4月18日，十三屆全國人大常委會第三十四次會議在北京舉行。會議聽取了全國人大憲法和法律委員會主任委員李飛作的關(guān)于期貨和衍生品法草案審議結(jié)果的報告。草案三審稿進一步加強對衍生品交易的監(jiān)管，切實防范金融風險;完善相關(guān)合約概念的規(guī)定;進一步加強對跨境期貨和衍生品交易活動的監(jiān)管，切實防范跨境金融風險;加強對期貨信息技術(shù)服務機構(gòu)的監(jiān)管等。

具體來看，三審稿將組織開展衍生品交易的場所制定的交易規(guī)則，由向有關(guān)主管部門“備案”，修改為報有關(guān)主管部門“批準”。強化機構(gòu)監(jiān)管，明確金融機構(gòu)開展衍生品交易業(yè)務，應當依法經(jīng)過批準或者核準，履行交易者適當性管理義務，并遵守國家有關(guān)監(jiān)督管理規(guī)定。完善衍生品交易報告庫制度，明確國務院授權(quán)的部門、國務院期貨監(jiān)督管理機構(gòu)應當建立衍生品交易報告庫，對衍生品交易相關(guān)信息進行集中收集、保存、分析和管理，按照規(guī)定及時向市場披露。明確該法規(guī)定的行政處罰，“由國務院期貨監(jiān)督管理機構(gòu)、國務院授權(quán)的部門按照國務院規(guī)定的職責分工作出決定”。

同時，三審稿進一步完善相關(guān)合約概念的規(guī)定，并按照巴塞爾委員會和國際證監(jiān)會組織有關(guān)衍生品的定義，明確互換合約、遠期合約屬于金融合約，規(guī)定：本法所稱互換合約，是指約定在將來某一特定時間內(nèi)相互交換特定標的物的金融合約;本法所稱遠期合約，是指期貨合約以外的，約定在將來某一特定的時間和地點交割一定數(shù)量標的物的金融合約。

此外，三審稿進一步完善境外機構(gòu)在境內(nèi)市場營銷活動的管理規(guī)則，并明確境外機構(gòu)在境內(nèi)從事期貨市場營銷、推介及招攬活動，應當經(jīng)國務院期貨監(jiān)督管理機構(gòu)批準，適用本法的相關(guān)規(guī)定;境內(nèi)機構(gòu)為境外機構(gòu)在境內(nèi)從事期貨市場營銷、推介及招攬活動，應當經(jīng)國務院期貨監(jiān)督管理機構(gòu)批準;任何單位或者個人不得從事違反前兩款規(guī)定的期貨市場營銷、推介及招攬活動。

廈門大學經(jīng)濟學院教授韓乾在接受期貨日報記者采訪時表示，從三審稿修改細節(jié)來看，其中加強對衍生品交易的監(jiān)管，以及完善境外機構(gòu)在境內(nèi)市場開展營銷活動的管理規(guī)則，對我國期貨及衍生品市場的建設(shè)和發(fā)展都十分重要。草案三審稿重點考慮這些方面，既是對二讀后社會各界意見和建議的及時回應，也說明了立法部門對衍生品市場交易事關(guān)國家經(jīng)濟金融安全的高度重視。總的來看，三審稿對上述方面的加強和完善，不僅有利于進一步規(guī)范衍生品市場交易，防范交易風險，而且有助于保護境內(nèi)外投資者的合法權(quán)益，從而促進市場健康穩(wěn)步發(fā)展。

“具體從規(guī)范衍生品交易方面來看，近年來我國衍生品市場的發(fā)展實踐表明，強化對金融機構(gòu)從事衍生品交易業(yè)務的監(jiān)管，就抓住了衍生品交易風險尤其是場外交易風險處置的關(guān)鍵。”韓乾告訴記者，從國家立法的高度提供相關(guān)法治保障，可以更好地規(guī)范衍生品市場和交易，保護投資者和金融消費者權(quán)益。按照國際有關(guān)組織的定義對衍生品相關(guān)概念進行界定，也有利于統(tǒng)一各界認識，避免不必要的誤解和今后執(zhí)法過程中可能出現(xiàn)的糾紛。

物產(chǎn)中大期貨副總經(jīng)理景川表示，根據(jù)三審稿，未來境外機構(gòu)在從事境內(nèi)期貨業(yè)務時，將與境內(nèi)機構(gòu)一樣需要有資質(zhì)、資格以及牌照并且遵守境內(nèi)的期貨法規(guī)，服從監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)督管理。同時，境內(nèi)機構(gòu)與境外機構(gòu)合作開展業(yè)務也需要國務院期貨監(jiān)管機構(gòu)批準。“此次明確將境內(nèi)、境外以及境內(nèi)外合作期貨業(yè)務統(tǒng)一納入期貨監(jiān)管機構(gòu)審批、監(jiān)督以及管理的范圍，能夠?qū)Ω黝惼谪洏I(yè)務從整體上加以規(guī)范，確保其在法律約束下有序展開。”

在新湖期貨首席風險官黃雪蓮看來，期貨和衍生品市場是我國金融市場的重要組成部分，也是高風險市場，加強監(jiān)管有利于發(fā)揮市場資源配置、發(fā)現(xiàn)價格、管理風險等功能，也有利于化解和防范市場風險，維護金融和經(jīng)濟穩(wěn)定。隨著我國金融領(lǐng)域逐步對外開放，期貨行業(yè)的開放是其中重要一環(huán)，越來越多的境外機構(gòu)深入地參與我國境內(nèi)期貨市場，完善境外機構(gòu)在境內(nèi)市場開展營銷活動的管理，將促進期貨市場國際化發(fā)展。

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