燃次元（ID:chaintruth）原創(chuàng)

作者 | 陶 淘

編輯 | 曹 楊

(相關(guān)資料圖)

低價(jià)套餐促用戶(hù)增長(zhǎng)、打擊賬戶(hù)共享效果不及預(yù)期，Netflix（NFLX.US）在第一季度交出了一份喜憂(yōu)參半的成績(jī)單。

當(dāng)?shù)貢r(shí)間4月18日盤(pán)后，Netflix發(fā)布了2023年一季度財(cái)報(bào)。財(cái)報(bào)顯示，公司營(yíng)業(yè)收入81.6億美元（合人民幣約561.2億元），同比增長(zhǎng)3.7%，略低于分析師預(yù)期的81.8億美元；凈利潤(rùn)為13.05億美元，與上年同期的15.97億美元相比下降18%；稀釋后每股收益（EPS）為2.88美元，同比下降18.4%，高于分析師預(yù)期的2.86美元。

用戶(hù)核心指標(biāo)顯示，盡管本季度Netflix全球新增付費(fèi)訂戶(hù)數(shù)達(dá)175萬(wàn)人，但不及分析師200萬(wàn)增長(zhǎng)的預(yù)期。劃分地域來(lái)看，第一季度北美新增10萬(wàn)人，同比減少64萬(wàn)人；歐洲、中東與非洲共增加64萬(wàn)人，同比減少30萬(wàn)人；亞太新增146萬(wàn)人，去年新增109萬(wàn)人；拉美付費(fèi)用戶(hù)數(shù)減少45萬(wàn)人，較去年同期的35萬(wàn)人進(jìn)一步擴(kuò)大。

對(duì)此，Netflix在財(cái)報(bào)中提到， “第一季度許多地區(qū)付費(fèi)用戶(hù)的增長(zhǎng)，得益于低價(jià)套餐、廣告分層套餐的推出；但為對(duì)賬戶(hù)密碼共享的打擊引發(fā)了陣痛，拉美地區(qū)用戶(hù)非增反減。”

Netflix口中的低價(jià)套餐，指的是今年2月Netflix對(duì)中東、非洲等100多個(gè)國(guó)家推出的不含廣告的折扣套餐，套餐價(jià)格降幅最高達(dá)60%。其次，含貼片廣告的套餐在美、加、韓等12個(gè)國(guó)家推出，收費(fèi)僅6.99美元/月，且清晰度為720P。與美國(guó)此前價(jià)格最低的、不含廣告的套餐相比每月低了3美元，且清晰度也比后者的480P高。

大規(guī)模的促銷(xiāo)與降價(jià)，自然為原本走到用戶(hù)增長(zhǎng)瓶頸的Netflix帶來(lái)了新的增長(zhǎng)點(diǎn)。Netflix在財(cái)報(bào)中提到，“2021年印度地區(qū)無(wú)廣告套餐的推出，使之在2022年的用戶(hù)參與度同比提升了30%?！?/p>

而共享密碼賬戶(hù)，指的則是Netflix可用于家庭成員共享的高級(jí)賬戶(hù)。根據(jù)此前Netflix的調(diào)查，這些高級(jí)賬戶(hù)屢遭家庭成員外的用戶(hù)租借，給其造成了巨大損失。近期，Netflix對(duì)拉美、加拿大、新西蘭等地推出了共享用戶(hù)整治試點(diǎn)舉措，這也直接導(dǎo)致拉美地區(qū)成為了本季度付費(fèi)訂戶(hù)唯一下降的地區(qū)。

對(duì)此，互聯(lián)網(wǎng)觀察者張書(shū)樂(lè)表示，“Netflix對(duì)賬戶(hù)共享的舉措，從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，既正視了用戶(hù)剛需，又維護(hù)了自身權(quán)益，同時(shí)還能解鎖用戶(hù)增長(zhǎng)瓶頸的方式?！?/p>

除上述措施外，Netflix還在同步“瘦身”。日前 ，Netflix表示將重組電影部門(mén)、削減中小成本電影和紀(jì)錄片的開(kāi)支。

“這是因?yàn)楸铗?qū)動(dòng)之下，Netflix集中優(yōu)勢(shì)力量突破頭部，更能刺激用戶(hù)付費(fèi)需求，長(zhǎng)尾內(nèi)容、垂直小眾內(nèi)容在現(xiàn)行戰(zhàn)略中必然讓位。”張書(shū)樂(lè)分析道。

