今日，Wind發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，截至2021年6月30日，共有220只保險資管產(chǎn)品完整披露了2018年7月1日至2021年6月30日的基金凈值數(shù)據(jù)。各類型保險資管產(chǎn)品近三年整體均取得正收益，其中股票型保險資管產(chǎn)品取得了71%的平均回報，表現(xiàn)最優(yōu);混合型保險資管產(chǎn)品為52%，緊隨其后。在去年資管新規(guī)實施之后，保險行業(yè)的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)該如何做好轉(zhuǎn)型?

股票型產(chǎn)品：平安資管醫(yī)療主題股奪冠近五年收益

奧一新聞記者發(fā)現(xiàn)，在五年業(yè)績榜中，近五年凈值(2016-7-1至2021-6-30，產(chǎn)品成立年限>=5年)的31只保險資管產(chǎn)品中，平安資管如意10號(醫(yī)療主題股票精選)業(yè)績獲得近五年冠軍，太平資產(chǎn)太平之星19號、太平資產(chǎn)太平之星21號分別位居第二、第三，前10名平均收益190%，中位值165%。其中前10名中有6只產(chǎn)品來自于太平資管，平均收益高達190%。

三年業(yè)績榜中，前10名中位數(shù)收益率超140%，平安資管如意10號、大家資產(chǎn)-盛世精選2號領(lǐng)漲，前10名漲幅均超110%。

在一年新產(chǎn)品業(yè)績榜中，近一年股票型新產(chǎn)品的中位數(shù)收益為47%，其中平安資管如意41號(新能源主題)大幅領(lǐng)先其他產(chǎn)品，近一年收益接近150%。

混合型產(chǎn)品：三年業(yè)績榜前十收益率超94%

混合型保險資管產(chǎn)品中，三年業(yè)績榜的前10名中位數(shù)收益率超94%，民生通惠惠鑫9號、平安資管如意28號(偏股靈活配置)領(lǐng)漲，前四名大幅領(lǐng)先其他產(chǎn)品。

在近一年混合型新產(chǎn)品中，中位數(shù)收益為35%，其中太平資管在前十中獨占半壁江山，更是包攬前三。根據(jù)統(tǒng)計，自2020-7-1至2021-6-30日，權(quán)益類公募基金平均收益為31.53%，同期混合型保險資管產(chǎn)品前六名表現(xiàn)均優(yōu)于公募基金，其中太平資產(chǎn)太平之星89號與88號大幅領(lǐng)先。

債券型產(chǎn)品：三年業(yè)績榜收益平均領(lǐng)先一年業(yè)績榜5倍

在三年業(yè)績榜的債券型保險資管產(chǎn)品中，前10名中位數(shù)收益率超38%，民生通惠港惠1號、人保資產(chǎn)高收益1號領(lǐng)漲。

在近一年債券型新產(chǎn)品中，中位數(shù)收益為7%，其中華安財保安創(chuàng)穩(wěn)贏9號收益超50%，大幅領(lǐng)先其他產(chǎn)品。

貨幣市場型產(chǎn)品回報差異小

貨幣市場型保險資管產(chǎn)品前10名中位數(shù)收益率超11%，生命資產(chǎn)睿智9號收益率占據(jù)分類榜單第一，本類型榜單中各產(chǎn)品回報差異較小，處于均勢水平。

另類投資型保險資管產(chǎn)品前10名中位數(shù)收益率超45%，其中太平洋資管所屬產(chǎn)品占據(jù)8席，太平洋滬港深新動力與太平洋卓越四十八號分別占據(jù)一、二，前四名差異較小，但均大幅領(lǐng)先其余產(chǎn)品。

保險資管變革進行時

去年5月，新規(guī)《保險資產(chǎn)管理產(chǎn)品管理暫行辦法》落地后產(chǎn)品備案數(shù)大幅增加，2015年產(chǎn)品規(guī)模僅1.3萬億，至今年5月份，已超4.5萬億。其中2021年1-5月，共登記(注冊)177只新產(chǎn)品，同比增加48.74%,登記(注冊)規(guī)模3620.27億元, 同比增加42.39%。同時，2020年，保險資管業(yè)資產(chǎn)管理規(guī)模達21萬億元，同比增長19%，這一規(guī)模較五年前增長60%。

隨著我國資管行業(yè)的發(fā)展，保險資管業(yè)務(wù)多樣性逐漸提升的同時，開放程度和市場化程度也逐步加深。在服務(wù)好保險資金基礎(chǔ)上，保險資管如何向第三方資金延伸的問題也備受行業(yè)關(guān)注。

中國保險資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，2020年行業(yè)管理的系統(tǒng)內(nèi)保險資金規(guī)模占比近七成;管理的第三方資金來源呈現(xiàn)多樣化，涵蓋第三方保險資金、銀行資金、基本養(yǎng)老金、企業(yè)年金、職業(yè)年金等，行業(yè)市場化程度進一步提升。

此前有業(yè)內(nèi)人士指出，從保險資管產(chǎn)品的認購比例來看，已經(jīng)不是過去集團或行業(yè)內(nèi)部消化的單一格局了，業(yè)務(wù)機構(gòu)參與認購越多，說明保險資管公司的競爭力越大。

“保險資管角逐個人財富管理市場，為第三方業(yè)務(wù)發(fā)展提供了新的突破口。”信達證券非銀金融行業(yè)首席分析師王舫朝在研報中指出，保險資管新規(guī)的推出為保險資管行業(yè)拓展了個人高凈值客戶和養(yǎng)老金資金來源，在中國高凈值客戶財富管理市場加速發(fā)展的背景下，保險資管機構(gòu)積極發(fā)展個人業(yè)務(wù)有助于拓展第三方業(yè)務(wù)規(guī)模，帶來新的利潤增長點。

對于當下保險資管行業(yè)的發(fā)展，泰康保險集團執(zhí)行副總裁兼首席投資官、泰康資產(chǎn)首席執(zhí)行官段國圣認為行業(yè)環(huán)境已經(jīng)發(fā)生了重大的變化，“一是市場的變化，經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型帶來市場變化，產(chǎn)業(yè)賽道的重要性更加凸顯，保險資管機構(gòu)必須具備多元的策略投資能力。二是客戶的變化，整個市場的客戶都在發(fā)生變化，比如壽險公司開始自己做資產(chǎn)配置。在這種情況下，保險資管機構(gòu)要從提供一攬子絕對收益的解決方案轉(zhuǎn)變?yōu)樘峁┎呗曰渲玫漠a(chǎn)品和工具。”

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