“此消彼長”，隨著奶粉企業(yè)半年報的陸續(xù)發(fā)布，業(yè)內(nèi)人士如此形容當(dāng)下奶粉行業(yè)。

最新來看，目前，雀巢、達能、菲仕蘭、利潔時、Bubs等幾家外資奶粉企業(yè)已經(jīng)陸續(xù)披露其半年報。其中，前4家營業(yè)收入均實現(xiàn)增長。2022年，達能、雀巢、菲仕蘭、a2牛奶公司、Bubs營收亦均實現(xiàn)增長。雀巢、菲仕蘭皇家美素佳兒等在中國市場保持高個位數(shù)增速。

【資料圖】

在人口出生率備受考驗、嬰配粉行業(yè)存量競爭加劇的大環(huán)境下，外資奶粉品牌的表現(xiàn)引得業(yè)內(nèi)人士關(guān)注。自2019年，國產(chǎn)奶粉實現(xiàn)市占率“大翻身”，并一路上揚。如今，究竟是何種因素撬動了外資奶粉的逆勢增長，未來，國內(nèi)奶粉市場格局將如何調(diào)整？

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外資奶粉業(yè)績見長？

近日，雀巢披露半年報，2023年上半年，集團實現(xiàn)總銷售額為463億瑞士法郎，同比增長1.6%；基礎(chǔ)交易營業(yè)利潤率17.1%，上漲了20個基點。由于對咖啡伴侶和可負擔(dān)的營養(yǎng)強化乳品的強勁需求，奶品業(yè)務(wù)實現(xiàn)了高個位數(shù)的增長。

業(yè)績報增的外資奶粉企業(yè)還有達能、菲仕蘭等。達能方面表示，2023年上半年，達能實現(xiàn)銷售收入141.67億歐元（約合1123.74億人民幣），同比增長8.4%。嬰幼兒營養(yǎng)品業(yè)務(wù)方面，愛他美繼續(xù)穩(wěn)健增長，市場份額進一步提升。

菲仕蘭營業(yè)收入69億歐元（約547.31億人民幣），同比增長4.6%。嬰幼兒配方奶粉所在的專業(yè)營養(yǎng)板塊業(yè)績營業(yè)收入5.82億歐元（約46.18億人民幣），同比增長17.1%；營業(yè)利潤1.27億歐元（約10.10億人民幣），同比增長30.9%。

美贊臣母公司利潔時發(fā)布的半年報顯示，上半年凈收入74.46億英鎊（約683.56億人民幣），同比增長6%。美贊臣嬰幼兒奶粉所在的營養(yǎng)品板塊上半年凈收入同比增長5.3%至13.16億英鎊（約120.81億人民幣）；a2牛奶公司發(fā)布的2023財年半年報（截至2022年12月31日的六個月）顯示，其收入和盈利均實現(xiàn)雙位數(shù)增長。

但澳洲嬰幼兒配方奶粉生產(chǎn)商Bubs Australia則披露其業(yè)績下滑。公告顯示，截至2023年6月30日的第四財季，中國市場營業(yè)收入同比下降96%至140萬澳元（約657.59萬人民幣）；與前三個月相比，下降了55%。

整體來看，外資奶粉頭部品牌處在業(yè)績恢復(fù)期。外資奶粉的變化是否會對國內(nèi)奶粉格局形成沖擊呢？

02

“雙政策”下，行業(yè)如何變動？

事實上，外資奶粉的業(yè)績表現(xiàn)，或在一定程度上反映國內(nèi)嬰配粉市場現(xiàn)狀。

從大環(huán)境來看，近年來，奶粉新國標的落地實施，加之“史上最嚴”奶粉注冊制首次修訂，奶粉行業(yè)迎來大洗牌。

資料顯示，今年2月22日，中國嬰幼兒配方奶粉的新國標正式實施。新國標對蛋白質(zhì)、脂肪、碳水化合物、微量元素以及可選成分等部分提出更嚴要求。行業(yè)披露數(shù)據(jù)，二次注冊中，3個配方需要1500萬以上的資金成本以及一年或以上時間，這一資金和時間成本無疑將部分中小乳企“踢出局”。

業(yè)內(nèi)人士坦言，“奶粉新國標”的頒布，意味著政策趨嚴，準入門檻更高，嬰配粉的整體品質(zhì)也將更上一層樓，這無疑將加速奶粉市場的優(yōu)勝劣汰。此外，業(yè)內(nèi)普遍認為，新國標落地后或?qū)⒂腥种坏氖惺勰谭燮放仆顺?，從而留下市場空間重新分配。

目前來看，奶粉行業(yè)中，無論是外資品牌還是國產(chǎn)品牌，頭部企業(yè)與中小企業(yè)的分化亦愈發(fā)明顯。關(guān)于國內(nèi)奶粉行業(yè)的競爭，有投資者表示，未來的奶粉賽道，或?qū)⒆兂纱笃放频摹敖嵌穲觥薄?/p>

最新顯示，新國標下，外資品牌雀巢旗下的惠氏產(chǎn)品已全線通過新國標，能恩4個系列完成新國標注冊；達能方面愛他美等11個系列完成了二次注冊；包括A2、菲仕蘭等外資品牌，部分主力產(chǎn)品也完成了相應(yīng)注冊。國產(chǎn)品牌飛鶴、澳優(yōu)、三元等亦領(lǐng)跑新國標，搶先進行市場占位。奶粉之戰(zhàn)愈發(fā)焦灼。

值得關(guān)注的是，外資品牌近年來尋求中國“本土化”發(fā)展。通過國內(nèi)建廠、渠道下放等方式，加之電商渠道的不斷鋪設(shè)，一些品牌三四線城市下沉的成果開始逐步顯現(xiàn)。

如此，國內(nèi)奶粉企業(yè)將如何應(yīng)對新一輪的外資沖擊呢？未來的奶粉市場格局又將如何變化？

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