亞洲資本網 > 資訊 > 熱點 > 正文
Bill Ackman拉響警報!政府只剩24小時,周一亞洲開盤前沒行動,硅谷銀行的后果將不可挽回
2023-03-12 11:56:38來源: 華爾街見聞

硅谷銀行的崩塌掀起軒然大波,美國知名對沖基金經理Bill Ackman呼吁政府立即采取行動。

他在昨晚的推文中表示,政府有大約48小時的時間來解決一個很快就會不可逆轉的錯誤,如果任由硅谷銀行破產而不保護所有儲戶,人們將看到這樣一副可怕的圖景:

除了“系統(tǒng)重要性的銀行”,所有銀行都有可能出現擠兌,新增的提款需求將耗盡社區(qū)、地區(qū)和其他銀行的流動性,并開始摧毀這些重要機構。


【資料圖】

隨著時間的流逝,Ackman給出的“最后通牒”實際上只剩下不到兩天的時間。

Ackman在新的一條推文中寫的更清楚,美國聯邦存款保險(FDIC)應該在美國時間周日晚上(即北京時間周一早上)亞洲市場開盤前,為所有銀行存款提供擔保,并按下暫停鍵。

他的建議是美國政府提供100%的擔保,但根據他從可靠信源拿到的消息,硅谷銀行的儲戶將在下周一或者周二獲得50%的存款,剩下的將在未來3-6個月內基于變現價值獲得。

如果這被證明是真的,我預計從周一開始,大量非系統(tǒng)性重要銀行將出現擠兌。在沒有全系統(tǒng)的存款擔保的情況下,更多的銀行擠兌將于周一上午開始。

以下內容來自Ackman在Twitter發(fā)布的推文:

北京時間3月11日晚上10:38

政府有大約48小時的時間來糾正這個即將不可逆轉的錯誤。如果聽任硅谷銀行破產而不保護所有儲戶,外界已經見識到什么是無保險存款——破產銀行的無擔保非流動性債權。

如果沒有摩根大通、花旗或者美國銀行在周一開市前收購硅谷銀行(我認為這種可能性不大),或者沒有政府為硅谷銀行的所有存款提供擔保,你將看到的糟糕畫面會是,除了“系統(tǒng)重要性銀行”之外,幾乎所有未投保的存款都將被提取出來。

這些資金將轉移到“系統(tǒng)重要性銀行”、投向美債的貨幣市場基金和短期美債。由于無風險美債利率比銀行存款高得多,市場已經出現了將現金轉移到短期美債和貨幣市場賬戶的壓力。

新增的提款需求將耗盡社區(qū)、地區(qū)和其他銀行的流動性,并開始摧毀這些重要機構。對短期美債需求的激增將推動短期利率下降,使美聯儲提高利率以減緩經濟增長的努力復雜化。

美國數千家發(fā)展最快、最具創(chuàng)新力的初創(chuàng)公司下周將開始發(fā)不出工資,如果政府周五介入,為硅谷銀行的存款提供擔保,這種情況本可以避免,硅谷銀行40年的特許經營價值本可以留存,并轉移給接盤方,以換取股權注入。

我們本來是愿意參與的。這種方法本可以將政府損失的風險降至最低,并有可能從救助中獲得巨額利潤。但現在,我認為不太可能出現任何買家來收購這家破產的銀行。

政府的做法是以中小銀行受損為代價,將更多的風險集中到系統(tǒng)重要性銀行身上,而這本身就造成了更多的系統(tǒng)性風險。對于那些認為拯救存款人會帶來道德風險的人來說,考慮一下這樣一個世界的可行性:每個存款人都必須對他們選擇的銀行進行自己的信用評估。

我是一個相當成熟的金融分析師,我發(fā)現大多數銀行都是一個黑匣子,盡管每家銀行都有1000頁的監(jiān)管文件。硅谷銀行的高級管理層犯了一個基本錯誤。他們將短期存款投資于長期固定利率資產。此后,短期利率上升,銀行擠兌隨之發(fā)生。這些高管們把事情搞砸了,他們理所應當丟掉飯碗。

