作者| 王大路 楠楓編輯 |劉景豐

今年8月，出海圈對(duì)東南亞的關(guān)注明顯提升——短短15天，東南亞在微信平臺(tái)的搜索量提高了近5倍。

(資料圖片)

東南亞在經(jīng)歷過(guò)幾輪科技大裁員后，似乎熱度重回。一些在雅加達(dá)等城市設(shè)立辦公室的中國(guó)投資機(jī)構(gòu)表示，今年上半年經(jīng)常接待中國(guó)考察人員，甚至有些應(yīng)接不暇。

作為出海的第一站，東南亞始終是中國(guó)企業(yè)繞不開(kāi)的情結(jié)。

一方面是熱度回升，另一方面是寒意未消。

從2022年下半年開(kāi)始，隨著全球經(jīng)濟(jì)的不確定性加劇，昔日風(fēng)光無(wú)限的Sea、GoTo等東南亞科技企業(yè)在經(jīng)歷了2020年以來(lái)的快速成長(zhǎng)后，又迅速經(jīng)歷股價(jià)下跌、裁員降薪。FinAccel等東南亞金融科技獨(dú)角獸也紛紛推遲上市計(jì)劃，集體陷入焦慮。將業(yè)務(wù)重心投入到東南亞的多家投資機(jī)構(gòu)，也開(kāi)始重新審視東南亞市場(chǎng)。

但不管多少創(chuàng)業(yè)者來(lái)東南亞考察，能真正在印尼扎根下來(lái)的并不多。到東南亞，更像是大家的一次旅行。

中國(guó)創(chuàng)業(yè)者出海東南亞已經(jīng)超過(guò)7年，這個(gè)市場(chǎng)一直被認(rèn)為是出海的熱土。然而今年，這種熱鬧似乎讓許多人感到有些模糊：一邊是創(chuàng)業(yè)者都在喊冷，互聯(lián)網(wǎng)都在“瘦身”，另一邊則是出海的人越發(fā)多起來(lái)。東南亞究竟發(fā)生了什么？互聯(lián)網(wǎng)科技遇冷后，這里是否還具備發(fā)展?jié)摿Γ?/p>

上半年，對(duì)于身在東南亞的創(chuàng)業(yè)者吳寧（化名）來(lái)說(shuō)，最大的感受就是“冷”，投資“冷”。

“老股打3-5折，都沒(méi)人接?！彼嬖V霞光社。

他所說(shuō)的，是一家出海東南亞市場(chǎng)的SaaS創(chuàng)業(yè)公司。

跨境電商是SaaS最重要的應(yīng)用領(lǐng)域之一。一位看東南亞項(xiàng)目的投資人告訴霞光社，2021年SaaS出海非常火，這一年，跨境電商SaaS共獲得了28起融資，總?cè)谫Y額超過(guò)6億元，項(xiàng)目估值也達(dá)到最高點(diǎn)。

彼時(shí)，東南亞是全球電商規(guī)模增速最快的地區(qū)。

之后的2022年，隨著東南亞電商增長(zhǎng)放緩，SaaS行業(yè)就冷了下來(lái)。吳寧提到，他認(rèn)識(shí)的這家SaaS項(xiàng)目在融資時(shí)，特意將估值下調(diào)了一半，結(jié)果一連見(jiàn)了幾個(gè)投資人，對(duì)方仍不買(mǎi)賬。最后甚至打到三折，也沒(méi)能拿下融資。“我今年就沒(méi)看到有出手SaaS出海的項(xiàng)目了。”上述看東南亞項(xiàng)目的投資人表示。

這雖是個(gè)例，但也多少反映了當(dāng)下東南亞互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)的狀態(tài)——去泡沫。

