攝影：范劍磊

界面新聞記者 |程璐

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5月26日晚間，拼多多集團(tuán)發(fā)布了2023年第一季度財(cái)報(bào)。在前有雙11、后有618的電商Q1淡季，拼多多仍能在一眾電商公司中保持高增速，并且對“老大哥”阿里巴巴奮起直追，讓拼多多在昨日財(cái)報(bào)發(fā)布后美股暴漲18.99%，股價(jià)來到71.42美元。

這一季度，拼多多對海外跨境電商項(xiàng)目Temu依舊諱莫如深，財(cái)報(bào)后電話會上新聯(lián)席CEO趙佳臻則首亮相，闡述了拼多多對自身定位的悄然轉(zhuǎn)變——從過去“多實(shí)惠+多樂趣”變成了“多實(shí)惠+好服務(wù)”。在官方口徑中，拼多多說要搭建起良性的平臺生態(tài)，在部分美股投資者眼里，則認(rèn)為這是拼多多要進(jìn)一步打開低價(jià)天花板的嘗試。

高速增長的代價(jià)是投入繼續(xù)

財(cái)報(bào)顯示，拼多多集團(tuán)今年第一季度的總收入為376.4億元，同比增長58.2%。這一增速，首先超出了拼多多自身在上一Q4季度的46%收入增速。

橫向與其他電商公司相比，也遠(yuǎn)遠(yuǎn)高過了阿里的收入增速，本季度阿里集團(tuán)收入同比僅微增2%，核心電商業(yè)務(wù)則是3%的下降，賺錢大頭的客戶管理收入（廣告與傭金）更是同比下降了5%。跟增速可觀的短視頻電商賽道，拼多多也高于快手19.7%的增幅。

具體到各項(xiàng)收入層面，本季度拼多多剔除了自營業(yè)務(wù)收入，Q1拼多多廣告收入為272.4億元，同比增長了50%；交易傭金收入為103.9億元，同比增長86%。

再和阿里的電商核心收入（廣告與傭金）相比，上一季度拼多多收入相當(dāng)于阿里的43%，而本季度拼多多直接將這一占比追到了62%，本季度阿里的廣告?zhèn)蚪鹗杖霝?02.74億元。照該趨勢，拼多多還在迅速拉近與淘寶天貓收入的距離，未來該差距或?qū)⑦M(jìn)一步縮小。

不過，徹底告別疫情后，阿里決定重新大筆投入市場，稱要在今年618做出史上最大的投入，在3月、4月淘寶天貓的線上實(shí)物GMV也已經(jīng)出現(xiàn)了增長轉(zhuǎn)正的拐點(diǎn)。另外，阿里、京東強(qiáng)調(diào)價(jià)格力競爭，有618購物節(jié)造勢，下一季度的電商消費(fèi)將有可能向?qū)κ謨A斜。

盡管拼多多仍保持著高增速，但美國通用口徑下Q1公司的凈利潤為81億元，相較于去年第四季度環(huán)比已有所下滑。這應(yīng)該與拼多多投資跨境電商業(yè)務(wù)Temu有著直接關(guān)聯(lián)，Temu在海外燒錢，影響了公司的利潤。目前拼多多在利潤率層面也不敵阿里。

反映到費(fèi)用層面，拼多多Q1銷售和營銷支出為162.6億元，繼續(xù)同比增長了45%，促銷和廣告活動支出上，主要應(yīng)該也是Temu的投入需要。例如在今年一季度，Temu就豪擲1400萬美元贊助了美國的“超級碗”。

財(cái)報(bào)后的電話會上，拼多多財(cái)務(wù)副總裁劉珺也解釋了上述變化。劉珺表示，公司的盈利水平在過去兩個(gè)季度呈現(xiàn)下降趨勢，在公司看來，季度之間的波動是非常正常的。

對于外界更關(guān)心的話題，代表了未來成長性的Temu業(yè)務(wù)，劉珺也沒有給出更多信息，僅表示Temu業(yè)務(wù)還處在起步階段，與整體規(guī)模相比，Temu的營收占比也相對較小，相信業(yè)務(wù)帶來的正向財(cái)務(wù)回報(bào)也會逐漸顯現(xiàn)。

5月，拼多多再次開通奧地利和墨西哥兩個(gè)新的國家站點(diǎn)，界面新聞從Temu平臺上看到，目前其已經(jīng)開通了16個(gè)國家地區(qū)的站點(diǎn)，分別是美國、英國、瑞典、西班牙、葡萄牙波蘭、新西蘭、荷蘭、墨西哥、意大利年、德國、法國、加拿大、比利時(shí)、奧地利、澳大利亞。

