隨著匯率市場化改革不斷深化以及國際市場日益擴張，匯率變動不確定性和復(fù)雜性也隨之加大，有效應(yīng)對交易折算經(jīng)營產(chǎn)生的匯率風(fēng)險，需要我國貿(mào)易企業(yè)匯率風(fēng)險的因素管控，提高匯率風(fēng)險的管理水平。

那么，面對匯率市場大幅波動，用友BIP全球司庫如何通過外匯風(fēng)險的管理幫助企業(yè)抵消影響呢？

(資料圖片)

經(jīng)濟全球化時代下的企業(yè)外匯現(xiàn)狀

經(jīng)濟全球化時代下中國企業(yè)的外貿(mào)與外債快速增長

當(dāng)前全球經(jīng)濟整體呈現(xiàn)復(fù)蘇態(tài)勢，世界銀行、國際貨幣基金組織均預(yù)測世界經(jīng)濟增長5%以上，世界貿(mào)易組織預(yù)測全球貨物貿(mào)易量增長10.8%。我國經(jīng)濟發(fā)展和疫情防控保持全球領(lǐng)先地位，2021年我國中間產(chǎn)品進(jìn)口和出口分別增長24.9%和28.6%，2022年進(jìn)出口總額同比增長23.9%。經(jīng)濟增速在全球主要經(jīng)濟體中名列前茅，我國外債規(guī)模繼續(xù)穩(wěn)步增長，2022年外債余額規(guī)模同比增長19.7%。

對外經(jīng)濟發(fā)展伴隨全球外匯波動影響，企業(yè)外匯風(fēng)險亟待解決

在我國經(jīng)濟實力不斷增強以及對外開放持續(xù)擴大的新格局下，國內(nèi)企業(yè)“走出去”的發(fā)展勢頭迅猛。伴隨著涉外企業(yè)國際化經(jīng)營的不斷深化，企業(yè)參與外匯衍生產(chǎn)品交易越來越頻繁和深入，在交易過程中，企業(yè)也面臨越來越多來自外部市場和企業(yè)自身的外匯管理風(fēng)險。

一、外部市場痛點

市場匯率大幅雙向波動

在過去的一年，全球外匯大幅波動，眾多企業(yè)受到匯率波動影響，尤其是支撐國民經(jīng)濟的貿(mào)易行業(yè)受匯率波動幅度大且呈現(xiàn)雙向波動態(tài)勢，直接影響我國宏觀經(jīng)濟并對企業(yè)造成匯兌損失。

外幣風(fēng)險敞口周期過長

從貿(mào)易環(huán)節(jié)來講，企業(yè)運營周期的各環(huán)節(jié)的數(shù)值均不同，外幣風(fēng)險敞口周期與企業(yè)運營周期成正比，訂單周期的延長導(dǎo)致外幣風(fēng)險敞口周期過長，無法滿足實時盯市。

匯兌虧損風(fēng)險巨大

匯率波動影響行業(yè)眾多且虧損巨大。其中影響較大行業(yè)包含出口企業(yè)如家用電器、電子產(chǎn)品、服裝行業(yè)等，進(jìn)口企業(yè)如石油石化基礎(chǔ)化工、鋼鐵材料等原料進(jìn)口商，另外，諸如房地產(chǎn)、有色金屬等外幣負(fù)債高的企業(yè)也一定程度匯兌虧損。據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2022年進(jìn)出口上市企業(yè)匯兌損失機構(gòu)達(dá)1842家，損失總金額高達(dá)276億元。

二、企業(yè)管理痛點

多幣種管理經(jīng)驗不足

傳統(tǒng)企業(yè)缺乏對幣種管理的重視程度，多幣種管理經(jīng)驗不足，缺乏科學(xué)有效的信息化建設(shè)手段進(jìn)行多幣種管理。

外匯交易管理流程缺失

完整的外匯交易管理流程應(yīng)涉及敞口信息收集-敞口計量分析-套期策略-外匯合約盯市-結(jié)算與套期會計處理-報告分析，實現(xiàn)前中后閉環(huán)管理流程。但在目前的企業(yè)管理過程中往往存在流程缺失、環(huán)節(jié)不全現(xiàn)象，甚至很多委托金融機構(gòu)平臺，未曾進(jìn)行集中跟蹤管理，不明確匯率的波動實際帶來的損失多少、管控風(fēng)險加大。

