A股許久沒有這么紅了！

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A股全線大反攻

【資料圖】

今日，中國資產(chǎn)全線大漲，港股、臺股全線大反攻。

從消息面上看，主要有兩個來自外圍的利好，可能對全球市場形成了強(qiáng)刺激：

一是美國商務(wù)部長雷蒙多表示，美國的住房成本開始下降。美國政府改善供應(yīng)鏈的行動正在奏效，這樣將降低物價成本。拜登將考慮一些針對性的關(guān)稅減免；

二是據(jù)路透社消息，四位消息人士稱，根據(jù)一個新的內(nèi)部模型，歐洲央行工作人員認(rèn)為需要加息以抑制通脹的次數(shù)比市場現(xiàn)在估計(jì)的要少。為使通脹率回到2%的目標(biāo)，歐洲央行需要將其存款利率提高到2.25%——如果同時縮減資產(chǎn)負(fù)債表，甚至比這還要低。這遠(yuǎn)低于市場預(yù)期的3%以上。

此外，醫(yī)療板塊一掃陰云，轉(zhuǎn)入進(jìn)攻狀態(tài)，多個醫(yī)療ETF直接漲停板，其他眾多ETF漲幅也在9%以上。

分析人士認(rèn)為本次醫(yī)療板塊爆發(fā)原因主要有兩點(diǎn)：一是由江西牽頭的22省區(qū)肝功能生化試劑集采方案征求意見稿傳出，預(yù)計(jì)后續(xù)IVD集采壓力要好于市場預(yù)期；二是10月12日，國家醫(yī)保局對全國人大代表、恒瑞醫(yī)藥董事長孫飄揚(yáng)，全國人大代表、榮昌生物制藥董事長王威東提出的有關(guān)“談判藥品續(xù)約”的建議做出了回復(fù)。提出新增適應(yīng)癥可簡易續(xù)約，無需重新談判。

當(dāng)然，醫(yī)療板塊的爆發(fā)不僅僅是這兩點(diǎn)利好，主要也是醫(yī)療醫(yī)藥跌太久了，估值已經(jīng)打到歷史最低的程度。站在當(dāng)前節(jié)點(diǎn)，醫(yī)療醫(yī)藥板塊可能會迎來一波估值修復(fù)牛。

整個市場的多頭氛圍正逐漸聚集，市場漲勢只需外圍環(huán)境稍稍給力就能成形。而且，事實(shí)也證明，外資對于國內(nèi)基本面的判斷也會出現(xiàn)偏差。在這種背景之下，無需過于考慮利空噪音，抓住機(jī)會，做好當(dāng)下這波反彈可能才是正道。

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“四冠王”打閃電戰(zhàn)

近期，2020年公募冠軍趙詣在基金圈刷足了存在感。10月13日，趙詣加盟泉果基金后首只公募產(chǎn)品——泉果旭源三年持有期混合基金正式發(fā)售。

趙詣何許人也？2020年公募基金冠軍，其所管理產(chǎn)品包攬當(dāng)年的行業(yè)前四，被冠以“四冠王”頭銜。

今年這只新發(fā)的產(chǎn)品設(shè)置了百億募集上線，截止至13日下午16:30，該產(chǎn)品認(rèn)購已高達(dá)85億。在市場收盤后，泉果基金更是發(fā)布公告，將原定于10月21日募集截止日更改為10月14日，產(chǎn)品將采取末日比例配售。

在趙詣的眼里，投資一個行業(yè)的時候要注重這三點(diǎn)：一是“長坡”，即行業(yè)發(fā)展的持續(xù)周期要長；二是“厚雪”，即行業(yè)市場發(fā)展空間大，比如滲透率還有很大的提升空間；三是行業(yè)競爭格局要好，具體表現(xiàn)為行業(yè)增速良好且有序競爭。

談到當(dāng)下市場，趙詣似乎并不對未來一階段的指數(shù)寄予過高期望，他認(rèn)為近期市場波動比較劇烈，市場是下有底、上有頂?shù)?。其次，他預(yù)期未來場內(nèi)更多的是結(jié)構(gòu)性機(jī)會，不是板塊性機(jī)會。這句話蘊(yùn)含的意思是，很多行業(yè)內(nèi)的個股都有機(jī)會，但特別熱的賽道機(jī)會可能不多。

