圖片來源：蔚來官網(wǎng)

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【資料圖】

作者 | 張瑩

6月20日，蔚來宣布已與阿布扎比投資機構(gòu)CYVN Holdings簽訂股份認購協(xié)議。

按照蔚來的說法，CYVN Holdings將通過定向增發(fā)新股和老股轉(zhuǎn)讓的方式向蔚來進行總計約11億美元的戰(zhàn)略投資。CYVN Holdings是阿聯(lián)酋阿布扎比政府持有多數(shù)股權(quán)的投資機構(gòu)。

不過從公告中來看，蔚來并不能全額拿到這11億美元，而是與騰訊“分食”這筆戰(zhàn)略投資。

具體來看，CYVN Holdings將通過定向增發(fā)新股的方式，向蔚來投資7.39億美元；通過向騰訊的一間聯(lián)屬公司收購老股的方式，向蔚來投資約3.61億美元。

也就是說，蔚來的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物將增加7.39億美元，這對于還在“燒錢”的蔚來無疑是雪中送碳。同時，騰訊實體也或?qū)拇舜谓灰字刑赚F(xiàn)3.61億美元。

公告顯示，向增發(fā)新股和老股轉(zhuǎn)讓均完成后，CYVN Holdings將持有蔚來總發(fā)行股份的約7%。

交易完成后，CYVN對蔚來的持股數(shù)或?qū)⒊v訊實體

根據(jù)公告，CYVN Holdings向蔚來進行戰(zhàn)略投資的方式包括兩部分：定向增發(fā)新股、老股轉(zhuǎn)讓，二者總計約11億美元。

定向增發(fā)新股是指，CYVN Holdings將投入現(xiàn)金總額7.385億美元，以按每股股份購買價8.72美元認購8469.55萬股蔚來新發(fā)行A類普通股，交割預(yù)計于2023年7月初落實。

老股轉(zhuǎn)讓是指，CYVN Holdings與騰訊的一間聯(lián)屬公司訂立購股協(xié)議，CYVN Holdings將購買4013.76萬股該公司持有的蔚來A類普通股。

CYVN Holdings向騰訊聯(lián)屬公司購買股票的價格尚未公布。不過定向增發(fā)新股及老股轉(zhuǎn)讓累計的投資為月11億美元，定向增發(fā)新股占了7.385億美元。

據(jù)此，CYVN Holdings通過老股轉(zhuǎn)讓的方式向蔚來戰(zhàn)略投資了3.61億美元。

這也意味著，騰訊通過將4013.76萬股蔚來股票轉(zhuǎn)讓給CYVN Holdings，或?qū)⑻赚F(xiàn)3.61億美元。轉(zhuǎn)讓的股票均價約9美元/股，略低于蔚來美東時間6月20日的收盤價9.35美元。

蔚來2022年年報顯示，截至2023年2月28日，騰訊實體持有蔚來1.64億股A類普通股，持股比例為9.7%，為蔚來的第二大股東。

向CYVN Holdings轉(zhuǎn)讓4013.76萬股后，騰訊實體的持股數(shù)量將變?yōu)?.24億股。定向增發(fā)新股、老股轉(zhuǎn)讓完成后，CYVN Holdings將持有蔚來1.25億股，持股數(shù)量將超過騰訊實體。

圖片來源：蔚來2022年年報

蔚來現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物將增加7.385億美元

據(jù)蔚來創(chuàng)始人、董事長、CEO李斌透露，這次的合作從討論到簽署協(xié)議僅僅三周時間。

李斌表示：“此次投資交易將進一步強化蔚來的資產(chǎn)負債表，為我們在加速業(yè)務(wù)增長、推動技術(shù)創(chuàng)新、建立長期競爭力方面的持續(xù)努力提供動力。同時，我們期待將來與CYVN合作拓展蔚來國際業(yè)務(wù)。”

目前，蔚來仍處于“燒錢”的階段。

第一季度，蔚來實現(xiàn)營業(yè)收入106.76億元，同比增長7.7%，環(huán)比下降33.5%；歸屬于蔚來普通股股東的凈虧損為48.04億元，虧損同比擴大163.2%，環(huán)比縮窄17.8%。

李斌在一季度業(yè)績說明會上稱，從目前的情況來看，原本預(yù)定今年第四季度盈虧平衡的時間肯定會往后推，預(yù)期不超過一年。

在現(xiàn)金流方面，蔚來方面表示，“今年因為第一季度、第二季度新產(chǎn)品發(fā)布，影響一些運營現(xiàn)金流，但目前的現(xiàn)金流足以支撐公司運營，目前的融資通道通暢。”

同時，蔚來方面稱，隨著三季度銷量回升，現(xiàn)金流會改善。

圖片來源：蔚來2023年一季報

截至3月31日，蔚來現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物、受限制現(xiàn)金、短期投資及長期定期存款為人民幣378億元，即55億美元。其中，現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物為人民幣147.63億元，即21.49億美元。

此次，CYVN Holdings向蔚來戰(zhàn)略投資的約11億美元，并非全部給蔚來。而是“定向增發(fā)新股”的方式是向蔚來認購，“老股轉(zhuǎn)讓的方式”是向騰訊的一間聯(lián)屬公司購買老股。

也就是說，只有“定向增發(fā)新股”的7.385億美元（約53.11億元人民幣）會落到蔚來頭上。

據(jù)此，在不考慮現(xiàn)金流動的情況下，蔚來的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物將從147.63億元人民幣增加至200.74億元人民幣。

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