7月7日，摩根士丹利將其對大中華區(qū)半導(dǎo)體股票的評價上調(diào)為具有吸引力，稱“科技行業(yè)通縮加上長期的人工智能半導(dǎo)體需求”將觸發(fā)半導(dǎo)體的下一個行業(yè)上升周期，可能從第四季度開始。

摩根士丹利分析師在報告中寫道，我們處于“U型”周期復(fù)蘇底部，從歷史上看，半導(dǎo)體庫存天數(shù)的逆轉(zhuǎn)是行業(yè)股的一個強信號。

(資料圖片僅供參考)

考慮到AI半導(dǎo)體的長期趨勢，摩根士丹利重申高配建議，建議有選擇地參與智能手機半導(dǎo)體周期的觸底反彈，將韋爾股份評級上調(diào)至高配。

除了摩根士丹利外，國內(nèi)券商也給了韋爾股份較高的預(yù)期，今年4月份以來，已經(jīng)有9家券商給予了韋爾股份“買入”評級。

其中，光大證券認(rèn)為，2023年韋爾股份實現(xiàn)了高中低端全系列的拳頭產(chǎn)品布局，產(chǎn)品組合和競爭力提升，有望加速公司手機CIS業(yè)務(wù)回暖。此外，隨著本土代工產(chǎn)品的持續(xù)放量帶來成本下降，公司利潤有望顯著增厚。

據(jù)了解，韋爾股份是一家半導(dǎo)體設(shè)計公司，半導(dǎo)體產(chǎn)品設(shè)計業(yè)務(wù)主要由圖像傳感器解決方案、觸控與顯示解決方案和模擬解決方案三大業(yè)務(wù)體系構(gòu)成。

2022年由于受消費市場疲軟，PC、智能手機出現(xiàn)銷量下滑的影響，韋爾股份業(yè)績表現(xiàn)承受了較大壓力。

從財報數(shù)據(jù)來看，2022年全年公司實現(xiàn)營業(yè)收入200.78億元，同比下降16.7%，實現(xiàn)母凈利潤9.9億元，同比下降77.88%。

具體到主營業(yè)務(wù)來看，圖像傳感器解決方案業(yè)務(wù)實現(xiàn)營業(yè)收入136.75億元，較上年減少19.64%，公司觸控與顯示解決方案業(yè)務(wù)實現(xiàn)營業(yè)收入14.71億元，較上年減少25.08%，公司模擬解決方案實現(xiàn)營業(yè)收入12.62億，較上年減少9.78%。

不過，韋爾股份也在積極尋找在汽車行業(yè)的利潤增長點，2022年公司圖像傳感器業(yè)務(wù)來源于汽車市場的收入從2021年的23.21億元提升至36.33億元，增加56.55%。

此外，韋爾股份也在積極拓展AR/VR、無人機和其他新興設(shè)備領(lǐng)域的市場，2022年公司圖像傳感器業(yè)務(wù)來源于新興市場的收入從2021年的5.65億元提升至8.24億元，增加45.77%。

今年以來，雖然韋爾股份在一季度仍未走出營收和利潤下滑的困境，但從財報上看，一季度的存貨繼續(xù)減少，由去年第四季度末的123.56億元下降至這一季度末的107.69億元。

從數(shù)據(jù)上來看，一季度公司實現(xiàn)營業(yè)收入43.35億元，同比下降21.72%，環(huán)比下滑7.67%，實現(xiàn)歸母凈利潤1.99億元，同比下降77.81%，但相比于上年四季度虧損11.59億元，今年一季度，公司扭虧轉(zhuǎn)盈。

關(guān)鍵詞：