1月14日，三大指數(shù)全天弱勢震蕩，同花順蘋果概念指數(shù)逆勢上揚，收漲1.12%。iPhone12系列銷量大漲，而受益于蘋果手機的熱銷與加單，多家蘋果產業(yè)鏈企業(yè)2020年業(yè)績預喜并取得超額收益。機構表示，消費電子正在逐步復蘇，隨著5G換機潮加速，蘋果強周期或將開啟，產業(yè)鏈也將迎來景氣旺季。

市場調研機構DigiTimes最新數(shù)據顯示，2020年全球智能手機出貨量下降8.8%，但iPhone12系列第四季度銷量大漲，在中國市場銷量達1800萬，市場份額超20%。DigiTimes預計，在整個農歷新年和寒假，iPhone熱銷勢頭還將持續(xù)。

而據供應鏈消息，蘋果已向供應商下達了今年上半年的iPhone生產訂單，要求生產9500萬部到9600萬部，較2020年同期增長30%。中國銀河預計2021年iPhone系列手機全球出貨量將達2.3億部以上，同比增長有望超過15%。萬和證券也指出，2021年蘋果將迎來換機高峰期，蘋果強周期將開啟。

受益于蘋果手機的熱銷與加單，產業(yè)鏈業(yè)績提振明顯。2020年三季報顯示，多只蘋果概念股前三季度業(yè)績增長顯著，藍思科技、歌爾股份、京東方A、聞泰科技等個股實現(xiàn)凈利潤翻番。從2020年全年業(yè)績預告來看，蘋果產業(yè)鏈企業(yè)普遍業(yè)績預喜。其中，長盈精密預計全年凈利潤5.3億元至6.5億元，增幅高達532.28%至675.44%;東山精密預計全年凈利潤14億元至16億元，增幅為99.24%至127.71%;歌爾股份預計全年凈利潤27.53億元至28.81億元，增幅為115.0%至125.0%。

產業(yè)鏈上的企業(yè)也成為各路資本追逐的對象。1月7日，藍思科技定增結果官宣，中金公司、新加坡政府投資等14家機構認購其增發(fā)的5.89億股股票，募集資金達到計劃上限的150億元。而據中金公司統(tǒng)計，2020年三季報顯示，蘋果產業(yè)鏈成機構配置重點，歌爾股份、立訊精密、欣旺達、鵬鼎控股等蘋果產業(yè)鏈公司基金持倉占比均有提升。

從機構調研數(shù)據來看，東方財富Choice數(shù)據顯示，近一個月以來，包括立訊精密、歌爾股份、京東方A等蘋果概念個股的電子設備制造行業(yè)共獲305次機構調研，位居行業(yè)榜單第二;近三個月內，歌爾股份獲得密集調研404次，位于公司榜單第五。近一年，京東方A、歌爾股份機構調研總量超過千次，領益智造獲機構調研716次，立訊精密、工業(yè)富聯(lián)的調研次數(shù)均超過了300次。

機構指出，隨著5G換機潮來臨，蘋果產業(yè)鏈將迎來景氣旺季。中信建投表示，隨著蘋果手機和可穿戴產品持續(xù)出貨，景氣周期有望延續(xù)至2021年第一季度。華創(chuàng)證券也認為，未來3個月，iPhone強相關個股有望跑出超額受益。

據天風國際分析師郭明錤預測，蘋果2021年第一財季財報將優(yōu)于市場預估。蘋果供應鏈股價或迎來反彈行情，但個股走勢分化明顯，具備新業(yè)務NPI能見度、能滿足蘋果海外生產需求能力以及成為2021年新產品、新技術顯著受益者的供應商仍是市場關注焦點。

關鍵詞： 產業(yè)鏈 蘋果強周期