保監(jiān)會通報違規(guī)PE名單探索建立“黑名單”制度

因違反保險資金運(yùn)用監(jiān)管規(guī)定，5家私募股權(quán)投資基金管理機(jī)構(gòu)昨日被保監(jiān)會點(diǎn)名通報。保監(jiān)會同時要求有關(guān)保險機(jī)構(gòu)切實(shí)加強(qiáng)投后管理，定期了解投資情況和相關(guān)機(jī)構(gòu)合規(guī)運(yùn)作情況，督促股權(quán)基金投資機(jī)構(gòu)嚴(yán)格執(zhí)行監(jiān)管規(guī)定。

保監(jiān)會方面透露稱，為進(jìn)一步防范保險資金運(yùn)用風(fēng)險，下一步將加強(qiáng)對涉及保險資金投資的股權(quán)基金投資機(jī)構(gòu)及中介機(jī)構(gòu)的合規(guī)性監(jiān)管。并探索建立“黑名單”制度，禁止保險機(jī)構(gòu)與存在合規(guī)問題的相關(guān)機(jī)構(gòu)開展業(yè)務(wù)。

PE“黑名單”要來了

這5家被點(diǎn)名的股權(quán)投資基金管理機(jī)構(gòu)，分別為前海方舟資產(chǎn)管理有限公司、人保遠(yuǎn)望資產(chǎn)管理公司、上海鼎迎投資管理中心、東方國新創(chuàng)業(yè)投資管理(新疆)有限公司、信達(dá)風(fēng)投資管理有限公司。

據(jù)了解，今年以來，保監(jiān)會開展了保險資金運(yùn)用風(fēng)險排查專項(xiàng)整治工作。在有關(guān)保險資金投資股權(quán)投資基金業(yè)務(wù)風(fēng)險排查中，經(jīng)非現(xiàn)場監(jiān)管和質(zhì)詢發(fā)現(xiàn)，上述5家股權(quán)基金投資機(jī)構(gòu)對涉及保險資金運(yùn)用的合規(guī)意識不強(qiáng)，內(nèi)部管理存在問題，未依據(jù)規(guī)定按時向保監(jiān)會報送2016年度報告。

根據(jù)《保險資金股權(quán)投資暫行辦法》(以下簡稱《辦法》)的有關(guān)規(guī)定，保險資金投資私募股權(quán)基金的投資機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)于每年3月31日前，就保險資金投資股權(quán)投資基金的情況，向保監(jiān)會提交年度報告。業(yè)內(nèi)人士表示，及時、準(zhǔn)確、完整地披露股權(quán)投資相關(guān)信息，不僅能增強(qiáng)信息透明度，還可防范資金投向禁投領(lǐng)域。

保監(jiān)會在此次通報中表示，投資上述機(jī)構(gòu)管理的股權(quán)基金的保險公司應(yīng)當(dāng)切實(shí)加強(qiáng)投后管理，定期了解投資情況和相關(guān)機(jī)構(gòu)合規(guī)運(yùn)作情況。上述投資機(jī)構(gòu)也應(yīng)當(dāng)認(rèn)真整改，杜絕類似事件再次發(fā)生。

“整體來看，要求保險機(jī)構(gòu)加強(qiáng)投后風(fēng)險管理，屬于正常的合規(guī)性監(jiān)管范疇。整個私募股權(quán)投資領(lǐng)域的風(fēng)險和合規(guī)性整體可控，這次風(fēng)險排查，主要是加強(qiáng)合規(guī)性要求，防范保險資金投向不符合國家產(chǎn)業(yè)政策、不具有穩(wěn)定現(xiàn)金流回報預(yù)期等禁投領(lǐng)域。”某保險資管公司非上市股權(quán)投資相關(guān)負(fù)責(zé)人表示。

在發(fā)布通報的同時，保監(jiān)會還表示，切實(shí)強(qiáng)化功能監(jiān)管，加強(qiáng)對涉及保險資金投資的股權(quán)基金投資機(jī)構(gòu)及中介機(jī)構(gòu)的合規(guī)性監(jiān)管。同時，進(jìn)一步完善保險資金投資股權(quán)基金的事后報告監(jiān)管機(jī)制，督促保險機(jī)構(gòu)強(qiáng)化對股權(quán)基金投資的持續(xù)跟蹤、評估和報告。并探索建立“黑名單”制度，禁止保險機(jī)構(gòu)與存在合規(guī)問題的相關(guān)機(jī)構(gòu)開展業(yè)務(wù)。

事實(shí)上，這并非保監(jiān)部門首次提及建立合作機(jī)構(gòu)“黑名單”制度。為防止出現(xiàn)類似“僑興債”的風(fēng)波，去年，保監(jiān)會明確要求嚴(yán)格選擇合作的互聯(lián)網(wǎng)平臺，不得與存在設(shè)立資金池、非法集資等互聯(lián)網(wǎng)平臺開展合作。

規(guī)模放量同時風(fēng)險不容忽視

自2010年保監(jiān)會下發(fā)《辦法》、允許保險資金投資未上市企業(yè)股權(quán)和私募股權(quán)基金以來，股權(quán)投資便成為保險機(jī)構(gòu)投資的重要出口之一。

數(shù)據(jù)顯示，截至今年7月末，保險資金股權(quán)投資的直接投資規(guī)模達(dá)1.34萬億元，PE基金(私募股權(quán)投資)規(guī)模達(dá)5031億元，股權(quán)投資計劃規(guī)模達(dá)2692億元。

在規(guī)模放量的同時，風(fēng)險亦不容忽視。在談及股權(quán)投資潛在風(fēng)險時，保監(jiān)會資金運(yùn)用部副主任賈飆曾表示，在保險業(yè)外部，投資管理機(jī)構(gòu)能力良莠不齊，產(chǎn)品形式由簡變繁，部分產(chǎn)品存在層層嵌套，交易環(huán)節(jié)缺乏透明度、投資鏈條延長，杠桿水平有所提升，通道業(yè)務(wù)不斷增多，各類不規(guī)范現(xiàn)象一直存在。

在具體談到私募股權(quán)投資時，中國保險資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會執(zhí)行副會長兼秘書長曹德云曾公開表示，私募基金是保險資產(chǎn)配置的重要組成部分，與保險資金期限長、金額大、持續(xù)穩(wěn)定的特性，既有較好的契合度，對優(yōu)化保險資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)，拉長資產(chǎn)久期，管理資產(chǎn)負(fù)債期限錯配，促進(jìn)投資收益持續(xù)穩(wěn)定，有效分散投資風(fēng)險發(fā)揮了積極作用。(記者 陳婷婷 編輯 黃蕾)

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