實(shí)際上，自從2022年9月，電商平臺(tái)Shopee被曝開(kāi)啟大面積的裁員后，關(guān)于東南亞互聯(lián)網(wǎng)泡沫破裂的聲音便開(kāi)始傳開(kāi)。在此之前的幾個(gè)月，Shopee也連續(xù)進(jìn)行裁員、撤站，但都是針對(duì)其他市場(chǎng)，而2022年9月這一次，則是在總部對(duì)具體業(yè)務(wù)部門(mén)和崗位進(jìn)行優(yōu)化。據(jù)稱(chēng)，Shopee的母公司——被稱(chēng)為“東南亞小騰訊”的Sea去年共裁員約7000人，約占員工總數(shù)的10%。

Sea的裁員瘦身，雖然帶來(lái)了財(cái)務(wù)健康上的改進(jìn)，幫助公司從去年第四季度至今年第二季度的三個(gè)季度實(shí)現(xiàn)微盈利，但近日其二季度的數(shù)據(jù)也顯示，營(yíng)收未達(dá)市場(chǎng)預(yù)期，未來(lái)可能再次陷入虧損。Sea的股價(jià)也一度大跌28.68%。目前市值為219.2億美元，而上市后市值的高點(diǎn)一度達(dá)到2026億美元的峰值，縮水近乎90%。

緊隨其后的是印尼最大的科技公司GoTo。2022年該公司凈虧損超50%，裁員1300人，占員工總數(shù)的12%。今年3月，GoTo再次裁員600人。不過(guò)有多方消息透露，此輪裁員受影響的人數(shù)實(shí)際上超過(guò)了1000。除了這些上市公司，東南亞多家初創(chuàng)企業(yè)也加入了這股“裁員潮”，如印尼在線(xiàn)教育平臺(tái)Ruangguru、印尼電商服務(wù)商Sirclo、東南亞“閑魚(yú)”Carousell、新加坡金融科技公司StashAway等。

最近一次引發(fā)討論的是東南亞打車(chē)平臺(tái)Grab。今年6月底，Grab被爆裁員1000余人，占員工總數(shù)10%，是其成立以來(lái)最大規(guī)模裁員。這家總部位于新加坡，集網(wǎng)約車(chē)、外賣(mài)等綜合本地服務(wù)于一體的互聯(lián)網(wǎng)巨頭，被稱(chēng)為“東南亞Uber”，是東南亞最具價(jià)值的創(chuàng)業(yè)公司之一，吸引了貝萊德等知名投資機(jī)構(gòu)超過(guò)40億美元的投資。然而Grab市值自去年開(kāi)始長(zhǎng)期低迷，巔峰時(shí)其股價(jià)達(dá)到18美元，目前股價(jià)僅為3.2美元，市值縮水570億美元。

在SaaS行業(yè)，這種估值回調(diào)的跡象也十分明顯。根據(jù)BDA Partners數(shù)據(jù)，2022年SaaS上市公司企業(yè)估值與未來(lái)12個(gè)月盈利的比值從2020年峰值時(shí)的近25倍，回落至6.7倍以下，接近疫情前10年的中位數(shù)水平。

一位專(zhuān)注東南亞市場(chǎng)的投資人對(duì)霞光社表示，東南亞一共就那么幾家互聯(lián)網(wǎng)公司，大部分傳統(tǒng)行業(yè)還沒(méi)有實(shí)現(xiàn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，所以在人員管理、團(tuán)隊(duì)協(xié)作方面是用不到SaaS工具的。這也注定當(dāng)下的SaaS出海東南亞會(huì)遭遇碰壁。

甚至，有考察人員發(fā)現(xiàn)，疫情期間東南亞創(chuàng)業(yè)者傷得太重，現(xiàn)在增長(zhǎng)放緩，手里現(xiàn)金有限，落地比較猶豫；而且愿意去東南亞創(chuàng)業(yè)的人大多選擇的還是傳統(tǒng)行業(yè)，很多人并不相信線(xiàn)上轉(zhuǎn)型是很近的事。

