在銀行存款利率下行背景下，尋找穩(wěn)妥且有穩(wěn)定收益的投資方式，成為大眾關(guān)注的一個熱點話題。5月21日，北京商報記者走訪北京地區(qū)多家銀行網(wǎng)點發(fā)現(xiàn)，隨著存款利率的降低，代銷保險成為銀行客戶經(jīng)理重點推銷的產(chǎn)品。其中，最受歡迎的是增額終身壽險產(chǎn)品。

業(yè)內(nèi)專家提示，增額終身壽險適合投資期限較長、目標收益率3%的穩(wěn)健理財偏好者，消費者退保會遭受本金損失，在投保時，也應(yīng)重點關(guān)注現(xiàn)金價值表。

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利率降低，客戶經(jīng)理推薦購買保險

進入5月以來，多家銀行集體下調(diào)人民幣存款掛牌利率。經(jīng)過多輪下調(diào)后，多數(shù)國有大行、股份制銀行3年、5年期存款掛牌利率已降至3%以下。

在當前利率環(huán)境下，普通投資者應(yīng)該如何守住自己的錢袋子？5月21日，北京商報記者走訪北京地區(qū)多家銀行網(wǎng)點了解市場行情。

在得知北京商報記者想購買一款保本保息的理財產(chǎn)品后，招商銀行某支行客戶經(jīng)理肖盈（化名）介紹了一款增額終身壽險。

“最近咨詢保險產(chǎn)品的客戶越來越多，這款產(chǎn)品也是比較受歡迎的，您要是有意向就盡早決定?！毙び虮本┥虉笥浾咄扑]的是一款太保壽險的增額終身壽險，聲稱收益率能達到3.5%，每年繳納8萬元，期繳3年，其保單利益演算表顯示，累計保險費24萬元。

“這樣的產(chǎn)品能夠鎖定長期利率，確保預期收益，如果是長期投資，是不錯的選擇?！北本┿y行某營業(yè)部的客戶經(jīng)理同樣向北京商報記者推薦了增額終身壽險。

上述情況并非個例，隨著存款利率的降低，代銷保險成為銀行客戶經(jīng)理重點推銷的產(chǎn)品。其中，最受歡迎的是增額終身壽險產(chǎn)品。

為何增額終身壽險如此受消費者青睞？北京工商大學中國保險研究院副秘書長宋占軍告訴北京商報記者，增額終身壽險相對于其他保險產(chǎn)品，一方面是具有保障收益的“剛性”，現(xiàn)金價值表明確寫入合同；另一方面具有理財+保險的二元屬性，在投資前期具有撬動保額的保障杠桿屬性。

定價利率下調(diào)，3.5%產(chǎn)品將下架

值得一提的是，利率下調(diào)并非銀行業(yè)獨有的趨勢。

北京商報記者了解到，近期，監(jiān)管部門已召集部分人身保險公司進行窗口指導，要求新開發(fā)產(chǎn)品的定價利率由最高3.5%降到3%。另有業(yè)內(nèi)消息稱，定價利率3.5%的保險產(chǎn)品退出市場已是必然趨勢，最晚將于6月30日之前下架。

目前，市場上多數(shù)增額終身壽險的定價利率為3.5%，也將是受影響最為顯著的產(chǎn)品。

對于產(chǎn)品下架的情況，肖盈向北京商報記者透露，近期確實有產(chǎn)品在不斷下架，高收益產(chǎn)品也只剩下了兩款，大部分產(chǎn)品已經(jīng)陸續(xù)下架。

“昨天上午我還在為客戶推薦一款產(chǎn)品，到下午要錄入投保的時候發(fā)現(xiàn)產(chǎn)品已經(jīng)下架了，很多產(chǎn)品下架都沒有提前通知?！毙び硎?，產(chǎn)品的下架時間存在不確定性。

資深精算師徐昱琛解釋稱，隨著新產(chǎn)品的開發(fā)和上市，定價利率3.5%的保險產(chǎn)品將會退出歷史舞臺。因為監(jiān)管禁止“炒停售”，所以很多產(chǎn)品“說停就?！薄?/p>

適合長期投資，需重點關(guān)注現(xiàn)金價值

無論是銀行存款還是保險產(chǎn)品，本質(zhì)上都是資產(chǎn)配置工具。消費者該如何根據(jù)自身理財目標合理配置？

“消費者在配置時應(yīng)綜合考慮收益率、投資期限和流動性等因素合理選擇投資種類?！彼握架姳硎荆偟膩砜?，增額終身壽險適合投資期限較長、目標收益率3%的穩(wěn)健理財偏好者。

徐昱琛進一步分析，從安全性和收益角度來看，增額終身壽險的現(xiàn)金價值寫進保險合同里，只要是正規(guī)保險公司，都會有保險保障基金兜底；從收益角度來講，目前能超過3%的保本理財產(chǎn)品并不多。

“增額終身壽險特別適合長期投資，比如買給孩子，留作20年以后留學；買給自己，留作以后養(yǎng)老等?！毙礻盆∨e例表示，從流動性角度來說，短期有資金需求，不適合選擇增額終身壽險，因為短期內(nèi)退保，現(xiàn)金價值不會超過保費，會有保費損失。

所謂現(xiàn)金價值，是指保險合同解除時保險人退保給投保人的錢數(shù)。簡單來說，就是退保后能拿到多少錢。

宋占軍也提到，消費者要注意購買終身壽險一般前五六年退保會遭受本金損失，持續(xù)時間越長收益越高，保額增長率不同于實際收益率。實際收益率不同產(chǎn)品也存在較大差異，應(yīng)通過計算現(xiàn)金價值表具體分析。

北京商報記者查詢了肖盈推薦的增額終身壽險產(chǎn)品，發(fā)現(xiàn)在被保險人25周歲，年繳8萬元，繳納3年的情況下，如果第四年退保，現(xiàn)金價值僅有175520元，退保時的現(xiàn)金價值與已交的保費相比，會出現(xiàn)超過30%的虧損。只有到第八年，現(xiàn)金價值才會超過保費24萬元。

“消費者要根據(jù)自己的需求，不能盲目哄搶，要自己做好規(guī)劃。不同產(chǎn)品現(xiàn)金價值會有一定差異，需要消費者重點關(guān)注?！毙礻盆√崾镜?。

中國精算師協(xié)會向消費者提示增額終身壽險的風險時強調(diào)，提示廣大保險消費者，不盲目跟風，綜合考慮家庭情況、收入情況，根據(jù)自身需求確定投保何種保險產(chǎn)品。前期退保損失大，因此并非“穩(wěn)賺不賠”。中國精算師協(xié)會還提示稱，有的保險營銷員在銷售增額終身壽險產(chǎn)品過程中涉嫌誤導性宣傳，請消費者予以警惕。

北京商報記者 陳婷婷 李秀梅

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