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21世紀經濟報道記者胡天姣 深圳報道

國際大行巴克萊銀行（Barclays）正在拓展亞洲業(yè)務，投行業(yè)務是該行進入中國市場的重點之一。

巴克萊在去年年報中稱，該行計劃有選擇性的在全球拓展公司與投資銀行業(yè)務，其中包括中國與中東市場。

今年9月，巴克萊大中華區(qū)投資銀行部聯席主管余瑋杰在接受21世紀經濟報道記者專訪時稱，巴克萊在華投行業(yè)務的核心是“幫助企業(yè)走出去與走進來”。為此，該行將著力于跨境并購顧問、資本市場和外匯利率風險管理，同時將更多的重點與力度放置在結構性融資領域。

巴克萊大中華區(qū)投資銀行部聯席主管余瑋杰

對全球投資現狀持謹慎 但實力企業(yè)不妨主動出擊

21世紀經濟報道：通脹疊加全球流動性收緊，巴克萊會如何相機抉擇，選擇對應的投行運營策略？

余瑋杰：巴克萊協助中資企業(yè)投資海外，同時在境外機構投資中國資產時向其提供服務。

在投行業(yè)務方面，全球主要央行收緊貨幣政策,地緣沖突等突發(fā)事件持續(xù)擾動全球金融市場，投資者在股票與債券投資方面非常謹慎。巴克萊在并購顧問、債務融資、股票融資及外匯與利率風險管理等四大產品方面的資源投入非常平均，不會把所有雞蛋放在一個籃子里。例如，若將大部分資源投入在此前景氣度很高的IPO市場中，今年可能會面臨一些挑戰(zhàn)。

巴克萊對此的預備措施包括，如在市場低迷時，以非公開融資渠道協助客戶募資。此外也在跨境并購領域重點發(fā)力，并幫助企業(yè)客戶進行外匯與利率風險管理。

21世紀經濟報道：投資者今年投資行為是否發(fā)生變化，投資機遇在哪里？

余瑋杰：目前投資者目前偏保守，相較于未來一、兩年的市場表現，他們更為看重中長期的前景。目前市場與投資者均需要時間消化加息、地緣等因素影響。

過去一兩年，企業(yè)通過高杠桿活動以進行并購活動。目前投資者對融資渠道較為謹慎，買賣方也可能調整策略。巴克萊預計到今年底或明年初，并購市場會有明顯反彈。

市場仍有投資機遇。當前不乏好的標的存在，有實力的客戶仍會主動出擊，進行一些并購。例如霸菱亞洲投資基金以27.6億美元收購卓佳集團，此外巴克萊還協助香港長江集團收購歐洲荷蘭垃圾發(fā)電公司AEB，交易目前正在進行中。

21世紀經濟報道：中資企業(yè)在綠色和可持續(xù)金融轉型中存有哪些機遇？

余瑋杰：歐洲市場在ESG方面較為領先?？偛吭跉W洲基金投資者，多年來都有較為嚴格的可持續(xù)要求，看重其投資的公司是否有詳細的ESG披露及具體行動。

當巴克萊將中資境內企業(yè)介紹至歐美市場時，幾乎在每一次投資會議中，“公司具體有哪些ESG舉措”都是資管機構必問之題。

中資企業(yè)在可持續(xù)金融同樣不乏機遇，如中國新能源技術成熟，也有著完備的光伏風力發(fā)電技術設備工程能力。此外，在汽車電氣化、電動汽車、電池、儲能、生物能源等領域，中國企業(yè)同樣具有優(yōu)勢，也有著投資價值。

在引進來海外資本與機構時，巴克萊也在幫助ESG相關企業(yè)走出去，在海外市場融資。而在協助中國電力企業(yè)在海外收購清潔能源資產的同時，巴克萊也將海外的管理經驗引入中國 ，巴克萊擔任新加坡主權基金的買方并購顧問，于2021年成功把他們引入到一家清潔能源發(fā)電國企作為戰(zhàn)略投資人。另一方面，中資企業(yè)也擁有優(yōu)質的清潔能源相關技術，通過海外并購將先進技術注入至當地企業(yè)中。

