8月15日，光伏板塊震蕩走低。Choice東方財富顯示，光伏設(shè)備板塊下跌2.55%，板塊指數(shù)報1519.24點。

整體來看，截至第一財經(jīng)記者發(fā)稿，光伏設(shè)備板塊51支成分股中，超九成的成分股下跌。晶科能源（688223.SH）領(lǐng)跌12.16%至10.40元/股，中信博（688408.SH）、TCL中環(huán)（002129.SZ）、時創(chuàng)能源（688429.SH）、福斯特（603806.SH）等跌幅靠前，分別下跌6.06%、5.90%、5.06%、4.66%。

(資料圖)

業(yè)內(nèi)人士告訴第一財經(jīng)記者，板塊的震蕩下行或與最近的市場環(huán)境有關(guān)。在產(chǎn)業(yè)鏈上游降價的背景下，終端市場或整體處于觀望態(tài)勢，又隱現(xiàn)“價格戰(zhàn)”、消納等擔(dān)憂情緒。

機構(gòu)認為，雖然7月份需求開始拉動，但整體仍舊呈現(xiàn)不溫不火的狀態(tài)，終端恢復(fù)有限。庫存方面，目前多家組件企業(yè)庫存壓力較大。

“展望后市，從近期開標價格來看，8月份簽單價格有輕微下探的趨勢，但當前組件價格已無太多毛利空間，成本受到擠壓的情況下，后續(xù)價格下調(diào)空間有限。”中泰證券分析。

值得注意的是，8月15日盤中，千億龍頭股晶科能源（688223.SH）領(lǐng)跌12.16%至10.40元/股。

消息面上，該公司昨日晚間披露了2023年半年報和《關(guān)于2023年度向特定對象發(fā)行A股股票預(yù)案披露的提示性公告》（下稱“定增預(yù)案”）。該總額高達97億元的定增預(yù)案，融資主要是用于建設(shè)其山西一體化項目。

公告顯示，晶科能源擬定增募資不超過97億元，用于山西晶科一體化大基地年產(chǎn)28GW高效組件智能化生產(chǎn)線項目、山西晶科一體化大基地年產(chǎn)28GW切片與高效電池片智能化生產(chǎn)線項目、山西晶科一體化大基地年產(chǎn)28GW單晶拉棒切方智能化生產(chǎn)線項目、補充流動資金或償還銀行借款。

該97億元的定增預(yù)案與今年5月份披露的560億元山西晶科一體化大基地投資計劃有關(guān)。總投資約560億元的一體化投資項目共分4期，建設(shè)周期約2年，每期建設(shè)規(guī)模為拉棒、切片、電池片、組件各14GW一體化項目。其中，一期、二期項目預(yù)計于2024年上半年內(nèi)投產(chǎn)，三四期于2025年建成投產(chǎn)。

今年上半年，晶科能源剛剛完成100億元的可轉(zhuǎn)債發(fā)行，主要用于擴大電池片、組件等優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品產(chǎn)能。

根據(jù)彼時的預(yù)案，該次募集的資金主要投向年產(chǎn)11GW高效電池生產(chǎn)線項目、晶科光伏制造有限公司年產(chǎn)8GW高自動化光伏組件生產(chǎn)線項目、上饒市晶科光伏制造有限公司新倍增一期8GW高自動化組件項目、年產(chǎn)5GW太陽能組件及5GW太陽能電池生產(chǎn)線項目，另30億元募資用于補充流動資金。

眼下的光伏行業(yè)或許正在經(jīng)歷主動擴產(chǎn)還是被動淘汰的“生死之戰(zhàn)”，融資擴產(chǎn)成為企業(yè)們“沒有選擇的選擇”。

業(yè)內(nèi)人士告訴第一財經(jīng)記者，光伏行業(yè)非常卷的競爭格局決定了企業(yè)不擴產(chǎn)就有隨時被超越的風(fēng)險，某家企業(yè)今年融資慢一點或者擴產(chǎn)節(jié)奏慢一點，很快就會反映到市場排名和企業(yè)競爭力上面。另外，光伏產(chǎn)業(yè)具有后進優(yōu)勢，越是新擴的產(chǎn)能成本越低、光電轉(zhuǎn)換效率越高，企業(yè)沒有理由不擴產(chǎn)。

業(yè)績方面，晶科能源在N型產(chǎn)品上領(lǐng)先的出貨量和溢價助力其交出上半年凈利增超三倍的亮眼成績單。

財報顯示，今年上半年，晶科能源實現(xiàn)營業(yè)收入536.24億元，同比增長60.52%，實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤38.43億元，同比增長324.58%。

晶科能源在半年報中指出，報告期內(nèi)經(jīng)營業(yè)績的增長, 主要源于公司N型TOPCon高效電池已進入大規(guī)模量產(chǎn)化階段，憑借性價比優(yōu)勢在全球市場供不應(yīng)求，并享有一定溢價。此外，公司憑借N型技術(shù)的先發(fā)優(yōu)勢以及不斷提升的產(chǎn)能一體化水平，N型產(chǎn)品出貨占比快速提升，同時積極應(yīng)對供應(yīng)鏈價格波動和國際市場的政策變化，實現(xiàn)出貨量的領(lǐng)先和利潤快速增長。

據(jù)第一財經(jīng)記者了解，晶科能源于2019年開始布局N型產(chǎn)能，率先實現(xiàn)TOPCon技術(shù)研發(fā)與量產(chǎn)，當前已投產(chǎn)N型電池產(chǎn)能共35GW，2023年底規(guī)劃產(chǎn)能為55GW左右，總產(chǎn)能占比將超過70%，為行業(yè)最大規(guī)模TOPCon企業(yè)。

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