（文章來源：賈康學(xué)術(shù)平臺，本文系賈康先生2023年4月21日在ESG國際研討會上的發(fā)言）

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謝謝主持人，大家好！我發(fā)言的題目是"ESG信息披露及以財(cái)稅政策提升ESG表現(xiàn)的探討"。

我理解,ESG作為市場主體的行為取向，起點(diǎn)上是需要企業(yè)自愿加入的，同時(shí)相關(guān)信息披露非常關(guān)鍵，以信息披露配之以引導(dǎo)和鼓勵(lì)的可能政策措施，是必須要處理的帶有系統(tǒng)工程式特點(diǎn)的一種應(yīng)有的機(jī)制性關(guān)聯(lián)。我們查得，在聯(lián)合國于2006年，是以它的責(zé)任投資原則機(jī)構(gòu)、環(huán)境規(guī)劃署金融行動(dòng)機(jī)構(gòu)和全球和約機(jī)構(gòu)，聯(lián)名推出了聯(lián)合國的責(zé)任投資原則，這是在ESG這個(gè)方面作為信息披露的最早有影響的帶有重要國際背景的原則文件。以后，又有國際標(biāo)準(zhǔn)化組織、全球報(bào)告倡議組織，還有經(jīng)合組織OECD分別在2010年、2013年、2015年有類似的文件出來，在2018年，還有可持續(xù)發(fā)展會計(jì)準(zhǔn)則委員會推出的相關(guān)會計(jì)準(zhǔn)則。這樣，在這個(gè)信息披露方面，是逐漸地、由粗到細(xì)在形成一些可依據(jù)的標(biāo)準(zhǔn)化要領(lǐng)。但現(xiàn)在應(yīng)該講，像前面專家所說，不同的國家、地區(qū)對于上市公司和企業(yè)的ESG信息披露要求，還存在著明顯的差異。針對著上市公司，美國和歐盟已經(jīng)制定了比較體系化的規(guī)定，英國、新加坡、印度等國也在出臺更為嚴(yán)格的ESG的信息披露政策，中國在這方面當(dāng)然也在近些年高度關(guān)注。結(jié)合著可持續(xù)發(fā)展這樣一個(gè)人類社會必須掌握好的大思路，應(yīng)該講在全球范圍內(nèi)ESG投資可持續(xù)性的信息披露標(biāo)準(zhǔn)，大趨勢是要走向整合的，當(dāng)然這個(gè)過程需要方方面面的共同努力。在實(shí)際生活中間，應(yīng)該說ESG信息是一種非財(cái)務(wù)信息，反映企業(yè)在保護(hù)環(huán)境、踐行社會責(zé)任、優(yōu)化治理方面它的行為對于相關(guān)利益群體的影響，以及對經(jīng)濟(jì)社會總體的可持續(xù)發(fā)展的影響與貢獻(xiàn)如何。

在企業(yè)這個(gè)信息的特色上，是它不僅關(guān)注所謂企業(yè)股東利益最大化，它還要更為關(guān)注利益相關(guān)方的價(jià)值最大化和企業(yè)行為對社會綜合績效價(jià)值的最大化，在經(jīng)濟(jì)學(xué)的語言上說，這個(gè)信息更多的是對應(yīng)于企業(yè)行為的所謂正的外部性，當(dāng)然，正的外部性跟負(fù)的外部性還需要處理為一種對沖關(guān)系。提升這種所謂ESG的表現(xiàn)，是需要超乎市場力量的一種引導(dǎo)因素介入的，實(shí)際生活中間這個(gè)信息披露，對于相關(guān)投資者來說，會影響投資決策，對于金融機(jī)構(gòu)，它可能成為依據(jù)，來看是否給予企業(yè)投資依據(jù)綠色低碳等導(dǎo)向給予支持，政府當(dāng)然也就可以在這種依據(jù)的基礎(chǔ)上，處理相關(guān)的財(cái)稅政策支持這種政策工具運(yùn)用的問題。政策工具箱里可用的，至少有必要的專項(xiàng)資金支出，政府的補(bǔ)貼，政策性金融概念之下的貼息貸款，產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金，以及稅收政策方面的一些傾斜，比如研發(fā)費(fèi)用稅前加計(jì)扣除，一些特定的兩免三減半等的稅收優(yōu)惠規(guī)定。這些都是產(chǎn)生著對于ESG行為的引導(dǎo)和鼓勵(lì)作用的，把企業(yè)原來感覺到的內(nèi)部動(dòng)力不足的問題有針對性地加上利益引導(dǎo)，使他們順應(yīng)政策方向，積極整合內(nèi)外部資源，來把自己的發(fā)展目標(biāo)和社會經(jīng)濟(jì)的發(fā)展目標(biāo)形成統(tǒng)籌中間的利益一致化機(jī)制，激勵(lì)他們更自覺地來提高ESG表現(xiàn)。