加大在華投行業(yè)務能力 重點發(fā)力利率與結構性融資產品

21世紀經濟報道：截至目前，如何看待巴克萊投資銀行業(yè)務在中國的進展？

余瑋杰：巴克萊在中國已有50年的歷史，于1972年成立香港辦公室，隨后在1981年與1994年先后設立北京、上海辦事處。

發(fā)揮巴克萊的全球集合網絡優(yōu)勢，為企業(yè)客戶提供最優(yōu)化的解決方案，是我們的首要關注。

巴克萊在華投行業(yè)務重點包括向企業(yè)提供跨境企業(yè)融資、戰(zhàn)略并購服務、匯率風險管理等跨境金融服務。企業(yè)客戶選擇方面，與我們合作的企業(yè)均為業(yè)內龍頭公司，后者不僅于國內有業(yè)務布局，在海外也有規(guī)劃版圖。

21世紀經濟報道：巴克萊投行業(yè)務在華會有哪些拓展策略，重點發(fā)展哪些方面？

余瑋杰：未來將有更多的中國企業(yè)走向國際，也將有更多的國際投資者進入中國市場。這由此激發(fā)了跨境金融服務的需求與潛力，企業(yè)需要將自身的業(yè)務、產品帶引至當地，同時也更加希望在全球資本市場中進行融資。

聚焦中國境內，巴克萊將著力于外匯利率風險管理，同時將更多的重點與力度放置在結構性融資領域。因近期公開市場波動性加大，巴克萊也計劃將更多的資源放在一些非公開性的融資渠道。

21世紀經濟報道：跨境業(yè)務為外資行在華重點業(yè)務，巴克萊相對優(yōu)勢體現在何處？

余瑋杰：巴克萊投行部以紐約與倫敦的雙總部框架，并在世界各個經濟體內都規(guī)模性地部署了投行團隊，以保證本地投行團隊能夠聯動集團的全球資源。

作為一個在英國有超330年歷史的老牌銀行，英國當然是我們的大本營，但我們同期也在世界范圍內繼續(xù)開拓，持續(xù)布局。

巴克萊內部形成了一個無縫銜接的跨團隊、跨產品，及跨區(qū)域合作的全球網格，我們將其稱為“Power of One Barclays”。各個地區(qū)的客戶所看到與接觸到的，并不是巴克萊中國或巴克萊英國等，而是一個巴克萊全球團隊。

如當中國客戶在進行并購交易或一些市場交易操作時，若其對美國資本市場感興趣，巴克萊會在第一時間內聚集與美國資本市場相關的投行部門同事，并保持團隊與企業(yè)的進程、消息同步。

21世紀經濟報道：巴克萊是否有后續(xù)在中國的持牌計劃？

余瑋杰：在香港、北京、上海，巴克萊辦公室為在華客戶提供服務。但三地的業(yè)務有所側重。巴克萊的上海辦事處主要關注境內的金融產品；巴克萊香港分行重點是發(fā)揮好“對外窗口”的作用，在境外提供金融產品與服務。北京是巴克萊的重鎮(zhèn)，與上海和香港辦事處通力合作統籌在華拓展的一切方針。

巴克萊是一個相對穩(wěn)健的銀行，在評估機遇、風險與潛力后，采取的是可以盡可能發(fā)揮自身優(yōu)勢的戰(zhàn)略性策略。整體看，集團對中國市場與中國業(yè)務十分重視，非常支持巴克萊在中國繼續(xù)投放資源，也對發(fā)展前景抱持樂觀。

21世紀經濟報道：媒體曾報道巴克萊正尋求在華設立合資資管公司。在選取合作伙伴中，巴克萊有哪些考量？

余瑋杰：巴克萊一直密切留意著中國市場的發(fā)展，并從中了解、研究市場表現和各種機遇?，F階段我們仍未有具體細節(jié)可透露，但巴克萊至今采取的循序漸進和審慎在華拓展方針成效不俗。

如前所述，投資銀行部門將致力拓展跨境并購咨詢、跨境融資和風險管理產品的服務，在一個巴克萊力量的相對優(yōu)勢下，為企業(yè)客戶邁向國際市場提供專業(yè)服務。

（作者：胡天姣 編輯：辛繼召）

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關鍵詞： 投行業(yè)務 風險管理 資本市場