華夏銀行高溢價(jià)定增獲通過，多家上市銀行亟待補(bǔ)充核心一級(jí)資本

華夏時(shí)報(bào)（www.chinatimes.net.cn）記者 馮櫻子 北京報(bào)道

定增預(yù)案發(fā)布一年多，華夏銀行增資計(jì)劃有了新進(jìn)展。

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6月28日，華夏銀行發(fā)布公告，宣布非公開發(fā)行A股股票申請(qǐng)獲證監(jiān)會(huì)審核通過，同時(shí)表示，將在收到證監(jiān)會(huì)的正式核準(zhǔn)文件后另行公告。

對(duì)于本次非公開發(fā)行的主要目的，華夏銀行方面表示，扣除相關(guān)發(fā)行費(fèi)用后，全部用于補(bǔ)充該行的核心一級(jí)資本，提高該行的資本充足率。

核心一級(jí)資本亟待補(bǔ)充

去年5月，華夏銀行披露了定增預(yù)案。根據(jù)這份《非公開發(fā)行A股股票預(yù)案》，華夏銀行本次非公開發(fā)行擬發(fā)行A股股票數(shù)量為不超過15億股（含本數(shù)），募集資金總額不超過200億元（含本數(shù)）。

今年4月30日，該行發(fā)布《關(guān)于延長(zhǎng)非公開發(fā)行A股股票股東大會(huì)決議有效期及授權(quán)有效期的公告》稱，此次發(fā)行方案的有效期延長(zhǎng)12個(gè)月。

如今，增資計(jì)劃有了進(jìn)展。6月28日，華夏銀行發(fā)布《非公開發(fā)行A股股票申請(qǐng)獲得中國證監(jiān)會(huì)發(fā)行審核委員會(huì)審核通過的公告》（下稱“《公告》”）。

《公告》中提到，2022年6月27日，證監(jiān)會(huì)發(fā)行審核委員會(huì)審核了華夏銀行非公開發(fā)行A股股票的申請(qǐng)。根據(jù)審核結(jié)果，華夏銀行本次非公開發(fā)行A股股票的申請(qǐng)獲得通過。

華夏銀行方面表示，扣除相關(guān)發(fā)行費(fèi)用后，全部用于補(bǔ)充該行的核心一級(jí)資本，提高該行的資本充足率，支持未來業(yè)務(wù)持續(xù)健康發(fā)展，增強(qiáng)該行的資本實(shí)力及競(jìng)爭(zhēng)力。

從最新的經(jīng)營數(shù)據(jù)顯示，華夏銀行的資本充足率有所下滑，核心一級(jí)資本充足率低于上市銀行平均水平。

2022年一季報(bào)顯示，截至今年一季度末，華夏銀行核心一級(jí)資本充足率8.75%，較上年末下降0.03個(gè)百分點(diǎn)；一級(jí)資本充足率10.91%，較上年末下降0.07個(gè)百分點(diǎn)；資本充足率12.76%，較上年末下降0.06個(gè)百分點(diǎn)。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至今年一季度末，42家A股上市銀行的平均資本充足率為14.34%，一級(jí)資本充足率為11.71%，核心一級(jí)資本充足率為10.26%。

華夏銀行在定增預(yù)案中表述：“本次非公開發(fā)行的主要目的是通過補(bǔ)充核心一級(jí)資本，提高資本充足率水平，以適應(yīng)日趨嚴(yán)格的資本監(jiān)管要求，同時(shí)增強(qiáng)公司風(fēng)險(xiǎn)抵御能力，以應(yīng)對(duì)國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的不斷變化和挑戰(zhàn)，并支持公司各項(xiàng)業(yè)務(wù)持續(xù)穩(wěn)健發(fā)展，提升公司盈利能力，為全體股東創(chuàng)造長(zhǎng)期良好的投資回報(bào)?！?/p>

實(shí)際上，隨著資管新規(guī)等監(jiān)管規(guī)定實(shí)施，表外業(yè)務(wù)正在回歸表內(nèi)，加快資本金消耗，一些商業(yè)銀行面臨著較大的資本壓力。

就在同一天，無錫銀行也發(fā)布公告稱，非公開發(fā)行A股股票申請(qǐng)獲證監(jiān)會(huì)審核通過。

無錫銀行的情況類似，本次擬非公開發(fā)行不超過3.205億股普通股（含本數(shù)），預(yù)計(jì)募集資金總額不超過20億元（含本數(shù)）。經(jīng)相關(guān)監(jiān)管部門批準(zhǔn)或核準(zhǔn)后，扣除相關(guān)發(fā)行費(fèi)用后全部用于補(bǔ)充核心一級(jí)資本，提高該行的資本充足率，支持未來業(yè)務(wù)持續(xù)健康發(fā)展，增強(qiáng)該行的資本實(shí)力及競(jìng)爭(zhēng)力。

