中央定調(diào)，個(gè)人養(yǎng)老金提上日程。“要推動(dòng)發(fā)展適合中國(guó)國(guó)情、政府政策支持、個(gè)人自愿參加、市場(chǎng)化運(yùn)營(yíng)的個(gè)人養(yǎng)老金，與基本養(yǎng)老保險(xiǎn)、企業(yè)(職業(yè))年金相銜接，實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老保險(xiǎn)補(bǔ)充功能。”近日召開的中央全面深化改革委員會(huì)第二十三次會(huì)議審議通過了《關(guān)于推動(dòng)個(gè)人養(yǎng)老金發(fā)展的意見》，信號(hào)不言而喻。而在“一家獨(dú)大”的第一支柱面臨可持續(xù)性的挑戰(zhàn)，第三支柱又面臨“叫好不叫座”的局面之下，個(gè)人賬戶制或許會(huì)成為個(gè)人養(yǎng)老金乃至養(yǎng)老保險(xiǎn)第三支柱發(fā)展的關(guān)鍵突破口。

瞄準(zhǔn)個(gè)人賬戶制

發(fā)展多層次、多支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)體系，是積極應(yīng)對(duì)人口老齡化、實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度可持續(xù)發(fā)展的重要舉措。會(huì)議強(qiáng)調(diào)，要完善制度設(shè)計(jì)，合理劃分國(guó)家、單位和個(gè)人的養(yǎng)老責(zé)任，為個(gè)人積累養(yǎng)老金提供制度保障。要嚴(yán)格監(jiān)督管理，完善配套政策，抓緊明確實(shí)施辦法、財(cái)稅政策、金融產(chǎn)品規(guī)則等，讓老百姓看得明白、搞得懂、好操作，讓參與各方有章可循、制度運(yùn)行可監(jiān)測(cè)可檢驗(yàn)。

據(jù)了解，當(dāng)前，我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度是一個(gè)“三支柱”體系。第一支柱為基本養(yǎng)老保險(xiǎn)，第二支柱為企業(yè)年金和職業(yè)年金，第三支柱為個(gè)人儲(chǔ)蓄型養(yǎng)老保險(xiǎn)和商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)。而個(gè)人養(yǎng)老金則是第三支柱中的關(guān)鍵。

中央定調(diào)個(gè)人養(yǎng)老金，并不突然。今年2月，人力資源社會(huì)保障部副部長(zhǎng)游鈞就曾透露，個(gè)人養(yǎng)老金制度“正在緊鑼密鼓地推出”。8個(gè)月后的2021金融街論壇年會(huì)上，人力資源和社會(huì)保障部養(yǎng)老保險(xiǎn)司司長(zhǎng)聶明雋再次提到，發(fā)展養(yǎng)老第三支柱主要是有兩個(gè)方面的任務(wù)，其中之一就是建立有稅收等政策支持的個(gè)人養(yǎng)老金制度。當(dāng)時(shí)，聶明雋便提到了一個(gè)關(guān)鍵的信息：個(gè)人養(yǎng)老金擬采取個(gè)人賬戶制。

中國(guó)社會(huì)保險(xiǎn)學(xué)會(huì)2018年度重點(diǎn)課題《建立中國(guó)特色第三支柱個(gè)人養(yǎng)老金制度研究》中曾介紹，“個(gè)人賬戶制”是政府鼓勵(lì)個(gè)人向?qū)ｉT的賬戶進(jìn)行繳費(fèi)，個(gè)人根據(jù)自身風(fēng)險(xiǎn)收益特征選擇相應(yīng)的符合條件的養(yǎng)老金融產(chǎn)品進(jìn)行投資，以積累養(yǎng)老金資產(chǎn)的制度安排，并且將遵循個(gè)人主導(dǎo)、自愿參加，享受稅收優(yōu)惠制度三大原則。

在該制度下，稅收優(yōu)惠政策的主體是賬戶持有人，載體是賬戶，打破養(yǎng)老金產(chǎn)品的壁壘，使賬戶持有人可以用一個(gè)賬戶購(gòu)買所有符合條件的金融產(chǎn)品，提高第三支柱的便利性和可及性。

對(duì)此，北京大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)學(xué)系副教授陳凱曾撰文指出，賬戶制的個(gè)人養(yǎng)老金可以結(jié)合個(gè)人在不同時(shí)期的風(fēng)險(xiǎn)偏好，選擇不同風(fēng)險(xiǎn)類型的投資產(chǎn)品，豐富個(gè)人選擇，提升個(gè)人參與感。此外，賬戶制下投保人能夠更直觀地看到賬戶的變化，了解自己的退休養(yǎng)老收入，增強(qiáng)投保人對(duì)制度的信任。

“叫好不叫座”的第三支柱

個(gè)人賬戶制度有望以其靈活、直觀的優(yōu)勢(shì)調(diào)動(dòng)個(gè)人養(yǎng)老金的發(fā)展活力，但由此也反映出了背后一個(gè)關(guān)鍵的問題：近年來，養(yǎng)老保險(xiǎn)第三支柱的探索似乎并不如人意。

IPG中國(guó)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家柏文喜對(duì)北京商報(bào)記者分析稱，我國(guó)的個(gè)人養(yǎng)老金發(fā)展已經(jīng)經(jīng)過多年探索，并分別建立了城鄉(xiāng)兩套獨(dú)立運(yùn)行的體系，但依然屬于自愿而非強(qiáng)制性質(zhì)，還有大量人口目前處于空白狀態(tài)。