在這樣的一個(gè)考慮之下，我們可以更多作展開分析，就是財(cái)政稅收政策工具箱里的各種工具在環(huán)保方面，在社會責(zé)任方面，在公司治理方面是通過一些什么樣的機(jī)制來產(chǎn)生我們期待的作用的。但今天由于時(shí)間關(guān)系，我就不做這方面的展開。我愿意再落到以財(cái)稅來推動(dòng)可持續(xù)發(fā)展，從關(guān)鍵詞"信息披露"這個(gè)視角上來說，它可以考慮的五大維度的、現(xiàn)在作為探討至少要提出的行動(dòng)方面的建議。

這個(gè)方面的背景，我們也可以直言不諱地來說，實(shí)際生活中一些企業(yè)出于追逐自身利益的動(dòng)機(jī)，是存在著對于ESG信息進(jìn)行虛假披露的行為的，過分?jǐn)U大自身在環(huán)境社會責(zé)任方面的表現(xiàn)，被人們稱為“漂綠”的現(xiàn)象，還是屢見不鮮的。這種“漂綠”就類似于財(cái)務(wù)報(bào)表的造假了，雖然它是非財(cái)務(wù)信息，但它也可以造假。對這種信息披露的真實(shí)性，應(yīng)該講需要配上其他的一些制度安排、機(jī)制優(yōu)化的條件來追求提高其水平?，F(xiàn)在雖然還有統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)這方面的不足、差異化，但是我覺得各個(gè)經(jīng)濟(jì)體可以積極地先做起來，再加強(qiáng)國際交流和合作，去推進(jìn)我們前面提到的整個(gè)人類社會在這方面標(biāo)準(zhǔn)的整合與標(biāo)準(zhǔn)化趨勢。

至少在5個(gè)方面發(fā)力，我想簡要地提出這樣一些具體的內(nèi)容:

第一個(gè)建議，是看來很有必要，在政府方面有意地培育和挑選具有專業(yè)資質(zhì)的第三方評價(jià)機(jī)構(gòu)。比如說我了解到，"四大"中間的一些主體已經(jīng)很有積極性，他們在積極開發(fā)這種評價(jià)體系，乃至把它軟件化。他們說會給一些金融機(jī)構(gòu)提供這樣的軟件，金融機(jī)構(gòu)當(dāng)然就非常愿意由此便捷地來支持自己的項(xiàng)目融資支持決策。這種評價(jià)機(jī)構(gòu)它當(dāng)然是應(yīng)該憑借著自己的資質(zhì)、專業(yè)水平，對于企業(yè)信息的真實(shí)性做出盡可能高水平的鑒定。

第二點(diǎn)，我認(rèn)為應(yīng)該考慮是否至少在試點(diǎn)的意義上，來實(shí)施一些重點(diǎn)減排企業(yè)的ESG信息披露的強(qiáng)制性安排。雖然一般而言前面的起點(diǎn)是自愿，但是作為一個(gè)發(fā)展潮流，政府更好發(fā)揮作用，首先可從有重大影響作用的這些企業(yè)開始，運(yùn)用強(qiáng)制規(guī)則的力量，提高這類企業(yè)信息的透明度，也促使他們更好接受外部的監(jiān)督。

第三點(diǎn)建議，需要進(jìn)一步在專業(yè)的技術(shù)性的掌握上，研究針對不同的ESG得分的企業(yè)，怎么樣形成差異化和精細(xì)化的財(cái)稅政策，以更好地發(fā)揮政策作用。

第四點(diǎn)，要加強(qiáng)對財(cái)稅及相關(guān)配套政策這樣的實(shí)施效果的綜合評價(jià)，及時(shí)發(fā)現(xiàn)問題，動(dòng)態(tài)優(yōu)化相關(guān)政策體系。

第五，還要優(yōu)化、強(qiáng)化對于財(cái)稅政策支持對象的動(dòng)態(tài)監(jiān)督。

這些建議，是可以供各方面來進(jìn)一步批評指正和討論的我們的一些初步想法。謝謝大家！

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