“復(fù)蘇觀望期”;中長期角度而言，看好A股下半年的投資機會。經(jīng)濟復(fù)蘇和產(chǎn)業(yè)周期成為下半年權(quán)益市場投資的兩條重要主線，經(jīng)濟復(fù)蘇主線可密切追蹤復(fù)工復(fù)產(chǎn)和地產(chǎn)、消費等行業(yè)復(fù)蘇進度，把握復(fù)蘇板塊機會;產(chǎn)業(yè)周期可在科技與創(chuàng)新的時代主線下，關(guān)注“雙碳、科技、大健康、消費”長期成長賽道。

A股上市公司中險資持股比例前十公司一覽

序 號上市公司名稱保險持股比例

1 中國人壽 92.8%

2 平安銀行 58.24%

3 南玻A 34.5%

4 金融街 30.63%

5 農(nóng)產(chǎn)品 29.97%

6 金地集團 29.84%

7 萬達信息 29.26%

8 華夏幸福 25.18%

9 郵儲銀行 20.38%

10 華夏銀行 19.99%

數(shù)據(jù)來源：同花順

關(guān)鍵詞： A股上市公司中險資持股比例前十公司 險資權(quán)益投資余額首破3萬億 險資下半場投資機會 7月險資密集調(diào)研