圖片來(lái)源:視覺(jué)中國(guó)
3月9日晚間,發(fā)布了2022年財(cái)報(bào),在動(dòng)力電池、儲(chǔ)能電池兩大核心業(yè)務(wù)均以極大領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)穩(wěn)坐全球市占率第一的背景下,賺了300億。
財(cái)報(bào)顯示,2022年,寧德時(shí)代實(shí)現(xiàn)營(yíng)收3286億元,同比增長(zhǎng)152.07%;歸屬于上市公司股東的凈利為307.3億元,同比增長(zhǎng) 92.89%。產(chǎn)品方面,公司實(shí)現(xiàn)鋰離子電池銷量289GWh,同比增長(zhǎng)116.6%,其中動(dòng)力電池系統(tǒng)銷量242GWh,同比增長(zhǎng)107.09%。
【資料圖】
營(yíng)業(yè)收入整體情況(單位:萬(wàn)元)
然而,與財(cái)報(bào)中亮眼成績(jī)相伴的是,2月以來(lái)股價(jià)累計(jì)跌幅近15%,以及通過(guò)“鋰礦返利”發(fā)起價(jià)格戰(zhàn)的傳聞。面對(duì)日益加劇的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng),疊加補(bǔ)貼退出、增長(zhǎng)放緩、供給增強(qiáng),被稱為“寧王”的依然還面臨著不小的壓力。
內(nèi)降外升,動(dòng)力電池市占率受考驗(yàn)
寧德時(shí)代的三大業(yè)務(wù)根據(jù)營(yíng)業(yè)收入高低排序,分別是動(dòng)力電池系統(tǒng)業(yè)務(wù)、儲(chǔ)能系統(tǒng)業(yè)務(wù)和電池材料及回收業(yè)務(wù),其中最為核心的仍舊是動(dòng)力電池系統(tǒng)業(yè)務(wù)。財(cái)報(bào)顯示,2022年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2366億元,同比增長(zhǎng)158.6%,營(yíng)收占比維持在72%左右。
主要業(yè)務(wù)類型(單位:萬(wàn)元)
不過(guò),從去年開始,動(dòng)力電池的市占率便受到挑戰(zhàn)。根據(jù)SNEResearch統(tǒng)計(jì),2022年動(dòng)力電池使用量市占率為37%,較上年提升了4個(gè)百分點(diǎn),連續(xù)六年占據(jù)動(dòng)力電池使用量全球第一的位置。
但仔細(xì)觀察國(guó)內(nèi)外的市占率卻存在“內(nèi)降外升”的趨勢(shì)。數(shù)據(jù)顯示,2022年的國(guó)內(nèi)裝機(jī)量為142.02 GWh,同比增長(zhǎng)76.4%,但是在市占率方面卻較為罕見(jiàn)的跌破50%大關(guān)來(lái)到48.2%。
市占率變化背后是國(guó)內(nèi)友商的窮追猛趕。
2022年3月份因材料成本上漲,提價(jià)后,許多新能源車企就開始尋找替代品。9月,小鵬汽車宣布不再是其主要電池供應(yīng)商,轉(zhuǎn)而選擇了與幾家規(guī)模較小的生產(chǎn)商合作,其中就有欣旺達(dá)、和中航鋰電。
不過(guò),這三家還不是競(jìng)爭(zhēng)的全部,更重要的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手是比亞迪。
