近年來，隨著宏觀經(jīng)濟持續(xù)下行，銀行不良貸款逐步浮出水面，不良貸款化解與處置成為銀行工作重點之一。

記者注意到，近期有不少銀行在各大地方產(chǎn)權(quán)交易所、金融資產(chǎn)交易所等平臺上掛牌處置不良債權(quán)，包括農(nóng)業(yè)銀行(3.870, 0.08, 2.11%)(港股01288)、中信銀行(5.820, 0.08, 1.39%)(港股00998)、工商銀行(5.570, 0.09, 1.64%)(港股01398)、內(nèi)蒙古銀行、興業(yè)銀行(15.720,0.25, 1.62%)等。另一方面，商業(yè)銀行也在加大不良資產(chǎn)的清收和處置力度，如加快壞賬核銷、設立債轉(zhuǎn)股子公司、發(fā)行不良資產(chǎn)證券化產(chǎn)品等。

“商業(yè)銀行需要進一步提升風險防范意識、增強風險防控能力，防止多領域交叉風險的發(fā)生和傳染。嚴格執(zhí)行信貸政策，在貸前調(diào)查、貸中審查以及貸后管理等操作環(huán)節(jié)健全管理，優(yōu)化流程，堵住‘疏漏’。同時，加大不良資產(chǎn)處置力度，綜合運用現(xiàn)金清收、重組重整、不良資產(chǎn)證券化等手段處置風險資產(chǎn)。此外，需要盡快建設完善風險監(jiān)測預警系統(tǒng)，結(jié)合人工智能、大數(shù)據(jù)等科技手段對潛在風險早發(fā)現(xiàn)、早預警、早化解。”中國人民大學重陽金融研究院高級研究員董希淼在接受《國際金融報》記者采訪時稱。

“甩賣”債權(quán)

今年上半年，多數(shù)上市銀行資產(chǎn)質(zhì)量雖然有向好趨勢，但銀行業(yè)整體不良貸款率仍有所上升。銀保監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，今年第二季度末，商業(yè)銀行不良貸款余額1.96萬億元，較上季末增加1829億元;不良貸款率為1.86%，較上季末上升0.12個百分點。

隨著不良資產(chǎn)在線轉(zhuǎn)讓模式逐漸興起，金融資產(chǎn)交易所、金融資產(chǎn)交易中心等平臺也在幫助銀行轉(zhuǎn)讓不良資產(chǎn)。記者注意到，近期有不少銀行將不良債權(quán)資產(chǎn)在地方產(chǎn)權(quán)交易所、金融資產(chǎn)交易所平臺進行掛牌轉(zhuǎn)讓，包括農(nóng)業(yè)銀行、中信銀行、工商銀行、內(nèi)蒙古銀行等。

例如，北京金融資產(chǎn)交易所顯示，農(nóng)業(yè)銀行廈門分行正掛牌轉(zhuǎn)讓其持有的廈門龍泉鈦金屬制品有限公司100%的債權(quán)，債權(quán)總額為600萬元，掛牌價為289萬元，掛牌價相當于債權(quán)總額打了4.8折，其截止日期為2018年12月31日。

同時，海峽金融資產(chǎn)交易中心掛出的信息顯示，中信銀行福州分行擬對其持有的三個不良資產(chǎn)債權(quán)包進行公開轉(zhuǎn)讓，合計債權(quán)總額逾4.73億元，將于2018年10月29日進行競買。根據(jù)披露的信息，三個不良資產(chǎn)債權(quán)包均因貸款到期后未償還，經(jīng)銀行多次催告、訴訟追討未果而產(chǎn)生。

工商銀行晉江分行擬對兩筆資產(chǎn)進行公開轉(zhuǎn)讓，這兩筆資產(chǎn)的債權(quán)總額分別為2945萬元、3419萬元，但掛牌價格均較總額同樣大打折扣，分別為1300萬元、1700萬元。

此外，內(nèi)蒙古銀行、華融湘江銀行、興業(yè)銀行等銀行近期均在e交易平臺上掛牌了債權(quán)轉(zhuǎn)讓項目。

董希淼表示，盡管近年來商業(yè)銀行在不良貸款指標上的成長趨勢在趨緩，但事實上，不良資產(chǎn)處置的壓力依然較大，因此銀行要尋求多樣化的不良資產(chǎn)處置方式，掛牌出讓也是其中之一。

有業(yè)內(nèi)人士稱，商業(yè)銀行通過打包轉(zhuǎn)讓不良資產(chǎn)，可以實現(xiàn)不良資產(chǎn)的快速處置，改善商業(yè)銀行的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，提高資產(chǎn)質(zhì)量和經(jīng)營效益。