近日，January Capital、Venture Cap Insights以及Tracxn聯(lián)合發(fā)布的一份報(bào)告指出 ，今年上半年，東南亞初創(chuàng)公司所獲得的投資金額較上年同比下降了25%，從57億美元下降至43億美元，基本回到了疫情前的水平（該數(shù)字在2020年時(shí)為42億美元）。

有基金經(jīng)理告訴霞光社，“過(guò)去幾年，東南亞等新興市場(chǎng)的很多公司被‘炒’到了較高的估值，但大部分企業(yè)的業(yè)務(wù)現(xiàn)狀和市場(chǎng)潛力還不能夠支撐如此之高的估值，因此，現(xiàn)在可以看到不少東南亞科技公司的業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)低于市場(chǎng)預(yù)期，許多公司不得不進(jìn)入調(diào)整周期。”

AC Ventures管理合伙人黃佩華也曾在接受媒體采訪時(shí)表示，疫情期間大量放水導(dǎo)致之前很多科技股暴漲，如今的回調(diào)也是理所當(dāng)然。

但東南亞，有著自身的獨(dú)特性。

出海人提起東南亞，脫口而出的兩大優(yōu)勢(shì)是：一是人口多，總?cè)丝?.78億，且平均年齡29歲，60%在35歲以下；二是離中國(guó)近，不管是文化上認(rèn)同度感、還是供應(yīng)鏈距離，東南亞都是最佳選擇。

也正因此，中國(guó)創(chuàng)業(yè)者把東南亞稱(chēng)之為出?！盁嵬痢?，或者出海“第一站”。

然而如果仔細(xì)推敲就會(huì)發(fā)現(xiàn)，除SHEIN、J&T Express（極兔）等公司之外，東南亞的獨(dú)角獸公司很少有中國(guó)的創(chuàng)始人。究其原因，正是中國(guó)創(chuàng)始人很少能真正了解當(dāng)?shù)?、扎根?dāng)?shù)亍?/p>

ATM Capital創(chuàng)始人屈田就提到，直接照搬中國(guó)公司的模式，是創(chuàng)業(yè)者出海東南亞時(shí)最容易犯的錯(cuò)，一定要提前親自深入調(diào)研清楚東南亞市場(chǎng)。

對(duì)東南亞人稍微了解后就會(huì)發(fā)現(xiàn)，當(dāng)?shù)厝说囊粋€(gè)特性就是——“懶”。斯坦福大學(xué)研究人員曾做過(guò)一項(xiàng)數(shù)據(jù)分析，他們使用智能手機(jī)對(duì)全球111個(gè)國(guó)家的71萬(wàn)人統(tǒng)計(jì)每天走路次數(shù)。結(jié)果表明，印尼人是最懶的，一天只走3513步，最勤奮的是中國(guó)人。

在東南亞做早期投資的張緯杰就曾在個(gè)人社交媒體上講述自己的見(jiàn)聞：當(dāng)?shù)厝藢?duì)“創(chuàng)新”并不感興趣?！拔以诋?dāng)?shù)馗恍┡笥殉燥?，結(jié)果結(jié)賬的時(shí)候，店老板就收現(xiàn)金。別說(shuō)Ailipay，就連當(dāng)?shù)氐腟hopeepay他也不用?！鄙踔烈徽麠l街上的飯店，幾乎都沒(méi)有使用線(xiàn)上支付的。

線(xiàn)上支付，幾乎是當(dāng)前整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)科技的底層基礎(chǔ)設(shè)施之一，從電商到社交到游戲，幾乎線(xiàn)上的一些模式最終在完成商業(yè)化時(shí)，必然要用到線(xiàn)上支付。

即使某家餐館特別受歡迎，他們也不接受網(wǎng)上和電話(huà)預(yù)訂，顧客只能在現(xiàn)場(chǎng)排隊(duì)取號(hào)碼。

這在國(guó)內(nèi)，幾乎是不可想象的。

張緯杰的判斷是，當(dāng)?shù)馗?jìng)爭(zhēng)激烈度原本就不高，“在當(dāng)?shù)睾苋菀鬃龀鲆恍?0年老店、20年老店，因?yàn)闆](méi)有人跟你競(jìng)爭(zhēng)。甚至這些店也不愿意做出一些經(jīng)營(yíng)上的改變，比如上SaaS系統(tǒng)，或上線(xiàn)上支付系統(tǒng)等等。”