根據(jù)SNE research發(fā)布的2023年1月份的全球動(dòng)力電池裝車數(shù)據(jù)顯示,雖然以11.2GWh的電池裝車量仍居于首位,但同比增長(zhǎng)率僅為6.5%,不僅低于市場(chǎng)平均增長(zhǎng)率,而且增速也大幅低于排名第二的比亞迪。
雖然比亞迪的電池一直以自用為主,與也并未如其他電池廠商一樣直面競(jìng)爭(zhēng),但2022年比亞迪拿下了185萬(wàn)輛電動(dòng)車的銷售成績(jī),不斷攀升的電動(dòng)汽車占有率也讓更加不敢掉以輕心,想要牢牢抓住手里的客戶。
在剛剛開始的2023年,就提出“鋰礦返利”計(jì)劃:未來(lái)三年車企采購(gòu)的部分電池價(jià)格將按照碳酸鋰20萬(wàn)元/噸成本結(jié)算,但是簽署這項(xiàng)合作的車企,需要將未來(lái)三年約80%的電池采購(gòu)量承諾給。
這一計(jì)劃提出后被外界普遍認(rèn)為是針對(duì)二線電池廠商發(fā)起的價(jià)格戰(zhàn)。不過(guò),方面在財(cái)報(bào)電話會(huì)議上否認(rèn)了這一說(shuō)法,并稱“公司鋰礦分享不是出于降價(jià)的目的,而是我們有一些礦產(chǎn)資源,不想獲取暴利,希望可以與長(zhǎng)期戰(zhàn)略客戶分享,正在推進(jìn)相關(guān)溝通”。
與國(guó)內(nèi)市占率下降形成對(duì)比的則是海外市場(chǎng)。財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示,海外裝機(jī)量為49.58 GWh,同比增長(zhǎng)161%。
顯然,無(wú)論是市場(chǎng)份額還是同比增長(zhǎng)幅度,的海外裝機(jī)量水平都超過(guò)了國(guó)內(nèi)裝機(jī)量水平。事實(shí)上,早在多年前便開始布局海外市場(chǎng),歐洲是其重要戰(zhàn)場(chǎng)。
2014年,在慕尼黑成立子公司;2018年,宣布計(jì)劃在愛(ài)爾福特建設(shè)其首家電池工廠,并于2022年投產(chǎn)。
隨后,2022年8月,宣布投資73.4億美元在匈牙利德布勒森建設(shè)100GWh電池廠。9月,宣布第三家歐洲工廠將在五年內(nèi)投入運(yùn)營(yíng)。
在歐洲的戰(zhàn)略就是靠近其客戶,包括梅賽德斯-奔馳、寶馬、Stellantis 和大眾。
歐洲市場(chǎng)之外,董事長(zhǎng)曾毓群曾在去年年初的投資者大會(huì)上表示:“美國(guó)市場(chǎng),是一定要進(jìn)去的?!痹?022年3月,就有媒體報(bào)道,考慮在北美投資50億美元建廠,就近供應(yīng)特斯拉等車企。
直到今年2月14日,福特正式宣布已經(jīng)與達(dá)成了一項(xiàng)新的協(xié)議。根據(jù)該協(xié)議,將為福特在美新建的磷酸鐵鋰電池工廠的生產(chǎn)提供技術(shù)與服務(wù)支持。而福特工程師將會(huì)負(fù)責(zé)電芯與整車集成工作。
不過(guò),作為行業(yè)巨頭,更加容易受到地緣政治風(fēng)險(xiǎn)的影響,尤其是在美國(guó)試圖限制電動(dòng)汽車供應(yīng)鏈對(duì)中國(guó)公司的依賴并鼓勵(lì)汽車制造商在北美生產(chǎn)的情況下。
占比擴(kuò)大但毛利率低,儲(chǔ)能會(huì)是新看點(diǎn)?
