1月20日晚間，兗礦能源（600188）、平煤股份（601666）發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)增公告。此前，陜西煤業(yè)、潞安環(huán)能、山西焦煤等行業(yè)龍頭已相繼預(yù)告去年業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng)，受益于煤價(jià)高位運(yùn)行，行業(yè)企業(yè)大面積預(yù)增。

包攬去年公募主動(dòng)權(quán)益類(lèi)基金業(yè)績(jī)冠亞軍的萬(wàn)家基金副總經(jīng)理、投資總監(jiān)黃海，正是憑借對(duì)煤炭行業(yè)的重倉(cāng)，收獲頗豐。

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煤炭行業(yè)大面積預(yù)增

兗礦能源預(yù)計(jì)2022年全年盈利約308億元，同比增加約145億元左右，增幅達(dá)89％左右。公司表示，2022年以來(lái)，受境內(nèi)外能源價(jià)格上漲影響，集團(tuán)煤炭?jī)r(jià)格維持高位。

平煤股份預(yù)計(jì)去年凈利潤(rùn)約57.2億元，較上年同期增加27.98億元，同比增長(zhǎng)95.76％。公司將業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)歸因于，煤炭行業(yè)發(fā)展勢(shì)頭良好，煤炭?jī)r(jià)格處于高位運(yùn)行，以及公司大精煤戰(zhàn)略下，規(guī)模效益持續(xù)釋放。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至證券時(shí)報(bào)·e公司記者發(fā)稿，已有11家煤炭行業(yè)（申萬(wàn)一級(jí)）公司發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告，其中，除了安泰集團(tuán)預(yù)計(jì)業(yè)績(jī)出現(xiàn)虧損，其他10家已預(yù)告企業(yè)均大幅預(yù)增。其中，山西焦煤、華陽(yáng)股份、山西焦化、潞安環(huán)能、盤(pán)江股份等公司2022年凈利潤(rùn)或?qū)崿F(xiàn)翻倍。

近兩千億市值的行業(yè)龍頭陜西煤業(yè)也預(yù)計(jì)收獲歷史最好業(yè)績(jī)。受益于煤炭售價(jià)大漲、以及對(duì)隆基綠能的投資收益等，陜西煤業(yè)預(yù)計(jì)2022年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)為340億元到362億元，同比增加126億元到147億元，同比增幅達(dá)58％到68％。

根據(jù)業(yè)績(jī)預(yù)告，煤炭行業(yè)延續(xù)景氣度、煤價(jià)高位運(yùn)行是多家煤炭企業(yè)業(yè)績(jī)預(yù)增的主要因素。行業(yè)數(shù)據(jù)顯示，2022年各煤種均價(jià)繼續(xù)上漲，其中無(wú)煙塊煤漲幅最大，焦炭?jī)r(jià)格漲幅最小。

煤炭股獲冠軍基金經(jīng)理重倉(cāng)

不僅業(yè)績(jī)表現(xiàn)可觀，2022年，煤炭行業(yè)市場(chǎng)表現(xiàn)也遠(yuǎn)遠(yuǎn)跑贏大盤(pán)。2022年，申萬(wàn)31個(gè)一級(jí)行業(yè)中，僅有煤炭、綜合行業(yè)指數(shù)錄得漲幅。其中，山煤國(guó)際年漲幅接近翻倍，陜西煤業(yè)、潞安環(huán)能、兗礦能源、山西焦煤等去年股價(jià)上漲超過(guò)50％。

龍頭煤炭企業(yè)也是去年多位績(jī)優(yōu)基金經(jīng)理的重倉(cāng)股。值得一提的是，去年包攬公募主動(dòng)權(quán)益類(lèi)基金業(yè)績(jī)冠亞軍的萬(wàn)家基金黃海就重倉(cāng)了多只煤炭股。

1月20日，黃海管理的基金發(fā)布2022年四季報(bào)，其中，在其去年業(yè)績(jī)最好的萬(wàn)家宏觀擇時(shí)多策略基金前十大重倉(cāng)股中，陜西煤業(yè)、山西焦煤位列第一、第二位，還有潞安環(huán)能、中國(guó)神華、中煤能源、平煤股份、山煤國(guó)際、蘭花科創(chuàng)等多只煤炭股在列。

黃海表示，四季度A股市場(chǎng)受外資流出的沖擊，一度跌破2900點(diǎn)，但隨著地產(chǎn)政策三箭齊發(fā)，疊加防疫政策的優(yōu)化，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好大幅提升，制約市場(chǎng)的兩大因素得以緩解，A股市場(chǎng)重返3200 點(diǎn)。上證50指數(shù)和滬深300指數(shù)穩(wěn)步上行。本基金大幅減持了政策預(yù)期兌現(xiàn)的地產(chǎn)股，同時(shí)交易了消費(fèi)股和銀行股，進(jìn)一步逢低增持了煤炭、油氣等資源股。

展望2023年，黃海在季報(bào)中仍表示看好能源股的表現(xiàn)?！半S著穩(wěn)增長(zhǎng)政策的累積效果逐步顯現(xiàn)，下半年或迎來(lái)業(yè)績(jī)和估值 雙升的行情。當(dāng)下我們認(rèn)為在穩(wěn)增長(zhǎng)的闖關(guān)期，上游能源股以其高分紅、高確定性、低估值、低 負(fù)債的特征仍是目前攻守兼?zhèn)涞南∪辟Y產(chǎn)，我們將繼續(xù)重倉(cāng)持有。同時(shí)我們也將積極尋找與經(jīng)濟(jì) 復(fù)蘇相關(guān)的低估值的中游行業(yè)的投資機(jī)會(huì)?！秉S海表示。

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