這種對(duì)創(chuàng)新的“佛系”，使得在當(dāng)?shù)刈鲆恍┗ヂ?lián)網(wǎng)創(chuàng)新項(xiàng)目需要花更多成本“教育用戶(hù)”。

這也導(dǎo)致，當(dāng)?shù)厝藢?duì)互聯(lián)網(wǎng)的基礎(chǔ)設(shè)施、乃至稍微現(xiàn)代化的基礎(chǔ)設(shè)施需求非常少。有報(bào)告統(tǒng)計(jì)，2020年，印尼有近77%的人口缺乏足夠的銀行服務(wù)，這其中有的沒(méi)有銀行賬戶(hù)，有的僅僅只是把銀行當(dāng)做存錢(qián)取錢(qián)的一個(gè)工具，對(duì)銀行其它銀行金融服務(wù)的了解和使用十分有限。

經(jīng)過(guò)疫情刺激之后，這種狀況有所改觀。屈田稱(chēng)，現(xiàn)在有50%的東南亞消費(fèi)者可以實(shí)現(xiàn)在線(xiàn)支付了，和原先10%、20%的數(shù)據(jù)相比，發(fā)展可謂一日千里。

另外，就是市場(chǎng)的極度分散。

當(dāng)你走入東南亞，會(huì)發(fā)現(xiàn)自己其實(shí)踏進(jìn)了一個(gè)極其分散的市場(chǎng)。東南亞至少有13種官方語(yǔ)言，還不包括方言和小眾地區(qū)語(yǔ)言，每個(gè)國(guó)家都有不同的政治、文化和監(jiān)管規(guī)定。即使是同一個(gè)國(guó)家，內(nèi)部也非常分散，也注定了東南亞的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)很難存在一家獨(dú)大的局面。只看印尼，這也是一個(gè)擁有1.7萬(wàn)座島嶼組成的國(guó)家。

這種地理狀態(tài)，使得交通、物流等基礎(chǔ)設(shè)施天然割裂。

印度尼西亞擁有一萬(wàn)七千座島嶼

“當(dāng)創(chuàng)業(yè)者聽(tīng)到藍(lán)海，看到別人都在討論這一市場(chǎng)，就很容易‘上頭’。其實(shí)東南亞仍存在各種各樣的問(wèn)題?！庇型顿Y人在接受霞光社采訪時(shí)如此表示。這些問(wèn)題，除了上述提到的習(xí)俗氛圍、基礎(chǔ)設(shè)施等，還有人才短缺，產(chǎn)業(yè)鏈落后、經(jīng)濟(jì)周期與國(guó)內(nèi)有差異等等。

因此，張緯杰得出一個(gè)結(jié)論：在東南亞，做一些沖著上市去的互聯(lián)網(wǎng)項(xiàng)目，不如做傳統(tǒng)的生意。

東南亞電商沒(méi)有潛力了嗎？

當(dāng)然是有的。TikTok的強(qiáng)勢(shì)入局，正在打破東南亞原有的電商格局。

TikTok Shop于2021年2月上線(xiàn)印尼；2022年6月，TikTok Shop上線(xiàn)新加坡，完成東南亞六國(guó)布局。

借助短視頻的玩法，TikTok Shop在東南亞增速極其驚人。TikTok Shop2022年在東南亞的GMV達(dá)到44億美元，較2021年增長(zhǎng)300%；而到了今年上半年，其東南亞電商實(shí)現(xiàn)GMV（商品交易總額）近90億美元，是去年一整年的兩倍多。今年6月，《彭博》報(bào)道指出，TikTok計(jì)劃將旗下全球電商業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)大逾3倍，力爭(zhēng)今年做到200億美元GMV。其中，東南亞將成為T(mén)ikTok Shop在美國(guó)以外最大的市場(chǎng)。