不難看出，這家“中年流媒體”，似乎錨定了正確的戰(zhàn)略目標(biāo)，去肥增肌，只是其播種尚未到收割時(shí)。

01

《黑暗榮耀》帶來(lái)“榮耀”

在本季度175萬(wàn)的付費(fèi)訂戶(hù)增長(zhǎng)中，亞太地區(qū)新增146萬(wàn)人，占比達(dá)八成以上。究其原因，離不開(kāi)其爆款韓劇《黑暗榮耀 第二季》開(kāi)播帶來(lái)的流量加持。

“《黑暗榮耀 第二季》開(kāi)播，為了盡早看完，我連續(xù)幾天看到了凌晨?jī)牲c(diǎn)半?！?0后女生圓子對(duì)燃次元表示，看Netflix劇大有一種酣暢淋漓的感覺(jué)，“第一季也很精彩，但看著有些壓抑，第二季一直在復(fù)仇，非常高能，比第一季更贊?！?/p>

圖/《黑暗榮耀2》熱度數(shù)據(jù) 來(lái)源/貓眼專(zhuān)業(yè)版 燃次元截圖

圓子表示，自己之前還曾在一晚上追完Netflix的《彌留之際的愛(ài)麗絲》，“情節(jié)環(huán)環(huán)相扣，就喜歡這種密室、大逃殺的即視感?！?/p>

同樣被《黑暗榮耀 第二季》打動(dòng)的，還有英美劇愛(ài)好者、Netflix的忠實(shí)觀眾Far，“我覺(jué)得這部復(fù)仇劇看著真過(guò)癮，看完之后有種‘現(xiàn)實(shí)世界的冤屈，在劇中得到了伸張’的感覺(jué)?！?/p>

Far告訴燃次元，自己一直青睞Netflix上不同類(lèi)型的劇集，“除了Netflix劇集常常給人劇情扣人心弦的質(zhì)感外，還因?yàn)樗哂小胤教厣?。比如，我在看韓劇《黑暗榮耀》系列、臺(tái)劇《華燈初上》，還有日劇《彌留之國(guó)的愛(ài)麗絲》時(shí)，都能夠感受到非常強(qiáng)的本土特色，語(yǔ)境還原也很好?？赡苁且?yàn)镹etflix聘請(qǐng)的都是當(dāng)?shù)氐膶?dǎo)演和編劇，所以經(jīng)常感受不到它背后是一家海外的出品公司?！?/p>

其實(shí)，Netflix對(duì)海外劇集的創(chuàng)作向來(lái)插手甚少，最主要支持在于斥巨資。這也是近年來(lái)，Netflix頻出全球化爆款劇集的根本原因。

根據(jù)網(wǎng)易娛樂(lè)報(bào)道，日本動(dòng)畫(huà)制作公司骨頭社董事長(zhǎng)南雅彥曾表示，在《B: The Beginning》的制作過(guò)程中，Netflix給予了他們充分的信任，從不“叫停”?！锻鯂?guó)》導(dǎo)演金成勛也曾表示，“Netflix提供了‘無(wú)與倫比的創(chuàng)作自由’，一般只反饋‘西方文化圈看到會(huì)怎樣認(rèn)為’，而不是‘讓你這樣改’?！?/p>

事實(shí)上，斥巨資打造劇集是Netflix一貫的行事作風(fēng)。

公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，Netflix早在2013年打造電視劇《紙牌屋》時(shí)，就為Netflix制定了一個(gè)新的電視作品制作標(biāo)準(zhǔn)——?jiǎng)〖|(zhì)量與制作成本要成正比。于是《紙牌屋》第一季的制作費(fèi)用高達(dá)1億美元。除此之外，近年來(lái)比較火的《怪奇物語(yǔ)》的單集成本也達(dá)800萬(wàn)美元；《王冠》的平均成本更是達(dá)到了每集1300萬(wàn)美元。

與此同時(shí)，常年積攢的工業(yè)化制作流程經(jīng)驗(yàn)，也是Netflix頻出口碑佳作的原因。

曾有過(guò)在美國(guó)學(xué)習(xí)經(jīng)驗(yàn)的青年導(dǎo)演源根對(duì)燃次元介紹，“Netflix的作品，一般由一位首集導(dǎo)演和多位分集導(dǎo)演組成。其中，首集導(dǎo)演會(huì)由執(zhí)導(dǎo)過(guò)長(zhǎng)篇電影經(jīng)驗(yàn)的導(dǎo)演來(lái)?yè)?dān)任。與此同時(shí)，與執(zhí)行制片人、Creator（相當(dāng)于編劇+制片人）共同搭建劇集的‘整體骨骼’。之后，由分集導(dǎo)演去‘填肉’。每季過(guò)后，還會(huì)根據(jù)觀眾地反饋，調(diào)整劇集內(nèi)容?！?/p>

