隨著匯率市場(chǎng)化改革不斷深化以及國際市場(chǎng)日益擴(kuò)張，匯率變動(dòng)不確定性和復(fù)雜性也隨之加大，有效應(yīng)對(duì)交易折算經(jīng)營產(chǎn)生的匯率風(fēng)險(xiǎn)，需要我國貿(mào)易企業(yè)匯率風(fēng)險(xiǎn)的因素管控，提高匯率風(fēng)險(xiǎn)的管理水平。

那么，面對(duì)匯率市場(chǎng)大幅波動(dòng)，用友BIP全球司庫如何通過外匯風(fēng)險(xiǎn)的管理幫助企業(yè)抵消影響呢？

(資料圖片)

經(jīng)濟(jì)全球化時(shí)代下的企業(yè)外匯現(xiàn)狀

經(jīng)濟(jì)全球化時(shí)代下中國企業(yè)的外貿(mào)與外債快速增長(zhǎng)

當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)整體呈現(xiàn)復(fù)蘇態(tài)勢(shì)，世界銀行、國際貨幣基金組織均預(yù)測(cè)世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)5%以上，世界貿(mào)易組織預(yù)測(cè)全球貨物貿(mào)易量增長(zhǎng)10.8%。我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展和疫情防控保持全球領(lǐng)先地位，2021年我國中間產(chǎn)品進(jìn)口和出口分別增長(zhǎng)24.9%和28.6%，2022年進(jìn)出口總額同比增長(zhǎng)23.9%。經(jīng)濟(jì)增速在全球主要經(jīng)濟(jì)體中名列前茅，我國外債規(guī)模繼續(xù)穩(wěn)步增長(zhǎng)，2022年外債余額規(guī)模同比增長(zhǎng)19.7%。

對(duì)外經(jīng)濟(jì)發(fā)展伴隨全球外匯波動(dòng)影響，企業(yè)外匯風(fēng)險(xiǎn)亟待解決

在我國經(jīng)濟(jì)實(shí)力不斷增強(qiáng)以及對(duì)外開放持續(xù)擴(kuò)大的新格局下，國內(nèi)企業(yè)“走出去”的發(fā)展勢(shì)頭迅猛。伴隨著涉外企業(yè)國際化經(jīng)營的不斷深化，企業(yè)參與外匯衍生產(chǎn)品交易越來越頻繁和深入，在交易過程中，企業(yè)也面臨越來越多來自外部市場(chǎng)和企業(yè)自身的外匯管理風(fēng)險(xiǎn)。

一、外部市場(chǎng)痛點(diǎn)

市場(chǎng)匯率大幅雙向波動(dòng)

在過去的一年，全球外匯大幅波動(dòng)，眾多企業(yè)受到匯率波動(dòng)影響，尤其是支撐國民經(jīng)濟(jì)的貿(mào)易行業(yè)受匯率波動(dòng)幅度大且呈現(xiàn)雙向波動(dòng)態(tài)勢(shì)，直接影響我國宏觀經(jīng)濟(jì)并對(duì)企業(yè)造成匯兌損失。

外幣風(fēng)險(xiǎn)敞口周期過長(zhǎng)

從貿(mào)易環(huán)節(jié)來講，企業(yè)運(yùn)營周期的各環(huán)節(jié)的數(shù)值均不同，外幣風(fēng)險(xiǎn)敞口周期與企業(yè)運(yùn)營周期成正比，訂單周期的延長(zhǎng)導(dǎo)致外幣風(fēng)險(xiǎn)敞口周期過長(zhǎng)，無法滿足實(shí)時(shí)盯市。

匯兌虧損風(fēng)險(xiǎn)巨大

匯率波動(dòng)影響行業(yè)眾多且虧損巨大。其中影響較大行業(yè)包含出口企業(yè)如家用電器、電子產(chǎn)品、服裝行業(yè)等，進(jìn)口企業(yè)如石油石化基礎(chǔ)化工、鋼鐵材料等原料進(jìn)口商，另外，諸如房地產(chǎn)、有色金屬等外幣負(fù)債高的企業(yè)也一定程度匯兌虧損。據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2022年進(jìn)出口上市企業(yè)匯兌損失機(jī)構(gòu)達(dá)1842家，損失總金額高達(dá)276億元。