監(jiān)管政策響應(yīng)不足

企業(yè)缺乏對政策的敏銳嗅覺，無法實時響應(yīng)政策并做出及時調(diào)整。

為應(yīng)對外匯風(fēng)險帶來的內(nèi)憂外患，做好匯率風(fēng)險管理，降低企業(yè)匯兌損失，變得尤為重要。國家層面的政策指引和外匯避險產(chǎn)品成為企業(yè)抵消匯率市場影響、優(yōu)化內(nèi)部管理機制的雙向抓手。

為提升實體經(jīng)濟防范匯率風(fēng)險的意識和能力，做好“六穩(wěn)”“六保”特別是穩(wěn)外貿(mào)、保市場主體，2022年6月，國家外匯管理局出臺《企業(yè)匯率風(fēng)險管理指引》，這一指引的出臺幫助企業(yè)全面認(rèn)識、科學(xué)管理匯率風(fēng)險。

1.強化風(fēng)險中性概念

企業(yè)應(yīng)把匯率波動納入日常的財務(wù)決策，通過加強外匯風(fēng)險管理意識、建立外匯風(fēng)險管理制度、明確外匯風(fēng)險管理目標(biāo)、完善套?？茖W(xué)考核方式等手段聚焦主業(yè)、盡可能降低匯率波動對主營業(yè)務(wù)及企業(yè)財務(wù)的負(fù)面影響，實現(xiàn)提升經(jīng)營可預(yù)測性以及管理投資風(fēng)險等主營業(yè)務(wù)目標(biāo)。

2.企業(yè)運營周期與外匯敞口計量

從整個貿(mào)易環(huán)節(jié)來講，時間周期從貿(mào)易合同前期、到下訂單、到生產(chǎn)、到運輸、到最后的結(jié)售匯，全流程的每個時點敞口計算數(shù)值都不一樣，企業(yè)需根據(jù)時間進(jìn)度進(jìn)行盯市，實現(xiàn)風(fēng)險的日常管理。

3.運用衍生品工具規(guī)避外匯風(fēng)險

外匯避險工具主要涉及遠(yuǎn)期合約、掉期合約、期權(quán)合約以及幣種衍生合約，企業(yè)可針對不同的場景選擇適當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品和組合，進(jìn)行匯率風(fēng)險沖，降低匯率波動對企業(yè)經(jīng)營的影響。同時，應(yīng)利用信息化建設(shè)幫助企業(yè)搭建匯率風(fēng)險管理的框架，強化匯率管理機制。

4.強化監(jiān)督考核，建立監(jiān)理報告制度

在管理流程中，企業(yè)應(yīng)把控各管理環(huán)節(jié)的完整性和流暢性，強化監(jiān)督考核，并進(jìn)行相應(yīng)的監(jiān)督評價，建立行之有效的監(jiān)理報告制度。

“成熟產(chǎn)品+領(lǐng)先實踐”

用友BIP全球司庫助力企業(yè)匯率避險

用友BIP全球司庫外匯避險云解決方案聚焦匯率以及價格風(fēng)險套期管理，在整個外匯風(fēng)險管理過程中，企業(yè)基于數(shù)據(jù)驅(qū)動的信息化手段制定套期保值策略，明確套期保值對象、交易因素，運用套期保值手段，達(dá)到高效管理匯率風(fēng)險的目的。在流程層面，從前期的數(shù)據(jù)收集到敞口分析即對外匯風(fēng)險的計量、盯市、策略進(jìn)行分析，完成風(fēng)險的管理，最后流轉(zhuǎn)到財務(wù)套期會計的處理階段，最終幫助企業(yè)實現(xiàn)“合理控制敞口，有效管控風(fēng)險”。

外匯避險場景全貌

企業(yè)的匯率避險，除了依靠國家相關(guān)政策的指引外，同時需要成熟專業(yè)的產(chǎn)品支撐落地，以及成功的領(lǐng)先實踐經(jīng)驗來牽引企業(yè)快速應(yīng)對波動的外匯市場。

用友在資金管理領(lǐng)域深耕23 年，已服務(wù)超過1萬家大型集團高端客群，覆蓋世界500強企業(yè)、一級央企、大型國企、跨國公司等，涉及能源、鋼鐵、汽車、水泥、化工、制造、新零售等上百個行業(yè)。

用友將目光聚焦在具備一定規(guī)模水平的大中型進(jìn)出口企業(yè)，針對這些企業(yè)迫切需要進(jìn)行外匯衍生品及風(fēng)險管理的訴求，用友BIP全球司庫全新推出外匯避險云解決方案，通過新一代司庫外匯智能風(fēng)險分析手段構(gòu)建外匯風(fēng)險管理體系方法，旨在幫助企業(yè)應(yīng)對匯率市場不斷波動的現(xiàn)狀、提升匯率風(fēng)險管理效率與防范操作風(fēng)險。