源根進(jìn)一步分析，“這種形式的優(yōu)勢(shì)很多。首先，分集導(dǎo)演定時(shí)定量完成自己的分內(nèi)任務(wù)，劇集的進(jìn)度相對(duì)可控。其次，編劇比‘導(dǎo)演中心制’的模式擁有更多自主權(quán)。最后，編導(dǎo)可根據(jù)受眾反饋及時(shí)調(diào)整方向。”

02

降價(jià)很香，打擊共享賬號(hào)效果未顯

“內(nèi)容為王”始終是流媒體健康生長(zhǎng)的根基，但爆款多并不代表著用戶(hù)會(huì)持續(xù)增長(zhǎng)。

2022年第一季度，Netflix的財(cái)報(bào)出現(xiàn)了“史詩(shī)級(jí)翻車(chē)”，訂戶(hù)數(shù)量減少，Netflix陷入了前所未有的增長(zhǎng)瓶頸。彼時(shí)，極客電影創(chuàng)始人李東東表示，“造成這一結(jié)果的原因主要有兩個(gè)，第一，Netflix的價(jià)格在主流流媒體平臺(tái)中最貴，缺乏競(jìng)爭(zhēng)力；第二，Netflix在此前野蠻生長(zhǎng)期間滋生了賬戶(hù)共享問(wèn)題，這掣肘了全球新用戶(hù)的增長(zhǎng)空間。”

當(dāng)然，Netflix也在去年意識(shí)到了這兩個(gè)問(wèn)題，并因此在去年下半年推出了部分地區(qū)的折扣套餐和含廣告的降價(jià)套餐，并在今年對(duì)一些地區(qū)實(shí)施了打擊共享賬號(hào)措施。

來(lái)源/視覺(jué)中國(guó)

降價(jià)之前，Netflix在美國(guó)的基礎(chǔ)訂閱費(fèi)為9.99美元/月，高級(jí)會(huì)員19.99美元/月。但在2022年11月，Netflix對(duì)包括美國(guó)、英國(guó)、加拿大、日本、韓國(guó)在內(nèi)的12個(gè)中高端市場(chǎng)推出了僅6.99美元/月的含廣告低價(jià)套餐，價(jià)格已低于迪士尼7.99美元/月的價(jià)格。此外，今年2月，Netflix還對(duì)包括阿富汗、埃及、泰國(guó)等在內(nèi)的，116個(gè)國(guó)家和地區(qū)都提供了無(wú)廣告的純降價(jià)服務(wù)。

“這可以讓Netflix在當(dāng)前的高端市場(chǎng)之外，與迪士尼、亞馬遜等爭(zhēng)奪下沉市場(chǎng)?！睂?duì)此，互聯(lián)網(wǎng)分析師洛奇表示。

而降價(jià)策略也讓Netflix收效顯著。Netflix CFO斯賓塞·紐曼在財(cái)報(bào)分享會(huì)上談到，“公司在2021年11月對(duì)印度市場(chǎng)的降價(jià)幅度為20-60%，這帶來(lái)了用戶(hù)參與度30%的提升，付費(fèi)用戶(hù)數(shù)量快速增長(zhǎng)。印度市場(chǎng)營(yíng)收增速也從前一年的19%，提升到了去年的24%（不考慮匯率變動(dòng)因素）。希望公司在其他市場(chǎng)也能出現(xiàn)像印度一樣的成功?！?/p>

除此之外，Netflix打擊共享賬號(hào)的措施，也為本財(cái)季的營(yíng)收增長(zhǎng)做出了貢獻(xiàn)。只是在發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)與發(fā)展中國(guó)家與地區(qū)的收效則并不相同。

具體而言，Netflix在加拿大、葡萄牙、西班牙、新西蘭4個(gè)國(guó)家試點(diǎn)，要求主帳號(hào)設(shè)置“主要地點(diǎn)”，最多可設(shè)兩個(gè)子帳號(hào)并支付額外費(fèi)用。子賬戶(hù)加收費(fèi)用方面，加拿大為7.99加元/月、新西蘭為7.99新元/月、葡萄牙為3.99歐元/月，西班牙為5.99歐元/月。

