A股市場(chǎng)最近傳言和“小作文”特別多。

今日上午，一則“運(yùn)舟資本周應(yīng)波產(chǎn)品被強(qiáng)平”的傳言在網(wǎng)絡(luò)上廣泛傳播，引發(fā)各方關(guān)注。券商中國(guó)記者第一時(shí)間多方求證，發(fā)現(xiàn)該傳言嚴(yán)重不實(shí)。運(yùn)舟資本此后也正式進(jìn)行了回應(yīng)，稱公司產(chǎn)品不存在強(qiáng)平機(jī)制，并強(qiáng)調(diào)自己中長(zhǎng)期堅(jiān)定看好資本市場(chǎng)。

(資料圖片)

8月以來，A股市場(chǎng)連續(xù)調(diào)整，股票私募們都不同程度上感受到了業(yè)績(jī)壓力。不過，從各家管理人的倉(cāng)位情況和最新觀點(diǎn)看，大型私募對(duì)于未來市場(chǎng)并不悲觀。

運(yùn)舟資本澄清網(wǎng)絡(luò)傳言

上午，券商中國(guó)記者在多個(gè)微信群里看到一張聊天記錄截圖，截圖稱“運(yùn)舟資本周應(yīng)波產(chǎn)品被強(qiáng)平”，還稱“某券商上海分公司席位今天很多股都是跌停處理”，并提到了多只個(gè)股名稱。

券商中國(guó)記者對(duì)此進(jìn)行核實(shí)，并發(fā)布獨(dú)家稿件澄清傳言。有渠道人士表示，運(yùn)舟資本的產(chǎn)品沒有強(qiáng)平機(jī)制，相關(guān)券商亦非運(yùn)舟資本托管券商、沒有強(qiáng)平資格，上述傳言不實(shí)。

此后，運(yùn)舟資本午間做出正式回應(yīng)，表示公司產(chǎn)品不存在強(qiáng)平機(jī)制，投資操作中亦未涉及存在強(qiáng)平機(jī)制的投資品種。公司中長(zhǎng)期堅(jiān)定看好中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)、高質(zhì)量發(fā)展，看好資本市場(chǎng)調(diào)整2年多之后的投資機(jī)會(huì)，公司和基金經(jīng)理近期已出資5000萬(wàn)元，追加申購(gòu)旗下產(chǎn)品。目前公司旗下所有產(chǎn)品保持平穩(wěn)運(yùn)作，并在運(yùn)作過程中盡全力優(yōu)化投資者的持有體驗(yàn)。

運(yùn)舟資本是國(guó)內(nèi)知名新銳私募，由中歐基金前投資總監(jiān)、明星基金經(jīng)理周應(yīng)波創(chuàng)立。去年8月，周應(yīng)波首款私募產(chǎn)品對(duì)外募集，最終募集規(guī)模接近百億。值得注意的是，該產(chǎn)品設(shè)置了一年鎖定期，近期剛剛開放贖回。

運(yùn)舟資本8月初發(fā)布的投資月報(bào)稱，三季度開始全面看好股票市場(chǎng)的投資機(jī)會(huì)，并將重點(diǎn)在看好的AI科技革命、國(guó)內(nèi)制造業(yè)和消費(fèi)品“出?！?、自動(dòng)駕駛汽車等領(lǐng)域?qū)ふ彝顿Y機(jī)會(huì)。運(yùn)舟資本認(rèn)為，7月國(guó)內(nèi)政策端出現(xiàn)顯著變化，其中最關(guān)鍵的是7月底政治局會(huì)議召開，此次政治局會(huì)議一攬子政策定調(diào)，一方面可以視作短周期的穩(wěn)增長(zhǎng)政策密集期，另一方面包括推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、提振民營(yíng)企業(yè)家信心、活躍資本市場(chǎng)等重要表述，也可以理解為中長(zhǎng)期的經(jīng)濟(jì)發(fā)展思路，具有很強(qiáng)的正面意義?？紤]到三季度本身，中國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入一輪“弱復(fù)蘇中的補(bǔ)庫(kù)存”周期，疊加美國(guó)經(jīng)濟(jì)“弱衰退”之后2023年四季度開始的補(bǔ)庫(kù)存周期，經(jīng)濟(jì)下行對(duì)A股和港股市場(chǎng)的階段性影響大概率將會(huì)結(jié)束。

大型私募繼續(xù)堅(jiān)守倉(cāng)位

“最近市場(chǎng)不好，大家都是被強(qiáng)行吃瓜。整體市場(chǎng)不好，股票私募的日子都不好過，業(yè)績(jī)壓力都不小。有些私募上半年業(yè)績(jī)沖得很高，最近也都跌下來了?！庇袠I(yè)內(nèi)人士稱。

從券商中國(guó)記者了解的情況看，除了少數(shù)新銳私募的產(chǎn)品受制風(fēng)控要求被動(dòng)減倉(cāng)，“繼續(xù)熬著”幾乎成為各家的共同選擇，又到了“考驗(yàn)信仰”的時(shí)刻。事實(shí)上，絕大部分股票私募并沒有因?yàn)槭袌?chǎng)的短期調(diào)整而轉(zhuǎn)變策略，堅(jiān)定持股、甚至逆向增持成為主流。

“雖然最近凈值有一定下滑，但我們的產(chǎn)品現(xiàn)在還是保持八九成的倉(cāng)位。從我們角度判斷，目前中國(guó)股市的整體估值處在合理偏低水平，具有較高的風(fēng)險(xiǎn)收益比?！比A南某大型私募相關(guān)負(fù)責(zé)人表示。

私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至8月11日，股票私募倉(cāng)位指數(shù)為%，在上周的基礎(chǔ)上下降%，但仍高于年內(nèi)倉(cāng)位指數(shù)平均值。其中滿倉(cāng)（倉(cāng)位＞80%）股票私募占比為%，中等倉(cāng)位（50%≤倉(cāng)位≤80%）股票私募占比為%。

多位明星私募基金經(jīng)理近期旗幟鮮明地唱多A股市場(chǎng)。

半夏投資創(chuàng)始人李蓓最新撰文指出，中國(guó)企業(yè)本輪競(jìng)爭(zhēng)力提升、盈利能力中長(zhǎng)期改善，尤其中國(guó)制造業(yè)企業(yè)全球份額的提升，疊加成本的下行，驅(qū)動(dòng)滬深300的利潤(rùn)今年以來已經(jīng)企穩(wěn)實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)。“站在此刻，站在中國(guó)，利率已經(jīng)新低，盈利已然企穩(wěn)，股票資產(chǎn)的性價(jià)比格外凸顯，很可能又送給大家一個(gè)好的買點(diǎn)?！彼硎?。

紅籌投資總經(jīng)理鄒奕稱，根據(jù)歷史PE/PB統(tǒng)計(jì)跟蹤，滬深300、中證500、中證1000等指數(shù)的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)值目前均進(jìn)入10年來的82%以上分位點(diǎn)，本輪指數(shù)下跌進(jìn)一步推升溢價(jià)值至10年“機(jī)會(huì)值”以上，市場(chǎng)或正處長(zhǎng)期布局的“黃金坑”。

校對(duì)：王蔚

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