二、企業(yè)管理痛點(diǎn)

多幣種管理經(jīng)驗(yàn)不足

傳統(tǒng)企業(yè)缺乏對(duì)幣種管理的重視程度，多幣種管理經(jīng)驗(yàn)不足，缺乏科學(xué)有效的信息化建設(shè)手段進(jìn)行多幣種管理。

外匯交易管理流程缺失

完整的外匯交易管理流程應(yīng)涉及敞口信息收集-敞口計(jì)量分析-套期策略-外匯合約盯市-結(jié)算與套期會(huì)計(jì)處理-報(bào)告分析，實(shí)現(xiàn)前中后閉環(huán)管理流程。但在目前的企業(yè)管理過程中往往存在流程缺失、環(huán)節(jié)不全現(xiàn)象，甚至很多委托金融機(jī)構(gòu)平臺(tái)，未曾進(jìn)行集中跟蹤管理，不明確匯率的波動(dòng)實(shí)際帶來的損失多少、管控風(fēng)險(xiǎn)加大。

監(jiān)管政策響應(yīng)不足

企業(yè)缺乏對(duì)政策的敏銳嗅覺，無法實(shí)時(shí)響應(yīng)政策并做出及時(shí)調(diào)整。

為應(yīng)對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)帶來的內(nèi)憂外患，做好匯率風(fēng)險(xiǎn)管理，降低企業(yè)匯兌損失，變得尤為重要。國家層面的政策指引和外匯避險(xiǎn)產(chǎn)品成為企業(yè)抵消匯率市場(chǎng)影響、優(yōu)化內(nèi)部管理機(jī)制的雙向抓手。

為提升實(shí)體經(jīng)濟(jì)防范匯率風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)和能力，做好“六穩(wěn)”“六?！碧貏e是穩(wěn)外貿(mào)、保市場(chǎng)主體，2022年6月，國家外匯管理局出臺(tái)《企業(yè)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理指引》，這一指引的出臺(tái)幫助企業(yè)全面認(rèn)識(shí)、科學(xué)管理匯率風(fēng)險(xiǎn)。

1.強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)中性概念

企業(yè)應(yīng)把匯率波動(dòng)納入日常的財(cái)務(wù)決策，通過加強(qiáng)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)、建立外匯風(fēng)險(xiǎn)管理制度、明確外匯風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)、完善套?？茖W(xué)考核方式等手段聚焦主業(yè)、盡可能降低匯率波動(dòng)對(duì)主營業(yè)務(wù)及企業(yè)財(cái)務(wù)的負(fù)面影響，實(shí)現(xiàn)提升經(jīng)營可預(yù)測(cè)性以及管理投資風(fēng)險(xiǎn)等主營業(yè)務(wù)目標(biāo)。

2.企業(yè)運(yùn)營周期與外匯敞口計(jì)量

從整個(gè)貿(mào)易環(huán)節(jié)來講，時(shí)間周期從貿(mào)易合同前期、到下訂單、到生產(chǎn)、到運(yùn)輸、到最后的結(jié)售匯，全流程的每個(gè)時(shí)點(diǎn)敞口計(jì)算數(shù)值都不一樣，企業(yè)需根據(jù)時(shí)間進(jìn)度進(jìn)行盯市，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的日常管理。

3.運(yùn)用衍生品工具規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)

外匯避險(xiǎn)工具主要涉及遠(yuǎn)期合約、掉期合約、期權(quán)合約以及幣種衍生合約，企業(yè)可針對(duì)不同的場(chǎng)景選擇適當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品和組合，進(jìn)行匯率風(fēng)險(xiǎn)沖，降低匯率波動(dòng)對(duì)企業(yè)經(jīng)營的影響。同時(shí)，應(yīng)利用信息化建設(shè)幫助企業(yè)搭建匯率風(fēng)險(xiǎn)管理的框架，強(qiáng)化匯率管理機(jī)制。