除此之外，Lazada今年的成績(jī)也相當(dāng)不錯(cuò)。

近日（8月10日），阿里巴巴發(fā)布2024財(cái)年第一季度（自然年2023年4-6月）財(cái)報(bào)。阿里國(guó)際數(shù)字商業(yè)集團(tuán)零售商業(yè)整體訂單同比增長(zhǎng)約 25%，交易額同比增長(zhǎng) 60%。其中Lazada錄得雙位數(shù)的訂單同比增長(zhǎng)。一個(gè)月前，Lazada再獲阿里8.45億美元注資。

巨頭的增長(zhǎng)和大筆投入，側(cè)面說(shuō)明了這個(gè)賽道是有增長(zhǎng)潛力的。屈田認(rèn)為，電商和物流這兩大行業(yè)的市場(chǎng)規(guī)模，可能還有5-10倍的增長(zhǎng)空間，但主要是現(xiàn)在的幾大巨頭吞下市場(chǎng)份額。“在電商領(lǐng)域，有Shopee、Lazada、印尼本土電商Tokopedia、TikTok Shop四大巨頭，再想創(chuàng)造出新的電商大平臺(tái)機(jī)會(huì)不太多；在物流領(lǐng)域，主要就是極兔占據(jù)江山，其他獨(dú)立第三方快遞公司想來(lái)分一杯羹也不太容易?！鼻锉硎尽?/p>

但電商高增長(zhǎng)的背后，其實(shí)是高補(bǔ)貼。據(jù)了解，TikTok不僅補(bǔ)貼運(yùn)費(fèi)，還補(bǔ)貼商品價(jià)格，補(bǔ)貼大約占整體GMV的10%。這很容易陷入一個(gè)惡性循環(huán)，消費(fèi)者購(gòu)買(mǎi)的越多，數(shù)據(jù)增長(zhǎng)得越快，需要投入得資金也就更多；可一旦停止補(bǔ)貼，那些原本消費(fèi)能力有限的用戶(hù)就會(huì)離開(kāi)。

對(duì)于平臺(tái)上的賣(mài)家而言，壁壘也在提高。今年7月28日，印度尼西亞貿(mào)易部長(zhǎng)祖爾基夫利-哈桑（Zulkifli Hasan）表示，印尼將限制價(jià)格低于100美元的進(jìn)口商品在網(wǎng)上銷(xiāo)售，而且進(jìn)口商品還需要獲得補(bǔ)充許可證，即印尼國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)（SNI）。

這意味著，賣(mài)家想依賴(lài)中國(guó)供應(yīng)鏈和生產(chǎn)能力生產(chǎn)低價(jià)商品在印尼電商平臺(tái)出售，已經(jīng)變成不可能的事情了。更意味著，賣(mài)家必須要到當(dāng)?shù)伛v扎。

這跟當(dāng)局高層的態(tài)度轉(zhuǎn)變有關(guān)。據(jù)稱(chēng)，印尼總統(tǒng)佐科-維多多（Joko Widodo）曾多次提及對(duì)印尼本土制造行業(yè)發(fā)展前景的擔(dān)憂(yōu)，并多次敦促印尼消費(fèi)者抵制購(gòu)買(mǎi)進(jìn)口產(chǎn)品，甚至直接示意印尼消費(fèi)者抵制購(gòu)買(mǎi)進(jìn)口產(chǎn)品。此舉是為進(jìn)一步保護(hù)國(guó)內(nèi)中小微企業(yè)，如果生效，將對(duì)相關(guān)跨境平臺(tái)，如Shopee、Lazada產(chǎn)生影響。

