周二（2月15日）亞洲時段，美元指數(shù)窄幅震蕩，目前交投于103.27附近。隔夜通脹報告公布后，美元最初全面下跌至近兩周低位，但隨著美國公債收益率上升，美元重新站穩(wěn)了腳跟，美元兌日元周二觸及六周高點，因1月通脹數(shù)據(jù)顯示美國消費者物價指數(shù)（CPI）錄得2021年10月以來的最小同比增幅，但這并未改變市場對利率將在一段時間內(nèi)保持高位的預(yù)期。

本交易日需要重點關(guān)注有著“恐怖數(shù)據(jù)”之稱的美國1月零售銷售月率，市場預(yù)期比較樂觀，略微偏向利多美元。

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數(shù)據(jù)顯示，美國勞工部的消費者物價指數(shù)在12月份增長0.1％后，1月增長了0.5％。月度通脹率部分受到汽油價格上漲的推動，1月汽油價格大漲3.6％。

但在截至1月份的12個月中，CPI增長了6.4％，是約一年半來的最小漲幅，12月漲幅為6.5％。但1月CPI同比漲幅高于市場預(yù)測的6.2％。

美國銀行駐倫敦的G10外匯策略全球主管AthanasiosVamvakidis表示，“按月升幅符合預(yù)期，但上月數(shù)據(jù)被上修使同比漲幅高于預(yù)期。這應(yīng)該使美元保持強勁?！?

“美國的通脹顯然具有粘性。這將使美聯(lián)儲的政策保持不變，使美元保持強勢--不一定更強。大的方面是，通脹數(shù)據(jù)明確顯示，市場對今年通脹率下降到足以讓美聯(lián)儲開始降息的程度過于樂觀。”

“市場傾向于在今年上半年做空美元，”富國銀行（WellsFargo）駐倫敦的宏觀策略師ErikNelson表示，“有了這樣的CPI數(shù)據(jù)和最近的經(jīng)濟活動數(shù)據(jù)，美元就很難繼續(xù)下跌。我認(rèn)為它在短期內(nèi)將保持相對強勁?！?

與美聯(lián)儲政策利率掛鉤的期貨在周二堅持押注美聯(lián)儲將至少再加息兩次。期貨合約定價顯示，交易員們大量押注美聯(lián)儲將在3月和5月的會議上各加息25個基點。

目前美聯(lián)儲的聯(lián)邦基金利率目標(biāo)區(qū)間為4.50％-4.75％。聯(lián)邦基金利率的峰值被認(rèn)為在7月達(dá)到5.272％。

衡量美元兌一籃子主要貨幣的美元指數(shù)最后持平于103.25，該指數(shù)最低曾跌至102.50，為2月3日以來的最弱水平。

美元兌日元周二上漲0.55％，至133.08日元，此前曾觸及133.301日元的六周峰值。

歐元兌美元周二上漲0.1％，至1.0738美元，在美國CPI數(shù)據(jù)公布后一度觸及約兩周高點1.0805美元，但隨后回吐大部分漲幅。

英鎊兌美元周二也沖高回落，盤中一度漲至1.2268，為逾一周新高，收報1.2174，漲幅約0.30％。

周三重要經(jīng)濟數(shù)據(jù)和風(fēng)險事件

機構(gòu)觀點

中信證券：短期美聯(lián)儲較難停止加息

中信證券研報指出，1月美國CPI數(shù)據(jù)顯示出美國通脹下行路徑將較為坎坷。我們認(rèn)為未來美國通脹下降斜率不容樂觀，同時美聯(lián)儲緊縮將高度依賴數(shù)據(jù)，短期美聯(lián)儲較難停止加息，并且不排除5月后美聯(lián)儲繼續(xù)加息的可能性。美國消費韌性較強，美國此輪或步入淺衰退。美國經(jīng)濟衰退時點推遲疊加美國經(jīng)濟或?qū)崿F(xiàn)淺衰退將一定程度利好我國出口，但美聯(lián)儲持續(xù)緊縮預(yù)計將對我國股市產(chǎn)生一定負(fù)面影響。

中金：3月美聯(lián)儲大概率加息25BP5月有待觀察

中金研報指出，美國1月通脹的數(shù)據(jù)符合我們的判斷。對于美聯(lián)儲而言，這份通脹數(shù)據(jù)支持其繼續(xù)加息的決策，考慮到此前公布的1月非農(nóng)數(shù)據(jù)大超預(yù)期，我們認(rèn)為美聯(lián)儲在3月加息25個基點是大概率事件。至于5月是否會繼續(xù)加息，我們認(rèn)為還有待觀察，因為從當(dāng)前到5月還有一段時間，美聯(lián)儲可以耐心觀察三個月再做決定。但是我們認(rèn)為，對于期待年內(nèi)降息的投資者，1月通脹數(shù)據(jù)將讓他們失望，因為如果通脹回落速度不夠快，美聯(lián)儲將利率降至當(dāng)前水平以下的概率將會非常低。

巴克萊：美聯(lián)儲或維持量化緊縮步伐至明年6月

巴克萊策略師JosephAbate在報告中寫道，美聯(lián)儲可能會維持目前的月度量化緊縮（QT）步伐，直至2024年6月。美聯(lián)儲可能會尋求讓資產(chǎn)負(fù)債表縮小足夠規(guī)模，以推高利率，并“重新調(diào)整其負(fù)債”，從逆回購工具（RRP）轉(zhuǎn)移到銀行準(zhǔn)備金中?！案呓痤~和粘性的RRP余額是美聯(lián)儲資產(chǎn)負(fù)債表正常化的瓶頸……如果余額沒有從RRP快速而且決定性地進入銀行準(zhǔn)備金，那么美聯(lián)儲可能需要放緩或停止量化緊縮，以防止銀行的現(xiàn)金余額變得過少?！?

華爾街日報：1月CPI報告顯示年度通脹繼續(xù)降溫但未來仍存在較大不確定性

美國1月未季調(diào)CPI年率錄得6.4％，為連續(xù)第七個月下降，接受《華爾街日報》調(diào)查的經(jīng)濟學(xué)家估計，今年美國住房價格上漲預(yù)計將出現(xiàn)放緩。展望2023年，一些全球因素和美聯(lián)儲的政策將共同決定是否會繼續(xù)給通脹帶來下行壓力。盡管CPI年率繼續(xù)回落，但最近有一些跡象表明，通貨膨脹仍然堅挺。RSMUS首席經(jīng)濟學(xué)家Joe表示，隨著工廠和港口秩序的基本恢復(fù)，供應(yīng)鏈改善帶來的通縮拉力將減弱。而且隨著商品領(lǐng)域的價格下降放緩，整體通脹改善速度出現(xiàn)放緩并不令人意外。

來源：匯通網(wǎng)

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