要充分考慮換匯限額、換匯成本、匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)等因素（副題）

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隨著人民幣存款利率和理財(cái)產(chǎn)品收益不斷下行，較小眾的美元存款產(chǎn)品引來(lái)不少消費(fèi)者的關(guān)注?！吨袊?guó)消費(fèi)者報(bào)》記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，當(dāng)前多家銀行的美元存款利率較年初提高了不少，有的1年期利率達(dá)到了5%，而同期人民幣存款利率一般不超過(guò)2%。那么，美元存款利率為何一路走高？辦理美元存款是否有風(fēng)險(xiǎn)？現(xiàn)在將人民幣兌換成美元再進(jìn)行投資理財(cái)可以嗎？

美元存款利率走高

“現(xiàn)在美元存款利率是4.5%左右，如果一次性存入5萬(wàn)美元的話，可以幫您申請(qǐng)到最高4.95%?！?月1日，中國(guó)銀行北京安慧里支行的理財(cái)經(jīng)理對(duì)《中國(guó)消費(fèi)者報(bào)》記者表示，近期美元指數(shù)持續(xù)走高，咨詢美元存款產(chǎn)品的客戶明顯增多。

記者在北京多家銀行走訪發(fā)現(xiàn)，當(dāng)前美元存款利率普遍在4%以上。例如，工商銀行存1年期10萬(wàn)美元以上，可享受5%的優(yōu)惠利率；建設(shè)銀行的年利率則為4.6%，起存是50萬(wàn)美元以上。上述中行理財(cái)經(jīng)理告訴記者，美元存款產(chǎn)品并不是一直都有，而且也有額度限制，該行會(huì)優(yōu)先考慮存5萬(wàn)美元以上的客戶。

與國(guó)有銀行的較高門(mén)檻相比，部分城市商業(yè)銀行的美元起存金額低且利率更高，最高的甚至達(dá)到5.5%。蘇州銀行手機(jī)APP顯示，美元定期存款年利率為5%，1萬(wàn)美元起存；江蘇銀行的美元存款產(chǎn)品顯示，1年期、1萬(wàn)美元起存的利率高達(dá)5.5%，1年期、2000美元起存的利率則為5.3%。記者注意到，浙商銀行1萬(wàn)美元起存的“匯利加”存款產(chǎn)品，去年6月的年利率是3.2%，今年已達(dá)到5.29%，不到1年利率提升幅度超60%。

華東師范大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院教授吳信如認(rèn)為，美元存款利率上升，根本在于美聯(lián)儲(chǔ)加息。最新聯(lián)邦基金利率目標(biāo)已經(jīng)達(dá)到4.75%—5%，這是銀行間同業(yè)拆借利率，屬于短期利率，長(zhǎng)期利率自然更高，1年期美元存款利率達(dá)到5%屬于正常。

據(jù)了解，2022年3月以來(lái)，美聯(lián)儲(chǔ)開(kāi)啟強(qiáng)勢(shì)加息周期，連續(xù)加息8次共475個(gè)基點(diǎn)，促使全球美元流動(dòng)性不斷收緊，美債收益率抬升，特別是非美資商業(yè)銀行的美元融資成本攀升，導(dǎo)致與美元掛鉤的資產(chǎn)收益率維持高位。作為主要投資美債的美元存款，利率呈現(xiàn)加速走高態(tài)勢(shì)。那么，這種態(tài)勢(shì)還將維持多久？融360數(shù)字科技研究院分析師劉銀平認(rèn)為，美元存款利率是否會(huì)繼續(xù)上升，主要取決于美聯(lián)儲(chǔ)是否會(huì)繼續(xù)加息；市場(chǎng)普遍認(rèn)為，2023年美聯(lián)儲(chǔ)仍有加息計(jì)劃，但加息進(jìn)程可能接近尾聲，因此，美元存款利率繼續(xù)上升空間有限。

存款保險(xiǎn)能否保護(hù)

