作為2022年首個(gè)IPO上會(huì)項(xiàng)目，上海博隆裝備技術(shù)股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“博隆技術(shù)”)的上會(huì)結(jié)果備受市場(chǎng)關(guān)注。1月6日晚間，據(jù)證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)披露的消息顯示，博隆技術(shù)首發(fā)慘遭被否，其中共有四大問題遭到發(fā)審委重點(diǎn)追問，包括公司收入、存貨以及單一第一大股東博實(shí)股份未認(rèn)定為共同實(shí)際控制人等問題。

四大問題被追問

在發(fā)審委會(huì)議上，發(fā)審委主要對(duì)博隆技術(shù)提出了四點(diǎn)追問。

招股書顯示，周浜村村委會(huì)在2001年博隆有限(博隆技術(shù)前身)設(shè)立時(shí)出資255萬元，并于投資兩年后按原投資額退出。

針對(duì)這一現(xiàn)象，發(fā)審委要求博隆技術(shù)說明周浜村村委會(huì)2001年入股時(shí)是否對(duì)退股事項(xiàng)進(jìn)行了約定，是否有相關(guān)支持性政策文件;周浜村村委會(huì)是否有權(quán)決定本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓，是否符合集體資產(chǎn)管理的相關(guān)規(guī)定，是否存在訴訟、爭(zhēng)議或其他風(fēng)險(xiǎn)。

另外，發(fā)審委還要求博隆技術(shù)說明周浜村村委會(huì)以原出資額轉(zhuǎn)讓所持股權(quán)是否存在集體資產(chǎn)流失的情況，是否存在其他利益安排，相關(guān)事項(xiàng)是否取得有權(quán)機(jī)關(guān)確認(rèn)。

需要指出的是，博隆技術(shù)單一第一大股東并非公司實(shí)控人，這一情況也引起了發(fā)審委的關(guān)注。

招股書顯示，博實(shí)股份直接持有博隆技術(shù)19.2%的股份，為其第一大股東，不過博實(shí)股份并不是博隆技術(shù)的實(shí)控人，其董事長(zhǎng)鄧喜軍曾任博隆技術(shù)執(zhí)行董事及法定代表人，目前擔(dān)任博隆技術(shù)董事。

對(duì)于該情況，發(fā)審委要求博隆技術(shù)說明鄧喜軍及博實(shí)股份參與公司經(jīng)營(yíng)管理決策情況，是否曾實(shí)際控制公司，雙方是否存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，是否存在通過實(shí)際控制人認(rèn)定規(guī)避同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)或潛在競(jìng)爭(zhēng)的情形，未將博實(shí)股份認(rèn)定為公司共同實(shí)際控制人的依據(jù)是否充分，是否符合相關(guān)規(guī)定。

值得一提的是，博隆技術(shù)股權(quán)結(jié)構(gòu)較為分散，公司控股股東、實(shí)控人為張玲瓏、彭云華、林凱、林慧、劉昶林、陳俊及梁慶7人，合計(jì)持有公司2758.42萬股股份，合計(jì)持股比例55.17%，合計(jì)控制公司2858.42萬股股份，合計(jì)控制比例57.17%。

博隆技術(shù)的收入情況同樣遭到發(fā)審委追問，要求公司結(jié)合部分項(xiàng)目驗(yàn)收時(shí)間與公開報(bào)道的投產(chǎn)時(shí)間存在跨年差異的情況，說明是否存在通過人為調(diào)節(jié)項(xiàng)目發(fā)運(yùn)、指導(dǎo)安裝及驗(yàn)收時(shí)間進(jìn)行跨期收入調(diào)節(jié)的情況。

最后，發(fā)審委也要求博隆技術(shù)結(jié)合公司正在執(zhí)行合同的原材料釆購(gòu)價(jià)格與初估價(jià)格的差異情況，說明產(chǎn)品成本的主要核算方法和核算過程及其準(zhǔn)確性，說明存貨跌價(jià)準(zhǔn)備計(jì)提是否充分，是否存在虧損合同。

超6億元募資愿景破滅

伴隨著公司IPO被否，博隆技術(shù)的募資愿景也宣布破滅。

招股書顯示，博隆技術(shù)為提供以氣力輸送為核心的粉粒體物料處理系統(tǒng)解決方案的專業(yè)供應(yīng)商，公司的主要產(chǎn)品包括粉粒體氣力輸送技術(shù)為核心的成套系統(tǒng)，計(jì)量配料、功能料倉(cāng)、過濾分離、凈化除塵等單一功能系統(tǒng)和各類閥門等部件。

據(jù)博隆技術(shù)介紹，目前，公司已為中石油、中石化、中海油、中國(guó)神華、中國(guó)大唐等客戶的諸多大型石化、化工裝置提供上千條氣力輸送線。

此次謀求上交所主板上市，博隆技術(shù)擬募資6.04億元，投向氣力輸送及配混料系統(tǒng)擴(kuò)能改造項(xiàng)目、氣力輸送系統(tǒng)金屬容器設(shè)備智能制造項(xiàng)目、研發(fā)及總部大樓建設(shè)項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金項(xiàng)目，分別擬投入募資額1.26億元、9061.59萬元、2.87億元、1億元。

不過，伴隨著公司IPO被否，上述募資計(jì)劃告敗。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2018-2020年以及2021年上半年，博隆技術(shù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別約為2.77億元、3.67億元、4.71億元、4.52億元;對(duì)應(yīng)實(shí)現(xiàn)歸屬凈利潤(rùn)分別約為5398.21萬元、2226.82萬元、1.17億元、1.07億元;對(duì)應(yīng)實(shí)現(xiàn)扣非后歸屬凈利潤(rùn)分別約為4495.36萬元、7602.13萬元、1.1億元、1.06億元。

業(yè)績(jī)不斷上漲的背景下，博隆技術(shù)離不開前五大客戶的支持。

數(shù)據(jù)顯示，報(bào)告期內(nèi)，博隆技術(shù)前五大客戶營(yíng)業(yè)收入占比分別為63.74%、79.58%、91.35%和83.87%，前三年主要客戶的銷售占比呈逐年集中趨勢(shì)。針對(duì)相關(guān)問題，北京商報(bào)記者致電博隆技術(shù)方面進(jìn)行采訪，不過未有人接聽。

投融資專家許小恒對(duì)北京商報(bào)記者表示，2021年不少IPO被否企業(yè)繼續(xù)沖擊IPO，如果公司存在的問題可以解決，不排除企業(yè)進(jìn)行整改后重新申報(bào)。

關(guān)鍵詞： IPO首審項(xiàng)目 發(fā)審委 重點(diǎn)追問 實(shí)際控制人