以加拿大為例，付費(fèi)會(huì)員人數(shù)有所增長(zhǎng)的同時(shí)，收入增長(zhǎng)也有所加速。在財(cái)報(bào)會(huì)議中，Netflix也特別提到，“加拿大的試點(diǎn)對(duì)于美國(guó)而言具有較好的參考價(jià)值，公司將在第二季度把共享賬號(hào)整治拓展到包括美國(guó)在內(nèi)的更多國(guó)家?！?/p>

不過(guò)，在拉美地區(qū)，Netflix采用的是IP定位等方式，來(lái)打擊非家庭用戶(hù)違規(guī)使用賬號(hào)，并沒(méi)有提供加收費(fèi)用的方案。這直接導(dǎo)致拉美地區(qū)用戶(hù)減少了45萬(wàn)人，并成為本季付費(fèi)訂戶(hù)唯一下降的地區(qū)。

“拉美地區(qū)用戶(hù)反饋不佳，一方面可能因?yàn)闆](méi)有采取打擊之外的、吸引租借賬戶(hù)轉(zhuǎn)化為正規(guī)子賬戶(hù)的附加措施。另一方面，也可能因?yàn)槔赖貐^(qū)的消費(fèi)能力受限，使得用戶(hù)對(duì)價(jià)格變化更加敏感?！甭迤鎸?duì)燃次元表示。

因此，在財(cái)報(bào)會(huì)議上，Netflix方面指出，“在接下來(lái)對(duì)共享賬號(hào)的打擊問(wèn)題上，將會(huì)更多地去考慮用戶(hù)體驗(yàn)，并且相信拉美等市場(chǎng)取消了訂閱的用戶(hù)，在未來(lái)會(huì)回來(lái)?！?/p>

張書(shū)樂(lè)也表示，“Netflix的做法，既可以維護(hù)自身權(quán)益，解鎖會(huì)員增長(zhǎng)瓶頸，也可以維護(hù)大部分Netflix會(huì)員的權(quán)益，從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)講，或許反而會(huì)增強(qiáng)用戶(hù)黏性。”

03

Netflix持續(xù)發(fā)力

本季度，Netflix在求變、打擊共享賬戶(hù)措施在拉美地區(qū)未能軟著陸的情形下，其在4月18盤(pán)后公布業(yè)績(jī)后，4月19日開(kāi)盤(pán)股價(jià)下跌3.4%至322.73美元/股。

不過(guò)，近3個(gè)月，94%的分析師對(duì)Netflix做出了買(mǎi)入或者持有的評(píng)級(jí)?？梢?jiàn)從長(zhǎng)期來(lái)看，Netflix目前正在采取的核心策略，還是被市場(chǎng)普遍認(rèn)可的。

圖/近三個(gè)月33位各大機(jī)構(gòu)分析師對(duì)Netflix股價(jià)評(píng)級(jí) 來(lái)源/富途牛牛 燃次元截圖

多位分析師也對(duì)燃次元表示，“除了對(duì)密碼共享的打擊、廣告推出力度增加外，對(duì)游戲、大屏的發(fā)力，還有‘瘦身’電影部門(mén)等，以及集中資金于爆款作品，都是Netflix長(zhǎng)期增長(zhǎng)的催化劑。”

繼去年第四季度之后，Netflix在本季度財(cái)報(bào)中，再次提到了在全球不同國(guó)家的電視大屏中的滲透率以及發(fā)展空間。目前，Netflix在美國(guó)和英國(guó)電視使用中的市占率為7-9%；在巴西、墨西哥和波蘭的市占率為2-4%，而流媒體業(yè)務(wù)在英美大屏的總體市占率已經(jīng)超過(guò)了1/3。因此，Netflix相信在提升其服務(wù)后，可以進(jìn)一步提升市場(chǎng)占有率。

圖/截至2023年一季度Netflix等流媒體在各國(guó)的大屏市占率 來(lái)源/Netflix財(cái)報(bào) 燃次元截圖

與此同時(shí)，游戲也是Netflix近3年來(lái)的發(fā)展重點(diǎn)，并且在多位用戶(hù)和分析師看來(lái)，其發(fā)展或利大于弊。

2021年11月，Netflix進(jìn)軍手游市場(chǎng)，并在此后收購(gòu)了包括《行尸走肉》的移動(dòng)開(kāi)發(fā)商N(yùn)ext Games和Night Studio在內(nèi)的一些游戲工作室。去年9月，Netflix自建了旗下第一個(gè)游戲工作室。