美國聯邦存款保險(FDIC)和美國貨幣監(jiān)理署(OCC)也難辭其咎。他們的工作就是監(jiān)控銀行系統(tǒng)的風險,硅谷銀行應該在他們的觀察名單上,而且是很顯眼的位置,因為它擁有超過2000億美元的資產和1700億美元的存款,這些都來自同一行業(yè)的企業(yè)借款人。

不能因為這兩個機構的失職,而導致美國成千上萬個最有潛力和增長最快的企業(yè)被摧毀,以及由此帶來的一些最有才華的年輕人失去成千上萬個工作崗位,這也永久性地損害了社區(qū)和地區(qū)銀行獲得低成本存款的機會。

本屆美國政府一直致力于分散權力。但諷刺的是,它對硅谷銀行破產的處理方式令銀行風險集中在少數系統(tǒng)性重要銀行身上。我對硅谷銀行資產負債表的粗略計算表明,即使在清算過程中,儲戶最終也應該拿回約98%的存款,但當你下周要發(fā)工資時,等待的時間最終還是太長了。

因此,即使不賦予硅谷銀行任何特許經營價值,政府為硅谷銀行存款提供擔保的成本也將是最小的。否則,意外后果將是巨大而深遠的,政府需要在周一之前考慮和解決。否則,就要小心了。

3月12日早上5:07

我信賴的消息來源提供的消息:硅谷銀行的儲戶將在下周一或者周二獲得50%的存款,剩下的將在未來3-6個月內基于變現價值獲得。如果這被證明是真的,我預計從周一開始,大量非系統(tǒng)性重要銀行將出現擠兌。任何公司都不會承擔損失一美元存款的微小風險,因為這種風險沒有回報。在沒有全系統(tǒng)的存款擔保的情況下,更多的銀行擠兌將于周一上午開始。

3月12日早上7:16

美國聯邦存款保險(FDIC)應該怎么做?

FDIC應該在美國時間周日晚上(即北京時間周一早上)亞洲市場開盤前,為所有銀行存款提供擔保,并按下暫停鍵。啟動對硅谷銀行進行資本重組的程序,清算其持有的美債和MBS資產組合,重新投資于短期美債。明確硅谷銀行的資本缺口,從泛大西洋公司、紅杉資本等聰明投資者那里籌集“堡壘”數量的資本來重組銀行。

需要在成熟的風投機構和風險厭惡型的金融投資者之間取得平衡。更換高級管理層和董事會。股票持有人在重組前被清理,債券持有人則受到保護。FDIC將收到重組銀行的超低價認股權證(Penny Warrant),作為對其擔保的補償。FDIC開發(fā)一種新的擔保制度,每個賬戶都有合理的上限提供大額美元存款保險,以適應企業(yè)借款人,同時100%的擔保仍然存在。一旦新的存款保險制度運營,100%的擔保將被取消。

3月12日早上7:23

我沒有直接接觸過硅谷銀行,潘興廣場也一樣。我有一些投資是種子階段的風險投資和生物技術基金,以及一些早期創(chuàng)業(yè)公司,這些基金可能會對硅谷銀行有一定的敞口??偟膩碚f,我的風險敞口不到我資產的10%。

關鍵詞:

專題新聞
  • 房貸延期需要手續(xù)費嗎?房貸延期怎么辦理?
  • 網貸逾期了可以協商延期嗎?網貸延期最長多久?
  • 山東棗莊女子銀行存100萬5年后剩1塊錢 銀行存款丟失案例如何處理?
  • 吳亦凡關聯公司僅剩1家存續(xù) 明星塌房違約金能賠得起嗎?
  • 華爾街英語學費可以退嗎?培訓機構不退費去哪里投訴?
  • 全國首例證券集體訴訟案宣判 康美藥業(yè)訴訟多少人起訴?
最近更新

京ICP備2021034106號-51

Copyright © 2011-2020  亞洲資本網   All Rights Reserved. 聯系網站:55 16 53 8 @qq.com