來源：證券時報

手握“達利園”“好吃點”“可比克”“豆本豆”等7個核心品牌的食品巨頭達利食品擬私有化從港股退市。截至7月7日，達利食品股價報3.48港元，總市值476.56億港元。

(相關資料圖)

據(jù)悉，此次私有化退市耗資總額57億港元。之所以退市，達利食品在公告中坦陳，基于股價長期低迷并不符合公司在行業(yè)中的地位，也無法向市場傳達真實價值，因此維持上市地位意義有限。

另有市場消息稱，達利食品從港股退市后意欲轉戰(zhàn)A股，畢竟內(nèi)地投資人對公司業(yè)務更為熟悉，但達利食品對此作出回應，“公司暫時沒有A股上市計劃”。

達利食品擬退市

達利食品公告顯示，公司擬啟動私有化退市。要約人融世國際要求董事會向計劃股東提出建議，擬將公司私有化。計劃生效后，要約人將持有已發(fā)行股份約96.11%，受托人將持有已發(fā)行股份約3.89%，并將撤回股份在聯(lián)交所的上市地位。

據(jù)悉，達利食品此次要約收購的股份價格為每股3.75港元，較2023年6月20日收盤價每股2.72港元溢價約37.87%。較2022年度每股資產(chǎn)凈值約1.49港元溢價約151.68%。要約收購股份的總代價為57.07億港元。

受此消息影響，截至7月7日，達利食品收報3.48港元/股，總市值476.56億港元。

之所以私有化退市，達利食品在公告中表示，公司股份一直在相對較低的價格區(qū)間交易，成交量有限，這不符合公司在行業(yè)中的地位，也無法向市場傳達真實價值。2015年上市以來，公司并未通過股權發(fā)行籌集任何資金，因此維持上市地位從融資角度而言意義有限，但卻會產(chǎn)生維持上市成本。

總而言之，達利食品認為股價低迷，成交量少難以反映公司真正價值，有損公司在客戶、雇員及投資者間的聲譽，加上實際上融資能力有限，因此私有化退市有利于公司未來發(fā)展。且私有化注銷價也為投資者提供了“套現(xiàn)”的良機，投資人在獲得資金的同時還能尋找其他投資機遇。

意欲轉戰(zhàn)A股？

伴隨著私有化退市的消息，達利食品轉板A股的傳聞四起，但公司對外回應稱，“暫時沒有A股上市計劃。退市后，公司依然繼續(xù)經(jīng)營現(xiàn)有業(yè)務，要約人并無任何于本次交易完成后對公司業(yè)務作出重大改變的具體計劃?！?

達利食品2022年財報顯示，公司核心品牌包括達利園、可比克、好吃點、豆本豆、美焙辰、藍蒂堡等知名品牌，且這些核心品牌銷售規(guī)模均超人民幣10億元，其中四個核心品牌銷售規(guī)模均超人民幣20億元。達利園、豆本豆排名全國市場第一，可比克、好吃點排名國產(chǎn)品牌第一。

因此，市場對達利食品轉戰(zhàn)A股的猜測并非空穴來風，業(yè)績不如達利食品的同行在A股表現(xiàn)明顯更好。

比如休閑零食的洽洽食品、三只松鼠、鹽津鋪子、良品鋪子，7月7日的最新收盤價分別為40.06元/股、19.36元/股、80.85元/股、24.26 元/股?？偸兄捣謩e為203.11億元、77.63億元、158.62億元、97.28億元。

但值得注意的是，2022年，達利食品實現(xiàn)營收199.57億元，凈利潤29.9億元。同期，洽洽食品的營收和凈利潤分別是68.83億元、9.76億元；三只松鼠分別是72.93億元、1.29億元；鹽津鋪子28.94億元、3.01億元；良品鋪子94.4億元、3.35億元。即，A股四家公司的總利潤只有近17億元，還不如達利食品一家賺得多。

達利食品的高光時刻

達利食品在港股也有過高光時刻。2015年11月20日，達利食品在香港風光上市，成為當年全球消費品項目最大的IPO，亞太區(qū)過去12個月以來最大的食品飲料IPO，2015年香港股市最大的民營企業(yè)IPO，更是福建省8年以來上市市值最高的企業(yè)。股價最高峰時，達利的市值接近千億門檻。

IPO后，實際控制人許世輝家族身價一度高達506億，成為2016年福建首富，并在隨后三年連續(xù)蟬聯(lián)首富寶座。

達利食品告別資本市場也并非面臨絕境。中國食品產(chǎn)業(yè)分析師朱丹蓬認為，達利食品整體發(fā)展比較穩(wěn)健，雖然這兩年的業(yè)績不亮眼，但它也有核心競爭力，特別是在低線市場。“達利食品未來還是要走創(chuàng)新升級的道路，往高線城市做，尋求產(chǎn)品迭代發(fā)展，構建產(chǎn)品金字塔矩陣，這是重中之重?！?

達利食品在2022年財報中透露，從產(chǎn)業(yè)角度出發(fā)，休閑食品具備萬億市場體量，是最大的銷售貢獻板塊，市場容量和格局為集團長期穩(wěn)健增長提供了巨大空間。憑借產(chǎn)品升級迭代與新興市場的發(fā)力，未來將不斷獲取市場份額。

責編：王璐璐

校對： 李凌鋒

關鍵詞：