今年3月，Netflix表示，“2023年將再推出40款游戲，使之到今年年底擁有的游戲數(shù)量達(dá)到95款?！迸c此同時(shí)，Netflix還提到，公司目前還有16款游戲正在開(kāi)發(fā)中，另有70款游戲正在與第三方合作。

日前，前微軟創(chuàng)意總監(jiān)Staten在推文中表示，“很高興自己加入了Netflix，將為全新的3A多平臺(tái)游戲提供創(chuàng)意?！?/p>

這也被很多業(yè)內(nèi)人士看成是Netflix吸引游戲人才的重要體現(xiàn)。“如果Netflix能在游戲上將劇集的衍生內(nèi)容做好，就可以更好的打通IP產(chǎn)業(yè)鏈?！甭迤娣治龅?。

不過(guò)，游戲雖然能為Netflix帶來(lái)新增長(zhǎng)空間，卻也有著與影視用戶(hù)重合度不足的風(fēng)險(xiǎn)。

“我喜歡Netflix只是因?yàn)閯〖?，比如《怪奇物語(yǔ)》，但我不會(huì)去消費(fèi)游戲，因?yàn)椴幌矚g?！盢etflix的擁躉Daisy對(duì)燃次元透露。

“如果一位用戶(hù)既喜歡追劇，又喜歡玩游戲，那Netflix的游戲就會(huì)對(duì)會(huì)員增長(zhǎng)有所幫助。否則，影視打包游戲的套餐，對(duì)于只喜歡游戲的用戶(hù)并不友好，或許游戲應(yīng)獨(dú)立發(fā)行?！盌aisy補(bǔ)充分析道， 截至目前，Netflix的游戲還只向其會(huì)員發(fā)行。

數(shù)據(jù)顯示，2022年第四季度，Netflix流媒體業(yè)務(wù)收入占比已達(dá)99.54%，DVD租賃業(yè)務(wù)占比已不足0.5%。因此，Netflix在本季度財(cái)報(bào)中提到，公司即將關(guān)閉服務(wù)了長(zhǎng)達(dá)25年的DVD租賃業(yè)務(wù)。

在此之前，3月31日，Netflix還宣布正重組電影部門(mén)，今后將減少電影產(chǎn)量并合并部分團(tuán)隊(duì)，減少中小成本電影與紀(jì)錄片的產(chǎn)出。據(jù)悉，加入Netflix十多年的Nishimura和Brick兩位高管也會(huì)隨著重組離職，前者為單口喜劇及原創(chuàng)紀(jì)錄片團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)人，后者則是Netflix電影部門(mén)副總裁。

在大部分分析師看來(lái)，Netflix縮減非主流業(yè)務(wù)和垂類(lèi)內(nèi)容的舉措，對(duì)公司來(lái)說(shuō)或大有裨益。

張書(shū)樂(lè)表示，“在爆款驅(qū)動(dòng)的當(dāng)下，Netflix不再試圖面面俱到，而是集中優(yōu)勢(shì)力量在頭部爆款內(nèi)容上突破，來(lái)刺激用戶(hù)付費(fèi)。反之長(zhǎng)尾內(nèi)容、垂直小眾內(nèi)容則在目前的爆款先行戰(zhàn)略中讓位，這是一種必然?！?/p>

“待Netflix實(shí)現(xiàn)爆款穩(wěn)定輸出、用戶(hù)付費(fèi)意愿穩(wěn)定，以及真正意義上的盈利場(chǎng)景突破之時(shí)，長(zhǎng)尾散戶(hù)可以重新‘復(fù)活’。” 張書(shū)樂(lè)補(bǔ)充道。

然而，盡管Netflix在近期的多項(xiàng)戰(zhàn)略與革命性舉措，或許都掌舵了正確的方向。但是，剛“種”下的措施種子，還遠(yuǎn)未到收獲之時(shí)，且依舊需要面臨未知的挑戰(zhàn)。

參考資料：

《Netflix statistics & facts that define the company’s dominance in 2023》，來(lái)源：Comparitech.

*題圖及部分內(nèi)文配圖來(lái)源于視覺(jué)中國(guó)。

*文中洛奇、Daisy、圓子、Far為化名。

*免責(zé)聲明：在任何情況下，本文中的信息或所表述的意見(jiàn)，均不構(gòu)成對(duì)任何人的投資建議。

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