4.強(qiáng)化監(jiān)督考核，建立監(jiān)理報(bào)告制度

在管理流程中，企業(yè)應(yīng)把控各管理環(huán)節(jié)的完整性和流暢性，強(qiáng)化監(jiān)督考核，并進(jìn)行相應(yīng)的監(jiān)督評(píng)價(jià)，建立行之有效的監(jiān)理報(bào)告制度。

“成熟產(chǎn)品+領(lǐng)先實(shí)踐”

用友BIP全球司庫助力企業(yè)匯率避險(xiǎn)

用友BIP全球司庫外匯避險(xiǎn)云解決方案聚焦匯率以及價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)套期管理，在整個(gè)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理過程中，企業(yè)基于數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)的信息化手段制定套期保值策略，明確套期保值對(duì)象、交易因素，運(yùn)用套期保值手段，達(dá)到高效管理匯率風(fēng)險(xiǎn)的目的。在流程層面，從前期的數(shù)據(jù)收集到敞口分析即對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量、盯市、策略進(jìn)行分析，完成風(fēng)險(xiǎn)的管理，最后流轉(zhuǎn)到財(cái)務(wù)套期會(huì)計(jì)的處理階段，最終幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)“合理控制敞口，有效管控風(fēng)險(xiǎn)”。

外匯避險(xiǎn)場(chǎng)景全貌

企業(yè)的匯率避險(xiǎn)，除了依靠國家相關(guān)政策的指引外，同時(shí)需要成熟專業(yè)的產(chǎn)品支撐落地，以及成功的領(lǐng)先實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)來牽引企業(yè)快速應(yīng)對(duì)波動(dòng)的外匯市場(chǎng)。

用友在資金管理領(lǐng)域深耕23 年，已服務(wù)超過1萬家大型集團(tuán)高端客群，覆蓋世界500強(qiáng)企業(yè)、一級(jí)央企、大型國企、跨國公司等，涉及能源、鋼鐵、汽車、水泥、化工、制造、新零售等上百個(gè)行業(yè)。

用友將目光聚焦在具備一定規(guī)模水平的大中型進(jìn)出口企業(yè)，針對(duì)這些企業(yè)迫切需要進(jìn)行外匯衍生品及風(fēng)險(xiǎn)管理的訴求，用友BIP全球司庫全新推出外匯避險(xiǎn)云解決方案，通過新一代司庫外匯智能風(fēng)險(xiǎn)分析手段構(gòu)建外匯風(fēng)險(xiǎn)管理體系方法，旨在幫助企業(yè)應(yīng)對(duì)匯率市場(chǎng)不斷波動(dòng)的現(xiàn)狀、提升匯率風(fēng)險(xiǎn)管理效率與防范操作風(fēng)險(xiǎn)。

一、風(fēng)險(xiǎn)信息收集

匯率趨勢(shì)監(jiān)測(cè)與風(fēng)險(xiǎn)敞口計(jì)量

用友外匯避險(xiǎn)云可實(shí)時(shí)同步展示市場(chǎng)匯率數(shù)據(jù)并對(duì)匯率趨勢(shì)進(jìn)行檢測(cè)；同時(shí)，實(shí)時(shí)獲取外匯敞口，通過接口或文件式直接導(dǎo)入金融市場(chǎng)數(shù)據(jù)、匯率數(shù)據(jù)，自動(dòng)獲取市場(chǎng)行情數(shù)據(jù)，滿足逐日盯市需求。

風(fēng)險(xiǎn)敞口統(tǒng)計(jì)展示

針對(duì)多幣種不同頻率，實(shí)時(shí)統(tǒng)計(jì)對(duì)應(yīng)的外匯風(fēng)險(xiǎn)敞口，支持分析數(shù)據(jù)穿透式下鉆合約信息。