一、風(fēng)險信息收集

匯率趨勢監(jiān)測與風(fēng)險敞口計量

用友外匯避險云可實時同步展示市場匯率數(shù)據(jù)并對匯率趨勢進(jìn)行檢測；同時，實時獲取外匯敞口，通過接口或文件式直接導(dǎo)入金融市場數(shù)據(jù)、匯率數(shù)據(jù)，自動獲取市場行情數(shù)據(jù)，滿足逐日盯市需求。

風(fēng)險敞口統(tǒng)計展示

針對多幣種不同頻率，實時統(tǒng)計對應(yīng)的外匯風(fēng)險敞口，支持分析數(shù)據(jù)穿透式下鉆合約信息。

二、風(fēng)險評估

估值盯市與外匯衍生品交易管理

日常合約執(zhí)行過程中要進(jìn)行盯市。市場行情每日波動，其敞口數(shù)據(jù)每日也在變化。用友外匯避險云可實現(xiàn)實時估值并風(fēng)險預(yù)警，并根據(jù)預(yù)警情況發(fā)起外匯結(jié)售匯、期權(quán)、掉期等結(jié)購匯交易建議。

三、風(fēng)險管理策略

設(shè)定交易敞口限額

外匯避險云提供套期數(shù)據(jù)工具與敞口限額進(jìn)行對應(yīng)，可以設(shè)定交易對手方以及成員單位方的敞口限額，通過限額進(jìn)行風(fēng)險管控。

四、風(fēng)險方案實施

套期策略，反映企業(yè)風(fēng)險管理活動的工具

根據(jù)套期目標(biāo)值與套期遠(yuǎn)期執(zhí)行值進(jìn)行對應(yīng)，隨時進(jìn)行監(jiān)控。

五、風(fēng)險場景模

匯率波動模擬與計量

對未來匯率的一些變化進(jìn)行上行/下行模擬。將預(yù)測匯率數(shù)據(jù)錄入系統(tǒng)進(jìn)行敏感性、相關(guān)性、VaR值測算，并根據(jù)這個測算進(jìn)行策略調(diào)整。

六、風(fēng)險監(jiān)督與改進(jìn)

對沖記錄合規(guī)審批，管理報告推送

根據(jù)最終的風(fēng)險策略進(jìn)行報告評估，風(fēng)險策略和實際結(jié)果或存在稍許偏差，根據(jù)評估我們會改進(jìn)未來使用風(fēng)險策略的一些措施，為下一步或者進(jìn)一步實行新的風(fēng)險策略做準(zhǔn)備。這些報告可作為最佳實踐留存在系統(tǒng)里，也可應(yīng)用于新的客戶實施系統(tǒng)。

從風(fēng)險來看，用友外匯避險云可滿足企業(yè)的全面風(fēng)險管需求同時，從簡單的敞口與外匯合約的集中管理到復(fù)雜的套期策略與風(fēng)險的管理，將助力財務(wù)人員專業(yè)管理能力提升。

外匯避險云僅僅是用友BIP全球司庫產(chǎn)品功能之一隅。針對企業(yè)面臨的各種風(fēng)險，是用友BIP全球司庫產(chǎn)品提供更全面的覆蓋。針對融市場風(fēng)險，利用系統(tǒng)收集市場數(shù)據(jù)與業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)，對業(yè)務(wù)發(fā)生進(jìn)行全程監(jiān)控與風(fēng)險識別預(yù)警。針對流動性風(fēng)險，進(jìn)行資金流入，流出全面梳理與監(jiān)控分析。除此之外，對于內(nèi)部的舞弊風(fēng)險，可以對業(yè)務(wù)處理的節(jié)點加以限制，將“業(yè)務(wù)申請-業(yè)務(wù)審查-業(yè)務(wù)審批--監(jiān)督檢查”的全流程環(huán)節(jié)應(yīng)用到系統(tǒng)中，以此來規(guī)避掉操作的風(fēng)險。系統(tǒng)還可通過內(nèi)嵌預(yù)警機制，對業(yè)務(wù)操作人員的操作行為在事中進(jìn)行管控，實現(xiàn)操作風(fēng)險管理。

用友BIP全球司庫的外匯避險云基于“成熟產(chǎn)品+領(lǐng)先實踐”的能力，提供全面的風(fēng)險管理服務(wù)，助力企業(yè)實現(xiàn)全方位匯率避險。

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