8月25日北京時間周五晚，中國恒大發(fā)布公告稱已完成各項復(fù)牌指引，已向香港聯(lián)交所申請于8月28日上午9點(diǎn)起正式復(fù)牌。

有分析指出，中國恒大自2022年3月21日停牌起已過去了17個月、超500天，根據(jù)港交所“18個月摘牌”的制度安排，該公司必須在今年9月20日之前復(fù)牌，否則將從香港退市。

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而復(fù)牌申請表明，昔日按合同銷售額計算曾為中國最大房地產(chǎn)開發(fā)商的恒大暫時解除了退市危機(jī)，將令恒大系三家上市公司實(shí)現(xiàn)全面復(fù)牌。

恒大稱有足夠的業(yè)務(wù)運(yùn)作和足夠資產(chǎn)支持運(yùn)營，上半年集團(tuán)總資產(chǎn)約1.74萬億元

恒大履行的復(fù)牌指引包括：公布上市規(guī)則規(guī)定的所有未公布的財務(wù)業(yè)績，并解決任何審計保留意見的事項；對主要附屬公司恒大物業(yè)134億元的質(zhì)押擔(dān)保被相關(guān)銀行強(qiáng)制執(zhí)行進(jìn)行獨(dú)立調(diào)查，公布調(diào)查結(jié)果并采取適當(dāng)?shù)难a(bǔ)救措施等。

恒大還稱，在遵守上市規(guī)則第13.24條的規(guī)定方面，公司認(rèn)為其有足夠的業(yè)務(wù)運(yùn)作，并擁有足夠價值的資產(chǎn)支持運(yùn)營。

公告顯示，今年上半年，中國恒大實(shí)現(xiàn)合約銷售額約334.13億元，合約銷售面積511.5萬平方米，累計銷售回款約271億元。截至2023年6月30日的集團(tuán)總資產(chǎn)約為1.74萬億元。

公司以穩(wěn)經(jīng)營、化風(fēng)險為第一要務(wù)，以最大力度積極推進(jìn)保交樓工作，實(shí)現(xiàn)了732個保交樓項目全面復(fù)工，去年累計交樓30.1萬套。中國海南?；◢u文旅項目穩(wěn)步運(yùn)營，累計接待游客超760萬人次。截至2023年6月30日，集團(tuán)擁有土地儲備1.9億平方米，還參與了舊改項目78個，其中大灣區(qū)55個，其他城市23個。

恒大透露，公司目前的營運(yùn)資金來源主要為各地政府提供的紓困資金借款、項目處置收入、存量的監(jiān)管資金以及日常經(jīng)營銷售收入等。此外，恒大計劃在召開的股東周年大會上修訂公司章程，以符合修訂后的上市規(guī)則附錄3的規(guī)定。

恒大汽車與恒大物業(yè)復(fù)盤后均股價腰斬，市場關(guān)注恒大表現(xiàn)和境外債務(wù)重組

據(jù)中國基金報等媒體總結(jié)，為了順利復(fù)牌，中國恒大在7月17日一次性補(bǔ)發(fā)了2021年、2022年上半年及全年的財報。盡管2022年虧損大幅縮減，但恒大在2021和2022年合計虧損8120億元，截至去年末的負(fù)債總額2.44萬億元，剔除合約負(fù)債后為1.72萬億元，總資產(chǎn)約1.84萬億元。

針對恒大財報，今年1月新?lián)Q的核數(shù)師上會佰誠認(rèn)為，恒大的持續(xù)經(jīng)營存在多項不確定因素等無法發(fā)表意見，但財務(wù)報表的所有其他方面已遵照相關(guān)規(guī)定的披露要求進(jìn)行編制。就上一任核數(shù)師羅兵咸永道在辭任函中提出的多個事項，上會佰誠也采取了各項措施予以解決。

稍早前的8月21日，中國恒大也發(fā)布了內(nèi)控評估及對前任審計師提出某些問題檢討的主要結(jié)果公告，稱額外復(fù)牌指引要求的內(nèi)部監(jiān)控已檢討并基本完善，為周五正式申請復(fù)牌鋪路。

觀察人士普遍擔(dān)心恒大復(fù)牌后的股價表現(xiàn)。停牌約16個月的恒大汽車于7月28日復(fù)牌，當(dāng)日暴跌近70%，停牌17個月的恒大物業(yè)于8月3日復(fù)牌，當(dāng)日跌近50%。而在停牌前，中國恒大的港股已經(jīng)跌至1.65港元/股，總市值約218億港元。

第一財經(jīng)認(rèn)為，跨過復(fù)牌大關(guān)之后，恒大另一個重要關(guān)卡是境外債務(wù)重組：

在今年3月提出的債務(wù)重組方案，7月時獲得香港法院批準(zhǔn)，債權(quán)人將在8月末對離岸債務(wù)重組計劃進(jìn)行表決；近期，恒大還在美國破產(chǎn)法院進(jìn)行了破產(chǎn)保護(hù)，以期為離岸債務(wù)重組計劃的通過創(chuàng)造良好的條件。而境外債權(quán)人是否接受該項重組方案，對恒大接下來的命運(yùn)走向十分關(guān)鍵。

恒大汽車上半年減虧48.6%，凈負(fù)債降至328億元，完成地產(chǎn)業(yè)務(wù)剝離降債431億

在恒大發(fā)布申請復(fù)牌公告的同時，旗下電動汽車公司恒大汽車也公布了2023年上半年業(yè)績，收入1.55億元，凈虧損68.73億元且同比減虧48.6%，其中屬于汽車業(yè)務(wù)的經(jīng)營性虧損為20.9億元。截至6月30日的凈負(fù)債降至328.4億元，報告期內(nèi)降債431億元主要?dú)w功于完成地產(chǎn)業(yè)務(wù)剝離。

在68.7億的虧損中，恒大汽車稱，已于5月12日完成的剝離地產(chǎn)項目虧損10.61億元，資產(chǎn)處置、資產(chǎn)減值等非經(jīng)營性虧損37.16億元，經(jīng)營性虧損20.96億元。

截至6月30日，恒大汽車總資產(chǎn)約為428.52億元，負(fù)債756.92億元。接下來，恒大汽車將通過債轉(zhuǎn)股減債173億元。在債轉(zhuǎn)股完成后，恒大汽車也將完成化債工作，解決“資不抵債”的問題。

上海證券報·中國證券網(wǎng)稱，恒大汽車完成了地產(chǎn)業(yè)務(wù)剝離，降低凈負(fù)債431億元，并將通過債轉(zhuǎn)股減債173億元。這意味著，恒大汽車不僅已成為一家純粹的新能源汽車公司，還將減少600多億元的凈負(fù)債。

同時，收入增加主要由于開始銷售恒馳5，汽車及汽車零部件銷售額從上年同期的0.29百萬元增長至113.37百萬元，另有27.98百萬元的技術(shù)服務(wù)收入。集團(tuán)繼續(xù)專注于恒馳5的高品質(zhì)生產(chǎn)和交付，在所有預(yù)售訂單中超過760臺于報告期交付，未來將全力推進(jìn)恒馳5的量產(chǎn)及交付。

此前在8月14日，恒大汽車公告稱，獲得由阿聯(lián)酋國家主權(quán)基金持股的美股上市公司紐頓集團(tuán)首筆5億美元戰(zhàn)略投資，另有6億元人民幣過渡資金將自公告后5個工作日開始陸續(xù)到賬。所有戰(zhàn)投資金全部用于恒大汽車天津工廠，確保恒馳5的正常生產(chǎn)和恒馳6、恒馳7的陸續(xù)量產(chǎn)。

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