一個(gè)很明顯的趨勢(shì)是，主打線(xiàn)下零售的消費(fèi)品牌今年在東南亞逐漸風(fēng)靡。

比如，蜜雪冰城。有媒體報(bào)道，在印尼，蜜雪冰城已經(jīng)成為社交媒體上的熱點(diǎn)。人們每天都發(fā)帖表達(dá)他們想要嘗試的蜜雪冰城產(chǎn)品，寫(xiě)段子并制作表情包——在推特的熱門(mén)話(huà)題中，經(jīng)?？梢哉业竭@個(gè)品牌。

甚至東南亞流行的段子也跟蜜雪冰城有關(guān)——你必須留意你家附近的任何閑置空間，因?yàn)樗芸炀蜁?huì)變成一家新的蜜雪冰城門(mén)店。

今年3月，蜜雪冰城在印尼門(mén)店數(shù)量已經(jīng)接近1,500家；蜜雪冰城印尼特許加盟店經(jīng)理Andy說(shuō)，該公司希望在今年年底之前將印尼業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)大一倍。

蜜雪冰城在印尼的一家門(mén)店

霸王茶姬也有同樣經(jīng)歷。2019年霸王茶姬在馬來(lái)西亞開(kāi)出海外首店，今年該市場(chǎng)的已超過(guò)50家，且70%的店開(kāi)在星巴克、麥當(dāng)勞等大品牌隔壁，月均營(yíng)業(yè)額能達(dá)到30萬(wàn)人民幣。

霸王茶姬相關(guān)負(fù)責(zé)人有一個(gè)感受：疫情時(shí)期，受制于線(xiàn)下活動(dòng)制約，門(mén)店開(kāi)通了外賣(mài)渠道。然而今年隨著疫情放開(kāi)，堂食生意恢復(fù)比較迅速。

這是中國(guó)消費(fèi)者和海外消費(fèi)者的一個(gè)不同點(diǎn)：中國(guó)消費(fèi)者更忙碌，更喜歡快節(jié)奏的外賣(mài)消費(fèi)方式；而國(guó)外消費(fèi)者更享受悠閑，他們能堂食的絕不叫外賣(mài)。

許多深耕當(dāng)?shù)氐膭?chuàng)業(yè)者和投資人也看到了這一點(diǎn)。2021年6月，屈田所在的ATM Capital投了新母嬰家居新零售品牌MAKUKU麥酷酷，其在天使輪就拿下1.85億元融資，創(chuàng)中國(guó)新母嬰品牌首輪最大融資記錄。出海兩年，MAKUKU麥酷酷已成為東南亞明星消費(fèi)品牌。

除此之外，屈田還投了另一個(gè)項(xiàng)目——東南亞美妝品牌Y.O.U。

“我們比較看好的一個(gè)賽道是消費(fèi)零售?！鼻锓Q(chēng)。

他認(rèn)為，在東南亞做零售，主要有三種形態(tài)：一種是消費(fèi)品牌，比如一些美妝品牌、母嬰品牌；第二種是連鎖餐飲，比如蜜雪冰城、海底撈；第三種是零售終端，比如名創(chuàng)優(yōu)品等。

除此之外，當(dāng)?shù)氐闹Ц逗臀锪饕泊嬖谥鴻C(jī)會(huì)。

2023年初，京東宣布在東南亞裁員并撤出一些業(yè)務(wù)。此前，京東在印尼和泰國(guó)的擴(kuò)張?jiān)斐闪?.39億美元的虧損，因此不得不作出調(diào)整。

京東回應(yīng)稱(chēng)，雖然會(huì)縮減東南亞本地電商，但仍會(huì)繼續(xù)擴(kuò)大東南亞等地的物流倉(cāng)儲(chǔ)布局，特別是在印尼，現(xiàn)已運(yùn)營(yíng)了20座智能物流園區(qū)。今年7月初，菜鳥(niǎo)國(guó)際菜鳥(niǎo)集團(tuán)CEO萬(wàn)霖宣布，菜鳥(niǎo)將聯(lián)合速賣(mài)通在今年年內(nèi)正式推出“全球五日達(dá)”國(guó)際快遞快線(xiàn)產(chǎn)品，從重點(diǎn)國(guó)家市場(chǎng)開(kāi)始，逐步讓跨境包裹實(shí)現(xiàn)5個(gè)工作日送達(dá)。

