天風(fēng)證券銀行業(yè)首席分析師廖志明在接受時(shí)代周報(bào)記者采訪時(shí)表示，前三季度六大行營(yíng)收增速與上半年相比基本平穩(wěn)，但是凈利潤(rùn)明顯回升，主要有兩大方面的原因;一是國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇;二是三季度撥備計(jì)提少了很多，規(guī)模有明顯的下降。

時(shí)代周報(bào)記者 曾令俊 發(fā)自廣州

10月30日晚間，最后一批上市銀行公布了三季報(bào)，至此37家A股上市銀行三季報(bào)全部披露完畢。

時(shí)代周報(bào)記者梳理發(fā)現(xiàn)，總體來(lái)看，六大國(guó)有銀行第三季度業(yè)績(jī)下滑程度均有所改善。半年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，除了郵儲(chǔ)銀行(601658.SH)外，其余五大國(guó)有銀行上半年歸母凈利潤(rùn)同比降幅均超過(guò)10%;最新披露的三季報(bào)數(shù)據(jù)顯示，除交通銀行之外，五大國(guó)有銀行歸母凈利潤(rùn)降幅均回落至10%以內(nèi)。

財(cái)報(bào)顯示，交通銀行前三季度，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)為527.12億元，同比下降12.36%，凈利潤(rùn)下降的幅度最大。

不過(guò)，這一降幅已較半年報(bào)數(shù)據(jù)有所收窄，上半年，交通銀行實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)365.05億元，同比下降14.61%。

11月1日，天風(fēng)證券銀行業(yè)首席分析師廖志明在接受時(shí)代周報(bào)記者采訪時(shí)表示，前三季度六大行營(yíng)收增速與上半年相比基本平穩(wěn)，但是凈利潤(rùn)明顯回升，主要有兩大方面的原因;一是國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇;二是三季度撥備計(jì)提少了很多，規(guī)模有明顯的下降。

從資產(chǎn)質(zhì)量看，六大國(guó)有銀行總體表現(xiàn)較為穩(wěn)定，上升的幅度并不大，這也是撥備減少的前提條件之一。

有機(jī)構(gòu)觀察人士此前告訴時(shí)代周報(bào)記者，資產(chǎn)質(zhì)量見底有兩個(gè)信號(hào)可以觀察：一是信貸資產(chǎn)質(zhì)量中的逾期貸款率，當(dāng)逾期貸款開始下降會(huì)是一個(gè)好的信號(hào);另外，疫情期間銀行業(yè)采取了紓困政策，對(duì)一些小微企業(yè)采取了延期還本付息的特殊支持，當(dāng)紓困政策退出時(shí)也可以視為資產(chǎn)質(zhì)量改善的跡象。

撥備下降利潤(rùn)降幅回落

受新冠肺炎疫情的沖擊，以及監(jiān)管鼓勵(lì)銀行加大計(jì)提撥備力度等因素的綜合作用下，上半年六大國(guó)有銀行的凈利潤(rùn)降幅均在10%左右。而從三季報(bào)的情況看，業(yè)績(jī)明顯改善，凈利潤(rùn)降幅明顯回落，僅有交通銀行凈利降幅超過(guò)10%。

此前有消息稱，監(jiān)管部門的要求已經(jīng)發(fā)生轉(zhuǎn)變。

對(duì)此，10月30日，某國(guó)有大行戰(zhàn)略部門人士告訴時(shí)代周報(bào)記者，大中型銀行凈利潤(rùn)表現(xiàn)“要求確實(shí)有所放松，沒有一刀切”，將從“一刀切”回歸“錯(cuò)落有致”。

具體來(lái)看，前三季度，工商銀行(601398.SH)、建設(shè)銀行(601939.SH)、農(nóng)業(yè)銀行(601288.SH)、中國(guó)銀行(601988.SH)、交通銀行(601328.SH)、郵儲(chǔ)銀行分別實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)為2286.75億元、2058.32億元、1653.35億元、1457.11億元、527.12億元、528.44億元，同比分別下降9.15%、8.66%、8.49%、8.69%、12.36%、2.66%。

11月1日，首創(chuàng)證券研發(fā)部總經(jīng)理王劍輝告訴時(shí)代周報(bào)記者，六大國(guó)有銀行業(yè)績(jī)改善主要得益于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的基本面整體改善，相對(duì)年初停頓的狀態(tài)，現(xiàn)在已經(jīng)逐步恢復(fù)到一個(gè)接近正常的水平，所以實(shí)體經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的恢復(fù)，對(duì)于金融行業(yè)是一個(gè)顯著的提升。

“從銀行本身的原因來(lái)看，整個(gè)銀行的貸款量都顯著提升，由于寬松貨幣政策的指引，銀行的存貸比都不同程度地有所上升，能夠擴(kuò)大收入來(lái)源。”王劍輝表示。

另外就是成本在下降，從三季度同比來(lái)看，國(guó)有銀行的成本收入占比都有不同程度下降。疫情環(huán)境下，銀行都在控制支出，相對(duì)而言收入和利潤(rùn)也有所改善”，王劍輝對(duì)時(shí)代周報(bào)記者進(jìn)一步分析稱。