今年4月舉行的博鰲亞洲論壇2021年年會(huì)“迎接老齡化社會(huì)-養(yǎng)老金改革”分論壇上，銀保監(jiān)會(huì)副主席肖遠(yuǎn)企也表示，第三支柱是自愿的商業(yè)性體系，第三支柱的發(fā)展與國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段、老百姓金融消費(fèi)習(xí)慣、預(yù)期壽命、老齡化和出生率都有關(guān)系。“但是目前，我國(guó)第三支柱的整體比例非常低。”肖遠(yuǎn)企說。

就2018年啟動(dòng)的個(gè)稅遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)而言，根據(jù)人社部和銀保監(jiān)會(huì)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，截至2020年末，試點(diǎn)地區(qū)參加個(gè)人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的人數(shù)只有4.88萬人，保費(fèi)總額也僅有4億多元。從三年試點(diǎn)進(jìn)展來看，第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品“叫好不叫座”，發(fā)展速度遠(yuǎn)低于市場(chǎng)預(yù)期。

“實(shí)際上，中國(guó)的儲(chǔ)蓄率非常高，而這些都可以算作養(yǎng)老金的一部分，但這些儲(chǔ)蓄多以短期為主，不具備養(yǎng)老特征。目前我們要做的，是把不具備養(yǎng)老特征的大量個(gè)人資金轉(zhuǎn)化為長(zhǎng)期的、有養(yǎng)老屬性的、有相對(duì)安全保障和一定收益的第三支柱養(yǎng)老產(chǎn)品。”肖遠(yuǎn)企表示。

而聶明雋提到的另一任務(wù)，即規(guī)范發(fā)展個(gè)人商業(yè)養(yǎng)老金融產(chǎn)品。聶明雋指出，要按照市場(chǎng)規(guī)則運(yùn)作和監(jiān)管，在投資產(chǎn)品的選擇上，將符合規(guī)定的儲(chǔ)蓄存款、銀行理財(cái)、商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)、公募基金等都作為個(gè)人養(yǎng)老金的產(chǎn)品，以利于參加人根據(jù)不同的偏好自主選擇，也為市場(chǎng)充分公平競(jìng)爭(zhēng)創(chuàng)造良好的環(huán)境。

柏文喜表示，《意見》的通過，將在很大程度上豐富居民的養(yǎng)老選擇，對(duì)促進(jìn)個(gè)人養(yǎng)老金全覆蓋以及提升養(yǎng)老金保障能力與替代率產(chǎn)生積極影響，在解除老百姓養(yǎng)老負(fù)擔(dān)與顧慮的情況下，有力促進(jìn)當(dāng)前消費(fèi)與百姓生活質(zhì)量。

求解養(yǎng)老難題

“人口增速下降導(dǎo)致進(jìn)入勞動(dòng)年齡人口與養(yǎng)老金領(lǐng)取人口比例降低，不斷加大養(yǎng)老金代際更替壓力，同時(shí)，一些未充分就業(yè)和靈活就業(yè)人群的養(yǎng)老問題也需要正視。”柏文喜對(duì)北京商報(bào)記者表示，這些客觀存在的問題是我國(guó)推動(dòng)個(gè)人養(yǎng)老金發(fā)展的主要原因。

近年來，隨著我國(guó)人口老齡化程度的加深，基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的可持續(xù)性也迎來了挑戰(zhàn)。今年5月，發(fā)布的第七次全國(guó)人口普查結(jié)果顯示，我國(guó)60歲及以上人口為26402萬人，占18.7%。與2010年相比，60歲及以上人口的比重上升5.44個(gè)百分點(diǎn)。

早在2019年，人社部就曾提到，人口老齡化進(jìn)程加快，老年人口規(guī)模大，老齡化高峰持續(xù)長(zhǎng)等特征明顯，讓養(yǎng)老保險(xiǎn)制度可持續(xù)運(yùn)行面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。在此背景之下，“養(yǎng)老不能只靠基本養(yǎng)老保險(xiǎn)”的結(jié)論也逐漸成為行業(yè)的共識(shí)。

“政府主導(dǎo)的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)重在?；?，個(gè)人結(jié)合實(shí)際情況積極參與第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)有助于提高養(yǎng)老質(zhì)量。”中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行研究員婁飛鵬告訴北京商報(bào)記者。

四川天府健康產(chǎn)業(yè)研究院首席專家孟立聯(lián)也向北京商報(bào)記者表示，個(gè)人養(yǎng)老金制度是多層次養(yǎng)老保障制度不可或缺的重要組成部分，建立個(gè)人養(yǎng)老金制度，有利于健全全生命周期理念，落實(shí)養(yǎng)老的個(gè)人責(zé)任，豐富養(yǎng)老資源。“中國(guó)存量老年人總體支付能力并不是很強(qiáng)，個(gè)人養(yǎng)老金制度既要照顧現(xiàn)實(shí)，更要著力于新增老年人的需求。從一定意義上說，個(gè)人養(yǎng)老金制度是著眼于未來發(fā)展的。”孟立聯(lián)說。

而著眼未來的前提，則是個(gè)人與金融機(jī)構(gòu)都應(yīng)做出相應(yīng)調(diào)整。“第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)是積累養(yǎng)老資產(chǎn)，而非簡(jiǎn)單的長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄，”婁飛鵬指出，“個(gè)人需要從理念上由儲(chǔ)蓄養(yǎng)老轉(zhuǎn)變?yōu)橥顿Y養(yǎng)老，根據(jù)個(gè)人情況，既積極參與又量力而行，按照長(zhǎng)期投資思路提高這方面的積極性。從金融機(jī)構(gòu)方面看，第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)不僅是資產(chǎn)的保值，更重要的是資產(chǎn)增值，要切實(shí)做好資產(chǎn)配置追求長(zhǎng)期投資收益。”

關(guān)鍵詞： 個(gè)人養(yǎng)老金 個(gè)人賬戶制 第三支柱 人口老齡化