結(jié)構(gòu)性存款泛濫存在較大風(fēng)險(xiǎn)隱患，加強(qiáng)結(jié)構(gòu)性存款監(jiān)管，將其納入有效的法治監(jiān)管軌道，具有重要意義。

據(jù)央行數(shù)據(jù)，截至2018年末，我國(guó)商業(yè)銀行結(jié)構(gòu)性存款余額為9.62萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)2.66萬(wàn)億元，增幅38%;截至2019年3月末，結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模為11.19萬(wàn)億元，今年前三個(gè)月新增1.57萬(wàn)億元，呈爆發(fā)式增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

“結(jié)構(gòu)性存款”，也稱“收益增值產(chǎn)品”，是運(yùn)用利率、匯率產(chǎn)品與傳統(tǒng)的存款業(yè)務(wù)相結(jié)合的一種創(chuàng)新存款，基于嵌入的衍生品工具，可劃分為利率、匯率、商品、股票、信用等掛鉤型產(chǎn)品，形成“低風(fēng)險(xiǎn)低收益+高風(fēng)險(xiǎn)高收益”的資產(chǎn)組合。但不少銀行為了實(shí)現(xiàn)“高息攬儲(chǔ)”，所發(fā)行的結(jié)構(gòu)性存款實(shí)為“假結(jié)構(gòu)性存款”，通過(guò)變相剛兌，已令結(jié)構(gòu)性存款走調(diào)變味，蘊(yùn)含較大風(fēng)險(xiǎn)。

“假結(jié)構(gòu)性存款”泛濫原因很多。近年來(lái)，商業(yè)銀行同業(yè)空轉(zhuǎn)、非標(biāo)通道等業(yè)務(wù)受到嚴(yán)厲監(jiān)管，尤其是理財(cái)新規(guī)發(fā)布后，商業(yè)銀行負(fù)債經(jīng)營(yíng)受到較大約束。但監(jiān)管部門一直沒(méi)有將“結(jié)構(gòu)性存款”納入有效監(jiān)管范圍，也缺乏相應(yīng)監(jiān)管法規(guī)，導(dǎo)致結(jié)構(gòu)性存款實(shí)際處于放任自流、野蠻無(wú)序的“裸奔”狀態(tài)。

結(jié)構(gòu)性存款泛濫存在較大風(fēng)險(xiǎn)隱患。首先，會(huì)擾亂存款市場(chǎng)，不利于存款市場(chǎng)公平競(jìng)爭(zhēng)，易誘發(fā)銀行存款市場(chǎng)劇烈波動(dòng)，加劇存款不穩(wěn)定狀態(tài)。“假結(jié)構(gòu)性存款”還會(huì)打監(jiān)管“擦邊球”，挑戰(zhàn)監(jiān)管法規(guī)底線，加大金融監(jiān)管成本。其次，提高商業(yè)銀行融資成本，并將這種成本轉(zhuǎn)嫁給實(shí)體企業(yè)，導(dǎo)致實(shí)體企業(yè)融資貴，進(jìn)一步遏制實(shí)體經(jīng)濟(jì)的經(jīng)營(yíng)活力。第三，誤導(dǎo)投資者，讓投資者誤以為銀行存款產(chǎn)品都是保本、保收益、穩(wěn)賺不賠的產(chǎn)品，降低民眾對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的警惕性。第四，消耗商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)，加大商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)壓力，惡化銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)生態(tài)。

加強(qiáng)結(jié)構(gòu)性存款監(jiān)管，將其納入有效的法治監(jiān)管軌道，具有重要意義。一方面，能確保存款市場(chǎng)正常的競(jìng)爭(zhēng)秩序，降低商業(yè)銀行吸存成本，進(jìn)而降低全社會(huì)資金成本，為實(shí)體企業(yè)破解“融資貴”頑癥提供有效藥方。另一方面，有利于督促商業(yè)銀行節(jié)約經(jīng)營(yíng)成本，提高盈利能力，為防范化解商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)營(yíng)造有利環(huán)境。

商業(yè)銀行結(jié)構(gòu)性存款已到嚴(yán)厲監(jiān)管的時(shí)候。最近，銀保監(jiān)會(huì)首次提出要排查結(jié)構(gòu)性存款，可謂一針見(jiàn)血。但要根除“假結(jié)構(gòu)性存款”，仍需做好三項(xiàng)工作。

一是完善相關(guān)監(jiān)管法規(guī)，將結(jié)構(gòu)性存款納入法治監(jiān)管軌道，增強(qiáng)監(jiān)管威懾力。制訂專門的監(jiān)管辦法，對(duì)商業(yè)銀行結(jié)構(gòu)性存款的范疇、開(kāi)展規(guī)模、開(kāi)展標(biāo)的和方式，以及相關(guān)信息的披露做出明確規(guī)定，提高結(jié)構(gòu)性存款的信息透明度，增強(qiáng)監(jiān)管的靈敏性、及時(shí)性和準(zhǔn)確性，消除監(jiān)管與法治缺位現(xiàn)象。

二是及時(shí)開(kāi)展專項(xiàng)整治，將商業(yè)銀行結(jié)構(gòu)性存款全部納入有效監(jiān)管范圍，消除監(jiān)管真空。設(shè)立專門的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，定期或不定期開(kāi)展專項(xiàng)整治活動(dòng)，加大處罰力度。“假結(jié)構(gòu)性存款”一經(jīng)查實(shí)，實(shí)行經(jīng)濟(jì)、行政雙重處罰，情節(jié)嚴(yán)重的追究刑事責(zé)任。

三是及時(shí)引導(dǎo)，消除存款競(jìng)爭(zhēng)上的本位主義思想，凈化存款競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，讓結(jié)構(gòu)性存款回歸本源，走上健康可持續(xù)發(fā)展的軌道。

關(guān)鍵詞： 存款 高息