在今年年初，Temu的海外版圖才剛剛從北美起步，到今天Temu已經(jīng)加速在歐洲、澳洲等區(qū)域擴(kuò)張，另外界面新聞曾報(bào)道，未來非洲、拉美等地區(qū)同樣是TEMU的拓展目標(biāo)。

不過，中國應(yīng)用的海外挑戰(zhàn)重重，5月17日，美國蒙大拿州州長Greg Gianforte簽署了一項(xiàng)“TikTok禁令擴(kuò)大化”的法令。規(guī)定從2024年1月1日起在該州范圍內(nèi)全面禁用TikTok，此外Temu、WeChat、CapCut等中國應(yīng)用也將被禁止使用，該禁令將于今年6月1日正式生效。

這或許是拼多多現(xiàn)階段選擇“保密”Temu的原因之一，盡可能保持低調(diào)，避免引起海外政府的關(guān)注。從公司視角來看，短期內(nèi)Temu還處于成本投入階段，擴(kuò)張也會進(jìn)一步拖累利潤率，但硬幣的另一面是拼多多可能還存在新的想象空間。

聯(lián)席CEO趙佳臻首亮相，“好服務(wù)”替代“多樂趣”

財(cái)報(bào)電話會上，新上任的聯(lián)席CEO趙佳臻也首次對外露面，就在董事長陳磊講解完季度業(yè)績后，便介紹了趙佳臻，稱其是公司創(chuàng)始成員，自己的長期同事，十多年來雙方一直密切合作，彼此建立了深厚的信任。

4月4日，拼多多集團(tuán)發(fā)布公告，稱經(jīng)董事會批準(zhǔn)，聯(lián)合創(chuàng)始人趙佳臻將出任執(zhí)行董事和聯(lián)席CEO，與陳磊搭檔，共同管理公司業(yè)務(wù)。趙佳臻在拼多多內(nèi)部花名為“冬棗”，他最初負(fù)責(zé)拼多多農(nóng)業(yè)品類的整體運(yùn)營及農(nóng)產(chǎn)品上行供應(yīng)鏈的搭建；2020年下半年帶領(lǐng)團(tuán)隊(duì)率先開城，開創(chuàng)并帶領(lǐng)多多買菜業(yè)務(wù)；去年下半年，又帶隊(duì)推動供應(yīng)鏈體系升級。

趙佳臻的發(fā)言提到了今年3月下旬的炸店事件：拼多多數(shù)十家旗艦店遭到惡意訂單轟炸，攻擊者以有組織、有目的的方式破壞了其商店的正常運(yùn)營，造成了重大損失。

他也做出了回應(yīng)，認(rèn)為當(dāng)前消費(fèi)回暖的同時(shí)，帶來了更加激烈的行業(yè)競爭，一些競爭行為已經(jīng)超出了正常的經(jīng)營活動范圍。“我們相信，競爭可以激勵(lì)我們更高效地學(xué)習(xí)和更快地創(chuàng)新，從而加快服務(wù)的迭代。”

電話會上，拼多多的定位有所轉(zhuǎn)變，從過去的“多實(shí)惠+多樂趣”變成了“多實(shí)惠+好服務(wù)”，前者是由拼多多創(chuàng)始人黃錚提出，上市招股書里，他鄭重其事地寫下拼多多要做Costco和Disney的結(jié)合體，即拼多多不僅是要省，更是要讓購物同時(shí)時(shí)娛樂的過程，拼多多崛起過程中除了“拼”模式，還開發(fā)出多多果園等游戲式的玩法。

規(guī)模到了今天，新領(lǐng)導(dǎo)人趙佳臻提出，拼多多要搭建良性的平臺生態(tài)，引領(lǐng)平臺向高質(zhì)量發(fā)展。盡管炸店行為被稱之為“超出正常范圍的競爭”，但也暴露出平臺上的經(jīng)營爭議點(diǎn)，與競爭對手相比，拼多多的平臺服務(wù)領(lǐng)域確實(shí)還有很大的進(jìn)步空間。

因此，當(dāng)用戶足夠大之后，“好服務(wù)”成為了一件比“多樂趣”優(yōu)先級更高的事情。

具體行動層面，拼多多已將大多數(shù)商品類別的發(fā)貨處理時(shí)間從下訂單后的 72 小時(shí)升級為不遲于 48 小時(shí)，也為偏遠(yuǎn)地區(qū)的老年消費(fèi)者提供優(yōu)惠的售后服務(wù)。下一步，拼多多還表示要加大對供應(yīng)鏈的投入，為優(yōu)質(zhì)賣家和優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品提供資源和支持。

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