此外，東南亞支付大戰(zhàn)也日益激烈。今年5月，霞光社在《東南亞“支付大戰(zhàn)”，打起來(lái)了》中描述到，東南亞支付賽道，已經(jīng)越來(lái)越擁擠，各大支付巨頭、創(chuàng)業(yè)公司都瞄準(zhǔn)了這一潛力市場(chǎng)。但很明顯，隨著各個(gè)國(guó)家對(duì)數(shù)據(jù)安全的重視，互聯(lián)網(wǎng)出海創(chuàng)業(yè)公司將越發(fā)收到政策的影響。而線(xiàn)上支付這種既涉及金融、又涉及線(xiàn)上數(shù)據(jù)的領(lǐng)域，注定不會(huì)一帆風(fēng)順。

實(shí)際上，最近兩年，一個(gè)越發(fā)明顯的趨勢(shì)是，中國(guó)新能源產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)在東南亞備受矚目。

近日，越南造車(chē)新勢(shì)力VinFast在美上市，這家成立六年、年銷(xiāo)量?jī)H兩萬(wàn)多輛汽車(chē)的“越南造車(chē)新勢(shì)力”，市值一度高達(dá)850億美元，超過(guò)福特、通用兩大車(chē)企，是蔚來(lái)市值的4倍多。雖然其股價(jià)在接下來(lái)連續(xù)暴跌導(dǎo)致市值跌至408億美元，但仍遠(yuǎn)高于銷(xiāo)量與名氣都比它大的蔚來(lái)（194億美元）、小鵬（142億美元）。

在人口不足1億的越南，誕生如此巨大體量的公司，不得不說(shuō)是一種奇跡。但仔細(xì)扒開(kāi)，這家越南企業(yè)背后躺著一眾中國(guó)供應(yīng)鏈企業(yè)。越南最大的優(yōu)勢(shì)是制造能力。但對(duì)印尼來(lái)說(shuō)，發(fā)展新能源是既有市場(chǎng)，又有資源。2022年，東南亞六大經(jīng)濟(jì)體的新能源汽車(chē)銷(xiāo)量超過(guò)5萬(wàn)輛，發(fā)展速度驚人。此外，印尼有全球近20%鎳礦儲(chǔ)量。為此，印尼定下了一套產(chǎn)業(yè)鏈本土化戰(zhàn)略，通過(guò)自主限制鎳資源出口，引導(dǎo)冶煉企業(yè)在印尼本地建廠。2018年以來(lái)，億緯鋰能、盛新鋰能等鋰電池材料企業(yè)已陸續(xù)落地印尼。中國(guó)幾大電池巨頭寧德時(shí)代、國(guó)軒高科等，目前均在印尼規(guī)劃或建設(shè)鋰電池產(chǎn)能。為了拓展市場(chǎng)，印尼也推出了一系列電動(dòng)汽車(chē)政策。去年，印尼政府命令所有州政府辦公室使用電動(dòng)汽車(chē)，并要求國(guó)家公用事業(yè)公司PLN擴(kuò)大充電站網(wǎng)絡(luò)，以在4年內(nèi)實(shí)現(xiàn)電動(dòng)摩托車(chē)用戶(hù)達(dá)到200萬(wàn)和電動(dòng)汽車(chē)用戶(hù)達(dá)到50萬(wàn)的目標(biāo)。按照印尼發(fā)布的規(guī)劃，從2040年起，國(guó)內(nèi)銷(xiāo)售的所有摩托車(chē)都將是電動(dòng)的，而從2050年起銷(xiāo)售的所有新車(chē)都將是電動(dòng)汽車(chē)。中短期來(lái)看，其計(jì)劃2025年實(shí)現(xiàn)本地生產(chǎn)汽車(chē)20%為電動(dòng)汽車(chē)。