當(dāng)然，現(xiàn)下大A指數(shù)已經(jīng)跌到3000點(diǎn)以下，在基金發(fā)行低迷的情況下，公募圈十分的低調(diào)，也沒有什么重磅產(chǎn)品的出現(xiàn)。在這個時間點(diǎn)，泉果旭源三年持有期混合基金的發(fā)行可謂賺足天時地利，快狠準(zhǔn)的打了一場“閃電戰(zhàn)”。

值得注意的是，這只基金是封閉式基金，買入后會有三年持有期限，三年的時間會發(fā)生什么誰也無法預(yù)測。

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千家私募出手自購

在今年A股震蕩走弱的大背景之下，權(quán)益類基金發(fā)行遇冷。

數(shù)據(jù)顯示，截至10月13日，按基金成立日來統(tǒng)計(jì)，今年以來，新發(fā)行基金有1102只，發(fā)行總規(guī)模達(dá)11371.75萬億元，權(quán)益基金合計(jì)總募集額度僅3698.3億元，占比32.52%，遠(yuǎn)不及2020年和2021年的水平，當(dāng)年權(quán)益基金發(fā)行占比一度超過80%。

值得一提的是，發(fā)行規(guī)模達(dá)到百億元量級的新基金有12只(含募集規(guī)模超99億)，基本都是債券類產(chǎn)品，僅易方達(dá)品質(zhì)動能三年持有是百億級主動權(quán)益基金。

在基金圈，帶較長鎖定期的產(chǎn)品發(fā)行難度一直都比普通基金高不少，而冠軍趙詣此番新發(fā)產(chǎn)品，是2022年以來第一只募集首日便突破80億元規(guī)模的主動權(quán)益類產(chǎn)品，放在弱勢的2022年實(shí)屬不易。

但這也意味著，在當(dāng)下試點(diǎn)，市場的人氣已經(jīng)慢慢起來了。公募圈熱鬧的同時，私募也不示弱。

近期，部分私募機(jī)構(gòu)紛紛出手以自有資金申購旗下產(chǎn)品。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，自9月份以來，近千家私募機(jī)構(gòu)及其員工認(rèn)購旗下私募產(chǎn)品，合計(jì)認(rèn)購金額近50億元，其中自購金額超過2000萬元的私募機(jī)構(gòu)近50家，更有一些私募機(jī)構(gòu)自購過億元。

隨著政策持續(xù)發(fā)力，多家私募看好A股后市行情。

星石投資認(rèn)為：一方面，從之前公布的社融數(shù)據(jù)來看，政策驅(qū)動和季末因素推動信貸投放超預(yù)期，企業(yè)端信貸表現(xiàn)較為突出，后續(xù)企業(yè)經(jīng)營可能逐漸企穩(wěn)回升。另一方面，海外市場波動對于國內(nèi)股市的傳導(dǎo)效應(yīng)階段性減弱。整體看，目前A股市場進(jìn)入價值區(qū)間，前期情緒也已經(jīng)進(jìn)入歷史底部區(qū)域，后續(xù)資金情緒端的回暖對于股市的積極影響將逐漸放大。雖然短期股市情緒難以把握，但歷史上看股市進(jìn)入價值區(qū)間后通常具備了不錯的中長期投資價值，此時忽略短期波動、選取優(yōu)質(zhì)公司可能是更佳的投資策略。

欽沐資產(chǎn)認(rèn)為：近期市場的調(diào)整再次給予了機(jī)會，但是從震蕩市的角度看，機(jī)會已經(jīng)跌出來了，尤其是高端制造和科技行業(yè)，這些板塊整體跌幅以及調(diào)整時間已經(jīng)足夠，很可能已經(jīng)處于調(diào)整尾聲。經(jīng)過本周的大幅調(diào)整，國內(nèi)的硬科技領(lǐng)域龍頭公司價值凸顯，疊加下跌的空間和時間都已經(jīng)足夠，對此不悲觀，也許幾年之后看，這些競爭優(yōu)勢極其突出的硬科技公司現(xiàn)在就是黃金坑，會保持足夠的耐心去跟蹤和挖掘。

關(guān)鍵詞： 私募機(jī)構(gòu) 混合基金 據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)