加大處置力度

在處理不良資產(chǎn)大軍中，不少銀行作出表率，積極解決不良貸款包袱，存量風險出清成效顯著。

國有大行中，工商銀行2018年上半年累計清收處置不良貸款1077億元，同比多處置166億元。中行則采取了現(xiàn)金清收、重整重組、批量轉(zhuǎn)讓、核銷等手段處置不良資產(chǎn)，2018年上半年，中行境內(nèi)機構(gòu)全口徑化解不良資產(chǎn)同比增加17.75億元。

股份制銀行方面，截至今年6月末，招商銀行(30.100, 0.89, 3.05%)(港股03968)不良貸款實現(xiàn)“雙降”。在這背后，是招行運用多種途徑化解風險資產(chǎn)，2018年上半年共處置不良貸款181.87億元。其中，常規(guī)核銷84.99億元，清收61.64億元，不良資產(chǎn)證券化15.23億元，通過重組、抵債、減免等其他方式處置20.01億元。

同時，大數(shù)據(jù)等新興科技工具也開始在不良資產(chǎn)清收中發(fā)揮作用。在2018年中期業(yè)績會上，平安銀行(10.980, 0.22, 2.04%)方面介紹稱，該行改變了過去依賴于訴訟和上門清收的方法，改為使用大數(shù)據(jù)工具，效果比較顯著。今年上半年回收不良貸款123億元，同比增長180%。

不過，仍有多家區(qū)域性銀行的資產(chǎn)質(zhì)量頻頻“爆雷”，引起了市場關注。截至2017年末，河南修武農(nóng)商行、山西侯馬農(nóng)商行的不良貸款率均高達20%以上，其中，侯馬農(nóng)商行的所在地政府也從去年開始主持清收工作，截至2017年末，該行累計收回表外不良貸款485.66萬元。

今年9月，銀保監(jiān)會新聞發(fā)言人肖遠企在例行發(fā)布會上稱，加大銀行機構(gòu)不良資產(chǎn)的處置力度，1月至8月份銀行業(yè)金融機構(gòu)已經(jīng)處置了8000多億元不良資產(chǎn)，騰出了很多信貸空間。

試水證券化

據(jù)董希淼介紹，目前銀行處置不良資產(chǎn)的主要途徑除了內(nèi)部處置外，就是轉(zhuǎn)讓給資產(chǎn)管理公司，包括四大資產(chǎn)管理公司(AMC)和地方資產(chǎn)管理公司，這種方式依然普遍。

據(jù)悉，20世紀90年代末到21世紀初，我國銀行業(yè)的不良率曾一度高達25%以上，1999年國家成立四大資產(chǎn)管理公司，接收國有四大銀行的不良資產(chǎn)。

目前，接受處置不良資產(chǎn)包仍是四大AMC的主營業(yè)務之一。截至2017年末，四大AMC之一的中國華融(港股02799)不良資產(chǎn)板塊實現(xiàn)收入689億元，在整個集團收入中占比53.8%。

中國信達(港股01359)方面，2018年上半年，不良資產(chǎn)經(jīng)營業(yè)務收入總金額246.9億元，同比增長40.3%，收入占比為45.1%，不良資產(chǎn)經(jīng)營業(yè)務稅前利潤占比達到64%。

與此同時，在政策鼓勵下，地方也在積極設立資產(chǎn)管理公司，去年地方資產(chǎn)管理公司已突破了50家，運作也更加市場化。

除去上述傳統(tǒng)處置方式，董希淼告訴記者，發(fā)行不良資產(chǎn)證券化產(chǎn)品也作為處置方式之一，目前正在嘗試中。

10月15日，中債登公布的信息顯示，杭州銀行(7.690, 0.11, 1.45%)將于10月22日起發(fā)行第一單不良資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，成為繼江蘇銀行(6.190,0.08, 1.31%)、北京銀行(5.920, 0.09, 1.54%)之后，第三家發(fā)行不良資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的城商行。

2016年2月，工農(nóng)中建交和招商6家銀行參與不良資產(chǎn)證券化首批試點獲批，總額度為500億元，后來更多的銀行被納入試點范圍。不過，據(jù)相關媒體報道，Wind數(shù)據(jù)顯示，自啟動試點以來，不良資產(chǎn)證券化產(chǎn)品僅發(fā)行376億元，不足試點額度的八成，其中首批試點的6家銀行仍然是發(fā)行的“主力軍”。

一位銀行業(yè)內(nèi)人士對《國際金融報》記者坦言，不良資產(chǎn)證券化這種處置手段對專業(yè)性要求相對較高，不僅資產(chǎn)定價難度較高，對資產(chǎn)本身也有要求，需要在未來產(chǎn)生可預測的穩(wěn)定現(xiàn)金流，這些因素都在客觀上限制了它的適用范圍。

關鍵詞： 不良資產(chǎn) 債權(quán) 銀行