萬達廣場

繼1月成功發(fā)行4億美元債后，2月6日，萬達再次發(fā)行2年期3億元美元債。

據悉，本次美元債發(fā)行規(guī)模3億美元，期限3年，初始指導價12.5%區(qū)域，最終指導價12.375%，息票率為11.00%，收益率為12.375%，發(fā)行價格96.639美元，交割日為2023年2月13日，到期日為2026年2月13日，資金用于為現(xiàn)有債務再融資。

(資料圖片僅供參考)

該債券最終認購訂單超8.3億美元，來自56個賬戶，主要是資產/基金管理公司，亞洲投資者占比達87.00%。

此前1月，萬達商管發(fā)行了2年期4億美元債券，被市場稱為地產美元債新發(fā)“破冰”。這是2021年11月以來，首筆來自中資地產發(fā)行人的公開簿記交易。

市場消息稱，認購了1月發(fā)行的債券的投資者“回過頭來要求萬達籌集更多資金”，原因是投資者沒有從上一次發(fā)行中獲得足夠的配售。上一次發(fā)行吸引了約14億美元的需求。

“目前市場對于高收益中資地產美元債的確有資產配置需求，在新發(fā)債券寥寥的前提下，再加上12.5%的高票息，在發(fā)行階段能夠吸引到大量投資者認購。”業(yè)內人士指出萬達新發(fā)美元債對市場有一定吸引力。

惠譽評級中國企業(yè)研究聯(lián)席董事張順成對36氪指出，萬達在經歷了“輕資產”轉型后，其絕大部分收入來源于物業(yè)租賃及管理和酒店運營，與其他專注于住宅開發(fā)的房企有著顯著差異。另外，隨著防疫措施的解除，消費和旅游行業(yè)預計至少在短期內將明顯復蘇，并利好商業(yè)地產，這一點也是吸引投資者積極認購的重要因素。

此次發(fā)行的債券由子公司萬達商業(yè)地產香港有限公司、萬達地產投資有限公司及萬達商業(yè)地產海外有限公司提供擔保；獨家全球協(xié)調人、賬簿管理人和牽頭經辦人為瑞士信貸(B&D)，清算機構為歐洲清算銀行/明訊銀行。

Wind數據顯示，截止目前，大連萬達商業(yè)集團共有4只存量海外債券，分別為0.45年到期4億美元、約1年到期的6億美元、2年到期的4億美元、以及此次發(fā)行3年到期的3億美元債，共計17億美元，約合人民幣115億元。

穆迪預計，鑒于目前的高利率，萬達商業(yè)的離岸融資成本可能會上升。不過穆迪認為由于其離岸融資敞口較小，這不會對萬達的還本付息能力產生實質性影響。截至2022年9月底，離岸融資占其披露債務的約6%。

流動性方面，截至2022年9月30日，萬達商業(yè)持有348億元人民幣現(xiàn)金和468億元短期投資。穆迪預計這些現(xiàn)金資源將足以覆蓋萬達商業(yè)到期債務、該公司購物中心投資組合的承諾資本支出以及未來12至18個月商業(yè)物業(yè)管理部門pre-IPO資本的潛在回購義務。

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