近日，印尼總統(tǒng)Joko Widodo還親自向投資者推銷(xiāo)了對(duì) EV 供應(yīng)鏈、可再生能源和新資本項(xiàng)目的投資，并承諾政府將幫助他們解決在這個(gè)過(guò)程中所面臨的挑戰(zhàn)?！叭绻阍谶@個(gè)領(lǐng)域遇到任何問(wèn)題，無(wú)論是土地清理還是許可證，請(qǐng)把它交給我們……我們會(huì)接受并解決你提供的所有信息，”Joko說(shuō)道。最新的消息是，7月31日，印尼投資部長(zhǎng)Bahlil Lahadalia表示，比亞迪、五菱汽車(chē)以及其他電動(dòng)汽車(chē)生產(chǎn)商將在印尼建廠。今年5月，比亞迪股份有限公司董事長(zhǎng)兼總裁王傳福還曾現(xiàn)身越南，與當(dāng)?shù)叵嚓P(guān)部門(mén)探討在越南投資建廠相關(guān)事宜。盡管動(dòng)作頻頻，但目前看這些機(jī)會(huì)都是大型企業(yè)在前面趟，真正給VC投資人、創(chuàng)業(yè)者的機(jī)會(huì)還沒(méi)有顯現(xiàn)。在屈田看來(lái)，盡管未來(lái)東南亞新能源有很大發(fā)展機(jī)會(huì)，但產(chǎn)業(yè)進(jìn)入快速發(fā)展可能還需要3-5年。現(xiàn)在，東南亞各個(gè)國(guó)家還是在通過(guò)一系列優(yōu)惠政策，將新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈引進(jìn)來(lái)。有了供應(yīng)鏈能力，才能推動(dòng)本土化創(chuàng)業(yè)生態(tài)的完善。

機(jī)會(huì)不會(huì)消失，而是在不停地轉(zhuǎn)移。今年或許是東南亞乃至全球市場(chǎng)承前啟后的一年。在裁員潮導(dǎo)致的科技行業(yè)人員大遷徙后，東南亞又迎來(lái)線(xiàn)下消費(fèi)和能源轉(zhuǎn)型的新增量。其實(shí)裁員本身，也并不全是壞事。當(dāng)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)釋放出過(guò)剩的IT科技人才，他們會(huì)流動(dòng)到更多需要數(shù)字化升級(jí)的地方，驅(qū)動(dòng)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)，為其帶來(lái)嶄新的增長(zhǎng)機(jī)會(huì)。比如，新加坡招聘平臺(tái)Glints發(fā)布報(bào)告稱(chēng)，盡管谷歌和亞馬遜等大型科技公司紛紛裁員，但東南亞初創(chuàng)企業(yè)仍面臨著科技人才短缺的問(wèn)題。這主要是因?yàn)殂y行和零售等傳統(tǒng)行業(yè)日益數(shù)字化，從而增加了對(duì)科技人才的需求。Glints數(shù)據(jù)顯示，約86%的創(chuàng)始人表示，他們今年將增加員工人數(shù)。其中，工程師和數(shù)據(jù)科學(xué)家的需求非常高，他們的平均收入也較銷(xiāo)售和營(yíng)銷(xiāo)等非科技職位高出38%。過(guò)去，東南亞相對(duì)貧乏的互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用、廣闊的年輕人市場(chǎng)，造就了中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)出海東南亞的熱潮。而現(xiàn)在，借助互聯(lián)網(wǎng)、人工智能和新能源等科技進(jìn)行轉(zhuǎn)型升級(jí)，是東南亞迎接下一批增量的關(guān)鍵。

原文標(biāo)題:東南亞進(jìn)入擠泡沫時(shí)刻

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