今年5月初，中原銀行發(fā)布公告，其已于2022年5月10日按每股1.80港元的配售價(jià)，向不少于6名獨(dú)立承配人成功配發(fā)及發(fā)行合共31.5億股新H股，分別占H股總數(shù)及普通股總數(shù)的約45.36%及13.56%。募集資金總額約為56.7億港元，扣除傭金及相關(guān)開支后，所得款項(xiàng)凈額將全部用于補(bǔ)充中原銀行的核心一級(jí)資本。

關(guān)于商業(yè)銀行資本補(bǔ)充機(jī)制，招聯(lián)金融首席研究員董希淼提到，銀行需內(nèi)外源相結(jié)合進(jìn)行資本補(bǔ)充，統(tǒng)籌運(yùn)用各類資本工具。

董希淼曾對(duì)《華夏時(shí)報(bào)》記者表示，下一步，還應(yīng)加快建立商業(yè)銀行資本補(bǔ)充長(zhǎng)效機(jī)制。銀行需要內(nèi)外源相結(jié)合進(jìn)行資本補(bǔ)充。內(nèi)源性資本補(bǔ)充主要依靠提升盈利能力，通過利潤留存補(bǔ)充資本，并適當(dāng)控制風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的增長(zhǎng)速度。外源性資本補(bǔ)充需要從審慎角度出發(fā)，根據(jù)市場(chǎng)情況統(tǒng)籌運(yùn)用境內(nèi)外各類資本工具適當(dāng)補(bǔ)充，比如適時(shí)通過優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)債、二級(jí)資本債等資本工具補(bǔ)充資本。

溢價(jià)定增概率較大

目前來看，華夏銀行和無錫銀行均存在破凈的情況，因此溢價(jià)定增的概率較大。

以華夏銀行為例，該行計(jì)劃非公開發(fā)行不超過15億股A股股票，募集資金總額不超過人民幣200億元。

照此計(jì)算，此次華夏銀行的每股定增價(jià)格為13.3元，與去年5月13日定增方案公布當(dāng)日收盤價(jià)元6.35元/股相比，溢價(jià)了109%。

而這并不是華夏銀行第一次這樣以較高溢價(jià)定向增發(fā)股票了。2018年9月，華夏銀行公布定增預(yù)案，擬向首鋼集團(tuán)、國網(wǎng)英大和京投公司發(fā)行不超過25.65億股。定增預(yù)案公布后不久，銀保監(jiān)會(huì)和證監(jiān)會(huì)先后核準(zhǔn)了華夏銀行的定增申請(qǐng)，2019年1月，該行定增順利落地，累計(jì)募集資金292.36億元。從披露預(yù)案到落地，耗時(shí)不過4個(gè)月。

彼時(shí)華夏銀行股價(jià)為7.5元左右。其中，京投公司當(dāng)時(shí)以11.40元/股的價(jià)格，耗資149億元認(rèn)購華夏銀行13.07億股，認(rèn)購數(shù)量是三家股東里面最多的。

實(shí)際上，由于股價(jià)低迷，市場(chǎng)價(jià)低于定增價(jià)，已成為近年來上市銀行普遍面臨情況。2021年12月，廣州農(nóng)商銀行定向增發(fā)13.38億股內(nèi)資股，認(rèn)購價(jià)為每股內(nèi)資股5.89元，相當(dāng)于7.21港元，彼時(shí)該行港股市場(chǎng)價(jià)約為3.01港元/股，溢價(jià)超過一倍。

2021年4月，貴陽銀行發(fā)布公告稱，該行向17家機(jī)構(gòu)定增4.38億股，募集資金總額達(dá)45億元，發(fā)行價(jià)格為10.27元/股，與二級(jí)市場(chǎng)價(jià)相比溢價(jià)約37%。

對(duì)此，招商證券首席銀行業(yè)分析師廖志明分析稱，上市銀行作為國有金融機(jī)構(gòu)，其定增價(jià)格其實(shí)是有約束的，定向增發(fā)的價(jià)格不能低于最近一期經(jīng)審計(jì)的每股凈資產(chǎn)價(jià)格。此外，對(duì)于股東而言，愿意參與定增是從長(zhǎng)期戰(zhàn)略合作業(yè)務(wù)的角度出發(fā)，愿意支持銀行的發(fā)展轉(zhuǎn)型。

年報(bào)顯示，2021年華夏銀行業(yè)務(wù)規(guī)模穩(wěn)步增長(zhǎng)。截至報(bào)告期末，全行資產(chǎn)規(guī)模達(dá)36762.87億元，較上年末增長(zhǎng)8.13%；實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入958.70億元，比上年增加5.61億元，增長(zhǎng)0.59%；實(shí)現(xiàn)凈利潤239.03億元，較上年增長(zhǎng)10.83%。

華夏銀行表示，將以全面提升發(fā)展質(zhì)效為主線，進(jìn)一步優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，保持合理息差水平，加快非息收入增長(zhǎng)，持續(xù)做好不良資產(chǎn)管控，全力推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展，保持盈利穩(wěn)定增長(zhǎng)。

關(guān)鍵詞： 華夏銀行 非公開發(fā)行 一級(jí)資本