其中，郵儲(chǔ)銀行三季報(bào)頗為亮眼，第三季度單季歸母凈利同比增速達(dá)到兩位數(shù)，為13.5%，較二季度同比下滑28.1%的情況，顯著好轉(zhuǎn)。

“郵儲(chǔ)銀行凈利潤(rùn)增速邊際改善超市場(chǎng)預(yù)期。對(duì)凈利潤(rùn)增速進(jìn)行拆解，最大正向貢獻(xiàn)因素仍然是規(guī)模擴(kuò)張，但不同之處在于息差的擴(kuò)大對(duì)利潤(rùn)的影響由負(fù)變正，撥備計(jì)提的力度減緩對(duì)業(yè)績(jī)的負(fù)面影響大大減弱，促進(jìn)郵儲(chǔ)銀行實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)向好。”方正證券銀行首席分析師余金鑫解釋稱。

數(shù)據(jù)顯示，截至9月末，郵儲(chǔ)銀行資產(chǎn)總額首次突破11萬(wàn)億元，達(dá)到11.13萬(wàn)億元，較上年末增長(zhǎng)8.98%。

另?yè)?jù)時(shí)代周報(bào)記者梳理，三季度國(guó)有大行計(jì)提撥備的力度減少，也是凈利潤(rùn)改善的一個(gè)重要原因。

比如中國(guó)銀行，上半年該行計(jì)提撥備665億元，同比增長(zhǎng)97.46%，計(jì)提規(guī)模創(chuàng)歷史同期新高，該行上半年凈利潤(rùn)也隨之降至-11.51%。

“監(jiān)管方面出于宏觀審慎的長(zhǎng)期考慮，暫時(shí)寬容地對(duì)待一些短期指標(biāo)的下降，比如說(shuō)我們看到國(guó)有銀行的核心資本充足率，除了郵儲(chǔ)銀行以外都是有所下降的。也就是說(shuō)，監(jiān)管在這方面并沒有十分苛刻的要求，顯示出一定靈活性。”上述國(guó)有銀行人士分析說(shuō)道。

資產(chǎn)質(zhì)量仍面臨壓力

從資產(chǎn)質(zhì)量方面來(lái)看，國(guó)有六大行的不良貸款率表現(xiàn)較為穩(wěn)定，部分略有微升。因持續(xù)加大對(duì)小微企業(yè)貸款支持力度等原因，四大行不良貸款率繼續(xù)上升。

截至2020年9月末，工行、建行、農(nóng)行、中行的不良率分別是1.55%、1.53%、1.52%、1.48%，較2020年6月末分別上升了5BP、4BP、9BP、6BP;交行、郵儲(chǔ)銀行不良率下降1BP。其中，農(nóng)業(yè)銀行增幅最大。

今年7月，銀保監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人就提醒銀行業(yè)必須做好不良貸款可能大幅反彈的應(yīng)對(duì)準(zhǔn)備。今年初以來(lái)，賬面不良貸款余額雖然增加不明顯，但由于經(jīng)濟(jì)下行在金融領(lǐng)域反應(yīng)有一定時(shí)滯，預(yù)計(jì)在今后一段時(shí)期不良貸款會(huì)陸續(xù)呈現(xiàn)和上升。

三季報(bào)數(shù)據(jù)顯示，工行資產(chǎn)質(zhì)量整體情況有所下滑，不良“雙升”。工行表示，按照貸款質(zhì)量五級(jí)分類，不良貸款余額2854.61億元，比上年末增加452.74億元，不良貸款率1.55%，上升0.12個(gè)百分點(diǎn)。

建行稱，按照貸款五級(jí)分類劃分，不良貸款為2555.28億元，較上年末增加430.55億元，不良貸款率1.53%，較上年末上升0.11個(gè)百分點(diǎn)。

建設(shè)銀行在三季報(bào)中介紹，建行積極開展多輪專項(xiàng)壓力測(cè)試，評(píng)估疫情蔓延對(duì)其資產(chǎn)質(zhì)量和經(jīng)營(yíng)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的影響;充分考慮宏觀經(jīng)濟(jì)可能面臨的不確定性，審慎計(jì)提撥備，加大風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)處置力度，提高風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力。

值得關(guān)注的是，交通銀行的不良貸款率為1.67%，較二季度末回落1個(gè)基點(diǎn);而郵儲(chǔ)銀行不良率持續(xù)保持低位，不良貸款率僅為0.88%。

在10月30日下午舉行的業(yè)績(jī)電話會(huì)上，交通銀行首席風(fēng)險(xiǎn)官?gòu)堓x表示，從三季度開始，交行資產(chǎn)質(zhì)量已經(jīng)開始呈現(xiàn)一定的企穩(wěn)向好態(tài)勢(shì)。截至三季度末，不良貸款率較二季度末雖然只降了一個(gè)基點(diǎn)，但是態(tài)勢(shì)已經(jīng)出現(xiàn)了。

“對(duì)此，我們預(yù)計(jì)四季度隨著國(guó)內(nèi)疫情得到進(jìn)一步的控制，內(nèi)需持續(xù)恢復(fù)，交行的資產(chǎn)質(zhì)量有望保持企穩(wěn)的態(tài)勢(shì)”，張輝表示。

關(guān)鍵詞： 六大行三季報(bào)