二、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

估值盯市與外匯衍生品交易管理

日常合約執(zhí)行過程中要進(jìn)行盯市。市場(chǎng)行情每日波動(dòng)，其敞口數(shù)據(jù)每日也在變化。用友外匯避險(xiǎn)云可實(shí)現(xiàn)實(shí)時(shí)估值并風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，并根據(jù)預(yù)警情況發(fā)起外匯結(jié)售匯、期權(quán)、掉期等結(jié)購匯交易建議。

三、風(fēng)險(xiǎn)管理策略

設(shè)定交易敞口限額

外匯避險(xiǎn)云提供套期數(shù)據(jù)工具與敞口限額進(jìn)行對(duì)應(yīng)，可以設(shè)定交易對(duì)手方以及成員單位方的敞口限額，通過限額進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管控。

四、風(fēng)險(xiǎn)方案實(shí)施

套期策略，反映企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)的工具

根據(jù)套期目標(biāo)值與套期遠(yuǎn)期執(zhí)行值進(jìn)行對(duì)應(yīng)，隨時(shí)進(jìn)行監(jiān)控。

五、風(fēng)險(xiǎn)場(chǎng)景模

匯率波動(dòng)模擬與計(jì)量

對(duì)未來匯率的一些變化進(jìn)行上行/下行模擬。將預(yù)測(cè)匯率數(shù)據(jù)錄入系統(tǒng)進(jìn)行敏感性、相關(guān)性、VaR值測(cè)算，并根據(jù)這個(gè)測(cè)算進(jìn)行策略調(diào)整。

六、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督與改進(jìn)

對(duì)沖記錄合規(guī)審批，管理報(bào)告推送

根據(jù)最終的風(fēng)險(xiǎn)策略進(jìn)行報(bào)告評(píng)估，風(fēng)險(xiǎn)策略和實(shí)際結(jié)果或存在稍許偏差，根據(jù)評(píng)估我們會(huì)改進(jìn)未來使用風(fēng)險(xiǎn)策略的一些措施，為下一步或者進(jìn)一步實(shí)行新的風(fēng)險(xiǎn)策略做準(zhǔn)備。這些報(bào)告可作為最佳實(shí)踐留存在系統(tǒng)里，也可應(yīng)用于新的客戶實(shí)施系統(tǒng)。

從風(fēng)險(xiǎn)來看，用友外匯避險(xiǎn)云可滿足企業(yè)的全面風(fēng)險(xiǎn)管需求同時(shí)，從簡(jiǎn)單的敞口與外匯合約的集中管理到復(fù)雜的套期策略與風(fēng)險(xiǎn)的管理，將助力財(cái)務(wù)人員專業(yè)管理能力提升。

外匯避險(xiǎn)云僅僅是用友BIP全球司庫產(chǎn)品功能之一隅。針對(duì)企業(yè)面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)，是用友BIP全球司庫產(chǎn)品提供更全面的覆蓋。針對(duì)融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，利用系統(tǒng)收集市場(chǎng)數(shù)據(jù)與業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)，對(duì)業(yè)務(wù)發(fā)生進(jìn)行全程監(jiān)控與風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別預(yù)警。針對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)行資金流入，流出全面梳理與監(jiān)控分析。除此之外，對(duì)于內(nèi)部的舞弊風(fēng)險(xiǎn)，可以對(duì)業(yè)務(wù)處理的節(jié)點(diǎn)加以限制，將“業(yè)務(wù)申請(qǐng)-業(yè)務(wù)審查-業(yè)務(wù)審批--監(jiān)督檢查”的全流程環(huán)節(jié)應(yīng)用到系統(tǒng)中，以此來規(guī)避掉操作的風(fēng)險(xiǎn)。系統(tǒng)還可通過內(nèi)嵌預(yù)警機(jī)制，對(duì)業(yè)務(wù)操作人員的操作行為在事中進(jìn)行管控，實(shí)現(xiàn)操作風(fēng)險(xiǎn)管理。

用友BIP全球司庫的外匯避險(xiǎn)云基于“成熟產(chǎn)品+領(lǐng)先實(shí)踐”的能力，提供全面的風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)，助力企業(yè)實(shí)現(xiàn)全方位匯率避險(xiǎn)。

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