在的財(cái)報(bào)中,除了核心業(yè)務(wù)動(dòng)力電池之外,儲(chǔ)能電池系統(tǒng)板塊表現(xiàn)也頗為亮眼:2022年貢獻(xiàn)營(yíng)收449.80億元,同比增長(zhǎng)230.16%,營(yíng)收占比進(jìn)一步擴(kuò)大到13.69%。對(duì)比2017年,這一業(yè)務(wù)的營(yíng)收僅為1645萬(wàn),占比0.08%。
數(shù)據(jù)顯示,全球儲(chǔ)能電池出貨量市占率達(dá)到43.4%,較去年同期提升5.1個(gè)百分點(diǎn),連續(xù)2年排名全球第一。
今年兩會(huì)期間,全國(guó)政協(xié)委員、董事長(zhǎng)曾毓群在兩會(huì)期間,專門帶來(lái)一份支持儲(chǔ)能行業(yè)發(fā)展的提案,對(duì)儲(chǔ)能的重視可見(jiàn)一斑。
據(jù)了解,已與國(guó)家能源集團(tuán)、國(guó)電投、中國(guó)華電、三峽集團(tuán)、中國(guó)能建及NextEra、Fluence、Wartsila、Tesla、Powin、Schneider Electric、Eaton等國(guó)內(nèi)外企業(yè)建立了合作。
2022年下半年,接連兩個(gè)月簽下美國(guó)儲(chǔ)能大單。先是宣布與美國(guó)儲(chǔ)能技術(shù)平臺(tái)和解決方案供應(yīng)商FlexGen達(dá)成合作協(xié)議,將在三年時(shí)間內(nèi)為后者供應(yīng)10GWh的儲(chǔ)能產(chǎn)品。之后再與美國(guó)公用事業(yè)和分布式光伏+儲(chǔ)能開發(fā)運(yùn)營(yíng)商Primergy Solar LLC達(dá)成協(xié)議,為Gemini光伏+儲(chǔ)能項(xiàng)目獨(dú)家供應(yīng)電池。
不過(guò),就在儲(chǔ)能業(yè)務(wù)從0.08%的占比一路擴(kuò)大到13.69%的時(shí)候,一個(gè)殘酷的現(xiàn)實(shí)是,儲(chǔ)能電池系統(tǒng)毛利率只有17%,比動(dòng)力電池系統(tǒng)業(yè)務(wù)的毛利率還少。
財(cái)報(bào)顯示,2022年寧德時(shí)代動(dòng)力電池系統(tǒng)和儲(chǔ)能電池系統(tǒng)的毛利率為17.17%和17.01%,分別較上年下降了4.83和11.51個(gè)百分點(diǎn),均為近4年來(lái)最低點(diǎn)。
各業(yè)務(wù)毛利率情況(單位:萬(wàn)元)
不過(guò),東吳證券預(yù)測(cè),隨著儲(chǔ)能新項(xiàng)目的交付,價(jià)格傳導(dǎo)順利的情況下,2023年該公司儲(chǔ)能電池系統(tǒng)業(yè)務(wù)的毛利率將在20%-25%之間。
除了動(dòng)力電池、儲(chǔ)能電池兩大核心業(yè)務(wù)備受關(guān)注之外,與此前的歷年年報(bào)相比,2022年年報(bào)的主營(yíng)業(yè)收入中行業(yè)類別首次增加了“采選冶煉”行業(yè),產(chǎn)品類別中首次增加了“電池回收”和“電池礦產(chǎn)資源”兩個(gè)項(xiàng)目。
財(cái)報(bào)顯示,電池材料和回收的收入為260.3億元,同比增加94.7%,占總營(yíng)收的7.92%;電池礦產(chǎn)資源收入達(dá)到了45.09億元,占總營(yíng)收的1.37%。
財(cái)報(bào)中的這一變化,也顯示出了對(duì)于產(chǎn)業(yè)鏈上下游的投入與關(guān)注,且也在尋找新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。財(cái)報(bào)中,就提到,公司通過(guò)自制開采、投資入股、合資合作、回收利用等方式進(jìn)一步完善電池礦產(chǎn)資源和上游材料領(lǐng)域布局,打造供應(yīng)鏈韌性。
在未來(lái)的技術(shù)路線布局方面,保持了對(duì)全技術(shù)路線的關(guān)注。顯然,小賺300億后,全球第一的位置還是穩(wěn)的,但面臨競(jìng)爭(zhēng)的加劇,即使是行業(yè)第一也不敢掉以輕心。
(本文首發(fā)鈦媒體APP, 作者|韓敬嫻,編輯|張敏)
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