記者 秦天弘

由于美國硅谷銀行擠兌事件觸發(fā)的銀行業(yè)危機仍在發(fā)酵，市場對于美聯(lián)儲本周暫緩加息的預期上升。分析指出，此次危機凸顯美聯(lián)儲、歐洲央行以及其他多國央行持續(xù)加息對銀行業(yè)造成的壓力，主要發(fā)達經(jīng)濟體利率高企或將持續(xù)引發(fā)金融系統(tǒng)問題。

銀行業(yè)危機持續(xù)發(fā)酵

【資料圖】

日前，美國區(qū)域性銀行硅谷銀行和簽名銀行出現(xiàn)擠兌，美國監(jiān)管機構快速接管了這兩家銀行，聯(lián)邦儲備委員會也向銀行推出定期融資計劃以緩解流動性緊張。但仍有不少區(qū)域性銀行面臨類似風險，而經(jīng)濟下行周期的到來預計將進一步使銀行業(yè)面臨利空，區(qū)域性銀行或將繼續(xù)處于危機陰影之中。

據(jù)美聯(lián)社報道，當?shù)貢r間3月19日，美國聯(lián)邦儲蓄保險公司發(fā)表聲明說，紐約社區(qū)銀行已同意收購12日被關閉的簽名銀行。規(guī)模較大、受該聯(lián)邦機構接管的硅谷銀行仍前途未卜。

報道稱，自3月20日起，紐約社區(qū)銀行子公司旗星銀行將全面接管簽名銀行分支機構，收購涉及簽名銀行大約384億美元資產。簽名銀行另外大約600億貸款和40億存款仍受聯(lián)邦儲蓄保險公司接管。根據(jù)聯(lián)邦儲蓄保險公司聲明，旗星銀行將基本獲得簽名銀行全部存款、部分貸款資產組合及全部40個分支機構。按照安排，旗星銀行將以27億美元價格收購簽名銀行總價值129億美元的貸款業(yè)務。

消息人士19日向路透社透露，分拆出售硅谷銀行是聯(lián)邦儲蓄保險公司正在考慮的選項，可能的方案是22日前接收潛在買家收購“硅谷私人銀行”的報價，24日前接收針對“硅谷存托銀行”的報價。

雖然美國監(jiān)管機構采取了多項措施保護硅谷銀行和簽名銀行的存款人，但第一共和銀行似乎要成為下一個倒下的區(qū)域性銀行，這促使11家美國銀行在16日向第一共和銀行注入300億美元存款進行“互救”。

由于可能面臨高流動性壓力和大量存款外流，美國標普全球公司19日把美國第一共和銀行信用評級下調至垃圾級。標普全球同時警告，可能再次下調第一共和銀行的信用評級。標普全球說，11家大型銀行向第一共和銀行注資300億美元，可能解決不了這家銀行在重要業(yè)務、流動性、融資和盈利能力等方面面臨的挑戰(zhàn)。這是第一共和銀行在4天內第二次遭評級機構下調信用評級。穆迪投資者服務公司17日下調其信用評級至垃圾級。

此外，在瑞銀集團宣布收購瑞信之后，標普全球評級將瑞銀的信用評級展望從穩(wěn)定下調至負面。標普稱，瑞銀與其陷入困境的競爭對手整合的相關風險將給信用狀況帶來壓力，因此下調瑞銀的評級展望。標普確認瑞銀的長期信用評級為A-。標普分析師認為，瑞銀整合瑞信存在重大執(zhí)行風險。

銀行業(yè)信心危機難解

據(jù)路透社報道，美國中型銀行聯(lián)盟表示，盡管銀行業(yè)整體健康和安全，但除規(guī)模最大銀行以外，對所有銀行的信心已經(jīng)被侵蝕。對銀行體系整體的信心必須立即得到恢復。如果再有一個銀行倒閉，存款流出將會加劇。

評級機構穆迪13日把美國銀行業(yè)展望評級從“穩(wěn)定”下調至“負面”。穆迪在一份報告中說，美國官方采取的行動意在保護銀行體系不受擠兌的影響，但解決不了銀行易受利率風險影響的問題，而這是銀行遇險的根本原因。

英國劍橋大學學者查爾斯·里德日前表示，美國硅谷銀行關閉事件已經(jīng)動搖民眾對美國銀行業(yè)的信心。民眾更容易擔心他們的銀行存款，任何相關傳言都會使人們更快采取行動，這對美國經(jīng)濟構成很大風險。

里德表示，硅谷銀行關閉的重要原因是利率快速上升。利率上升給全球金融市場造成巨大壓力，這不單是硅谷銀行一家面臨的困境。以硅谷銀行為例，它吸收了大量短期存款，并投資了長期債券，當貨幣政策轉向加息、短期利率高于長期利率的時候，負債成本上升，資產價格下跌，流動性風險陡增。

分析指出，去年以來美聯(lián)儲激進加息令美債收益率快速飆升，金融機構此前在低利率環(huán)境下購入的美債資產大量縮水，一些銀行財務結構缺陷凸顯。同時，儲戶出于避險、轉投較高收益產品等原因加速提現(xiàn)，令銀行流動性加速惡化，引發(fā)危機。然而對待本輪危機，美聯(lián)儲和美國財政部目前推出的計劃僅限于幫助儲戶順利提現(xiàn)。一旦危機在金融系統(tǒng)大面積擴散，并傳導至實體經(jīng)濟，帶來的后果將難以估量。

美聯(lián)儲暫緩加息預期升溫

本周，美聯(lián)儲新一輪的議息會議將召開。高盛集團20日在最新發(fā)布的報告中預計，由于美國“銀行系統(tǒng)的壓力”，美聯(lián)儲本月將“暫停加息一次”。

高盛的經(jīng)濟學家大衛(wèi)·梅里克表示，硅谷銀行和簽名銀行的倒閉是阻礙美聯(lián)儲加息最主要的因素，銀行業(yè)危機使外界難以忍受加息行動。在事態(tài)平息之前，美聯(lián)儲將暫時停止加息進程。

然而，美聯(lián)儲是否會暫停加息仍然難以預料。有研究機構表示，美聯(lián)儲的多項行動暗示，外界對于銀行業(yè)風險蔓延的擔憂升溫，在一定程度上可能令市場對于美聯(lián)儲本周加息的預期面臨更多疑問。暫停加息的預期升溫，也暗示美聯(lián)儲有可能暫停縮表。

美國全國投資管理集團投資研究負責人馬克·哈克特說，債券市場認為美聯(lián)儲會在本周的議息會議上暫停加息，股票市場則認為美聯(lián)儲會加息25個基點。如果美聯(lián)儲暫停收緊貨幣政策，預計股市和債市投資者將會出現(xiàn)驚慌反應。芝商所“美聯(lián)儲觀察”工具顯示，目前市場預計該行本周不加息的概率為26.9%，加息25個基點的概率則接近75%。

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