近年來(lái)，市場(chǎng)上打著各種存款名號(hào)的理財(cái)產(chǎn)品很多。那么，4%—5%利率的美元存款產(chǎn)品，是否受存款保險(xiǎn)保障呢？

星圖金融研究院副院長(zhǎng)薛洪言在接受《中國(guó)消費(fèi)者報(bào)》記者采訪時(shí)表示，美元定期存款亦屬于存款產(chǎn)品，在國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)購(gòu)買(mǎi)的美元存款同樣受存款保險(xiǎn)保障，等價(jià)在50萬(wàn)元人民幣以內(nèi)的美元定存業(yè)務(wù)，一樣會(huì)被兜底。

上述中行理財(cái)經(jīng)理也告訴記者，美元存款產(chǎn)品不是外匯理財(cái)產(chǎn)品。如果手中有美元，可以直接來(lái)柜臺(tái)辦理，沒(méi)有的話可以換匯后來(lái)辦理。定期存滿后，如果不使用，就繼續(xù)存在賬戶里；如果要使用，就需要再把美元換成人民幣。

“5%的利率真的很香?！北本┦忻駰钕壬鷮?duì)記者表示，他在預(yù)留了孩子留學(xué)的費(fèi)用后，將手中剩余的美元全部購(gòu)買(mǎi)了1年期美元存款。和楊先生有著同樣想法的人不在少數(shù)，央行發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，今年1月份，我國(guó)外幣存款增加339億美元，同比增加67億美元。

換匯投資需謹(jǐn)慎

購(gòu)買(mǎi)方便、年化收益5%、完全兜底、到期即取……不少消費(fèi)者可能會(huì)為此心動(dòng)，甚至準(zhǔn)備將人民幣存款換成美元，買(mǎi)美元存款產(chǎn)品。

“配置外匯資產(chǎn)除了關(guān)注利率，還要關(guān)注匯率變化，不然，很可能獲得了利差，損失了匯率差。”吳信如提醒說(shuō)，隨著美元加息趨勢(shì)減緩，美元匯率很可能走弱，換匯購(gòu)買(mǎi)要謹(jǐn)慎。

以當(dāng)前匯率計(jì)算，1萬(wàn)美元大概是6.87萬(wàn)元人民幣，如果存1年期的話，人民幣利率1.9%，1年后本息約為7萬(wàn)元，美元按4.8%利率算則本息為1.048萬(wàn)美元，如果1年后人民幣升值到6.68，1.048萬(wàn)美元可換人民幣也是約為7萬(wàn)元。

除了匯率風(fēng)險(xiǎn)，換匯購(gòu)買(mǎi)美元存款還有換匯損失。一般而言，銀行賣(mài)給你的外幣價(jià)格比你賣(mài)回給它的價(jià)格要高，相當(dāng)于辦理業(yè)務(wù)的手續(xù)費(fèi)。根據(jù)過(guò)去1年的結(jié)售匯匯率變化，買(mǎi)賣(mài)美元所產(chǎn)生的平均成本損耗為0.4%—0.45%之間。也就是說(shuō)，減去結(jié)售匯的成本，收益5%的存款產(chǎn)品，實(shí)際收益只有4.5%上下。

此外，消費(fèi)者還要考慮外匯管理相關(guān)政策變動(dòng)可能引發(fā)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，也就是自由支取和換回人民幣或其他幣種可能面臨的政策性風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)《個(gè)人外匯管理辦法實(shí)施細(xì)則》，目前我國(guó)對(duì)個(gè)人結(jié)匯和境內(nèi)個(gè)人購(gòu)匯實(shí)行年度總額管理，每人每年等值5萬(wàn)美元。國(guó)家外匯管理局可根據(jù)國(guó)際收支狀況，對(duì)年度總額進(jìn)行調(diào)整。

專家建議，考慮到換匯限額、換匯成本、匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)等因素，相對(duì)而言，美元存款更適合手中本來(lái)就留有美元的人，或者是未來(lái)有兌換美元需求的人，專門(mén)換匯后投資美元存款并不可取。（記者 聶國(guó)春）

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