麥卡錫剛剛表示，美國(guó)離達(dá)成債務(wù)上限還遠(yuǎn)得很！與此同時(shí)，管理著7930億美元的PGIM押注，2011年的悲劇將重演……

【資料圖】

剛剛，美國(guó)議員稱，美國(guó)眾議院議長(zhǎng)麥卡錫對(duì)共和黨議員說(shuō)，美國(guó)離達(dá)成債務(wù)上限協(xié)議還遠(yuǎn)得很，他告訴拜登不會(huì)有明確的債務(wù)上限，不會(huì)增加稅收，必須減少開(kāi)支。麥卡錫還敦促共和黨人保持團(tuán)結(jié)，他表示：

“我們每天都在接近達(dá)成債務(wù)上限協(xié)議，并且我們必須達(dá)成協(xié)議?！?/p>

美國(guó)共和黨眾議員赫恩還透露，麥卡錫告訴議員24小時(shí)內(nèi)要留在現(xiàn)場(chǎng)。

而在美國(guó)政界人士舉行談判以避免歷史性債務(wù)違約之際，PGIM Fixed Income發(fā)現(xiàn)了押注下一場(chǎng)危機(jī)的機(jī)會(huì)。

該公司聯(lián)席首席投資官格雷格?彼得斯（Greg Peters）購(gòu)買了長(zhǎng)期信用違約掉期（CDS），這是一種防范未來(lái)違約的保險(xiǎn)，押注美國(guó)將再次陷入類似的僵局。

投資者難以把握當(dāng)前局面。雖然人們普遍認(rèn)為，政界人士很快就會(huì)達(dá)成一項(xiàng)提高債務(wù)上限的協(xié)議，但政府失去支付債務(wù)能力的時(shí)間點(diǎn)，即X日已經(jīng)越來(lái)越接近了。

一些投資者押注于短期國(guó)庫(kù)券，因?yàn)槭袌?chǎng)圍繞可能的X日出現(xiàn)了混亂。但彼得斯表示，對(duì)于管理著7930億美元資產(chǎn)的PGIM Fixed Income基金來(lái)說(shuō)，這些賭注根本不值得。相反，他關(guān)注的是美國(guó)的CDS曲線。他在電話采訪中表示：

“美國(guó)CDS曲線高度倒掛，這意味著短期內(nèi)人們正在為違約保護(hù)買單。我們?cè)谀撤N程度上偏離了曲線，因?yàn)槲覀儜岩蛇@種情況將年復(fù)一年地持續(xù)下去。換句話說(shuō)，國(guó)會(huì)在華盛頓的混亂不會(huì)很快消失?！?/p>

債務(wù)上限日益成為華盛頓的黨派武器。目前的僵局讓人想起了2011年，當(dāng)時(shí)談判直到最后一刻才達(dá)成協(xié)議。為此，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)標(biāo)準(zhǔn)普爾首次下調(diào)了美國(guó)政府的信用評(píng)級(jí)，此舉震動(dòng)全球市場(chǎng)。

如今，交易員們也開(kāi)始緊張起來(lái)。被廣泛用于衡量債券波動(dòng)性的ICE-BofA MOVE指數(shù)今年已升至金融危機(jī)期間的水平。

美國(guó)財(cái)政部長(zhǎng)耶倫周一表示，現(xiàn)在財(cái)政部“極有可能”將在6月初耗盡現(xiàn)金，最早可能在6月1日。曾在財(cái)政部工作過(guò)的彼得斯說(shuō)，PGIM認(rèn)為今年夏天出現(xiàn)違約的可能性為5%，雖然這看起來(lái)很低，但“高于應(yīng)有的水平”。他表示：

“這是一個(gè)非常困難的投資命題，因?yàn)榇嬖谶@種低概率、高災(zāi)難性的結(jié)果。你應(yīng)該如何應(yīng)對(duì)？這就像彩票的反面！它意味著你在離家更近的地方冒險(xiǎn)?！?/p>

彼得斯還對(duì)通脹威脅保持警惕，他仍認(rèn)為市場(chǎng)反映出的降息幅度過(guò)大，盡管對(duì)降息力度的預(yù)期已經(jīng)開(kāi)始減弱。美聯(lián)儲(chǔ)官員布拉德周一表示，他支持在2023年再加息兩次，此前他在明尼阿波利斯的同事卡什卡利也發(fā)表了鷹派言論。彼得斯說(shuō)：

“我仍然認(rèn)為，收益率曲線前端的利率將保持在高于市場(chǎng)定價(jià)的水平。即使我們陷入衰退，也已經(jīng)被定價(jià)了?！?/p>

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