（文/韓宜珈 編輯/馬媛媛）1月13日，花樣年控股集團(tuán)有限公司發(fā)布建議境外債務(wù)重組業(yè)務(wù)更新公告。

(相關(guān)資料圖)

按照公告顯示，如今披露的重組方案主要包含債轉(zhuǎn)股、以新?lián)Q舊進(jìn)行展期兩個部分。

目前，花樣年境外債本金和利息總額約為42億美元。其中，建議重組預(yù)期將使花樣年13億美元的總計(jì)息及債務(wù)性質(zhì)負(fù)債股權(quán)化，債權(quán)人將獲得花樣年普通股，即通過“債轉(zhuǎn)股”達(dá)到境外債務(wù)大量去杠桿化。同時，通過增量資金對現(xiàn)有票據(jù)進(jìn)行回購。

在完成建議重組后，曾寶寶仍是花樣年最大控股股東。

花樣年表示,“削債總額預(yù)計(jì)將占境外負(fù)債總額近半，且控股股東將保持控股地位?！绷硗?，剩余現(xiàn)有債務(wù)將進(jìn)行展期并降息，為公司提供兩年緩沖期。

關(guān)于債務(wù)展期的具體信息，花樣年公告顯示，作為建議重組的其中一環(huán)，債權(quán)人亦將獲得八個系列的新美元計(jì)值票據(jù)，到期日為2024年12月至2029年6月。于初始的實(shí)物支付期后，新票據(jù)的現(xiàn)金利率將介乎5.0%至8.0%。

據(jù)悉，新票據(jù)將就境內(nèi)項(xiàng)目出售所得款項(xiàng)凈額設(shè)立現(xiàn)金清繳機(jī)制?；幽暌汛_定日后有意出售的若干項(xiàng)目，該等出售所得款項(xiàng)凈額的40%將用于新票據(jù)的現(xiàn)金清繳。

花樣年公布，已與發(fā)行本金總額為40.18億美元的若干主要債券持有人取得進(jìn)展，就境外債務(wù)的重組條款達(dá)成一項(xiàng)協(xié)議。于建議重組后，花樣年境外債務(wù)的到期期限將由2022年12月延長2至6.5年，概無境外債務(wù)的到期日早于2024年12月。

花樣年估計(jì)2023年至2030年現(xiàn)有項(xiàng)目的無杠桿自由現(xiàn)金流(即現(xiàn)金收款減去建設(shè)成本、稅項(xiàng)、地價、銷售、一般及行政開支以及其他開支)將為每年人民幣-9億元至人民幣160億元。2023年至2030年期間現(xiàn)有項(xiàng)目的累計(jì)無杠桿自由現(xiàn)金流總額估計(jì)約為人民幣400億元至人民幣700億元。

于2023年至2025年出售集團(tuán)項(xiàng)目的出售所得款項(xiàng)凈額(扣除抵押債務(wù)還款后)預(yù)計(jì)合計(jì)為人民幣50億元至人民幣70億元，此乃基于合理商業(yè)假設(shè)得出，但或會視乎市況而變化。

據(jù)了解，截至2023年1月13日，現(xiàn)有票據(jù)的未償還本金額約24.5%的持有人簽署了重組支持協(xié)議。

據(jù)稱花樣年重組方案預(yù)計(jì)在2023年3月9日方會生效。應(yīng)花樣年要求，該公司股份已自2022年4月1日上午9時正起于聯(lián)交所暫停買賣。該公司股份將繼續(xù)暫停買賣，直至另行通知為止。

此外，花樣年公告中也披露了對籌集新資金的初步設(shè)想。

據(jù)重組投資意向書顯示，花樣年可能會通過高通另類基金管理（珠海橫琴）有限公司或其他各方通過一種債務(wù)工具注入1億美元，該債務(wù)工具屬于超級優(yōu)先債務(wù)，償債級別高于現(xiàn)有票據(jù)和新票據(jù)，并提供資產(chǎn)擔(dān)保，包括某些境內(nèi)債。

和上述1億美元一起，曾寶寶也將會自掏腰包為花樣年注入約1500萬美元，共同組成所需籌集資金的初始資金。

曾寶寶提供給花樣年的借款將屬于無擔(dān)保債務(wù)工具，同時無固定到期日，年利率大概在5%-8%，但屬于次級債務(wù)，即只有在花樣年支付了新票據(jù)持有人的利息后，才能支付該借款的利息。

除了初始資金外，花樣年還要努力尋求獲得額外的1億美元的新資金，這將通過融資或處置資產(chǎn)來實(shí)現(xiàn)。如果是債務(wù)融資，這筆債務(wù)的級別將等同于上述超級優(yōu)先債務(wù)。

關(guān)鍵詞： 所得款項(xiàng) 債務(wù)工具 自由現(xiàn)金流