《中國家庭財富調(diào)查報告(2018)》發(fā)布——

房產(chǎn)凈值增長是家庭財富增長核心因素

經(jīng)濟日報社中國經(jīng)濟趨勢研究院

□ 2017年我國家庭人均財富為194332元，與2016年相比增加了25255元，增長幅度為14.94%;城鄉(xiāng)差異和地區(qū)差異依然比較突出

□ 2017年房產(chǎn)凈值占家庭財富的66.35%。城鎮(zhèn)地區(qū)的比重更高，達到了69.70%;農(nóng)村相對比較低，達到了51.34%

□ 定期存款、活期存款和現(xiàn)金是居民持有人民幣金融資產(chǎn)的主要形式

由經(jīng)濟日報社中國經(jīng)濟趨勢研究院編制的《中國家庭財富調(diào)查報告(2018)》今日發(fā)布。該報告基于覆蓋25個省份共48000戶家庭的入戶訪問調(diào)查數(shù)據(jù)，涉及中國家庭財富規(guī)模與構(gòu)成、城鄉(xiāng)與區(qū)域差異、房產(chǎn)分布、投資理財與融資渠道等多個方面，全面客觀地反映了我國目前家庭財富的基本狀況，并對2016年和2017年的家庭財富狀況進行了比較分析。

家庭人均財富增長14.94%

家庭財富由金融資產(chǎn)、房產(chǎn)凈值、動產(chǎn)與耐用消費品、生產(chǎn)經(jīng)營性資產(chǎn)、非住房負債以及土地六大部分組成。其中，房產(chǎn)凈值是指房產(chǎn)現(xiàn)價減去住房債務(wù)，而非住房負債是指除住房債務(wù)以外的其他一切債務(wù)。

調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，2017年我國家庭人均財富為194332元，與2016年相比，增加了25255元，增長幅度為14.94%。城鄉(xiāng)差異和地區(qū)差異依然比較突出：2017年城鎮(zhèn)家庭人均財富為274724元，比2016年增長了34701元，增長幅度達到了14.46%。相比而言，農(nóng)村家庭人均財富規(guī)模要低于城鎮(zhèn)家庭，農(nóng)村家庭人均財富大約為城鎮(zhèn)家庭的三分之一。2017年，農(nóng)村家庭人均財富為84099元，年增長幅度為9.56%。在地區(qū)差距上，東部地區(qū)家庭人均財富水平最高，達到261064元;其次是中部地區(qū)、西部地區(qū)，分別為156273元、114250元。

從增長速度來看，財產(chǎn)增速持續(xù)快于GDP和居民收入增長。就家庭戶主的個體特征來看，文化程度、健康水平以及職業(yè)特征的不同與財富分布具有密切聯(lián)系，而且這種聯(lián)系具有持續(xù)穩(wěn)定性：一是戶主受教育水平提高將促進家庭人均財富增長;二是隨著健康水平下降，家庭人均財富也不斷下降;三是戶主為單位或部門負責人的家庭有著最高的人均財富，戶主為非技術(shù)工人或農(nóng)民的家庭人均財富水平處于最低水平。

房產(chǎn)凈值占比近七成

2017年，房產(chǎn)凈值不僅仍是家庭財富最重要的組成部分，而且房產(chǎn)凈值占總資產(chǎn)的比重也與2016年持平。從全國來看，2017年房產(chǎn)凈值占家庭財富的66.35%。城鎮(zhèn)地區(qū)比重更高，達到了69.70%;農(nóng)村相對而言較低，但也達到了51.34%。這說明城鎮(zhèn)家庭房產(chǎn)凈值不僅在金額上要多于農(nóng)村家庭，而且相比農(nóng)村家庭而言，城鎮(zhèn)家庭的財富也要更加集中于房產(chǎn)。

房產(chǎn)凈值分布也呈現(xiàn)出一定的地區(qū)差異，東部和西部地區(qū)房產(chǎn)凈值占到了家庭財富的三分之二左右，中部地區(qū)房產(chǎn)凈值占比略低，但依然達到了家庭財富總額的58%。如果根據(jù)家庭人均財富的多寡，將樣本分成三等分組，那么無論是在財富的最低三等分組，還是在財富的最高三等分組，房產(chǎn)凈值都是家庭財富最為重要的組成部分。房產(chǎn)凈值的金額以及在總資產(chǎn)中的占比在城鄉(xiāng)之間也有差異。在財富的最低三等分組中，房產(chǎn)凈值分別占到了城鎮(zhèn)家庭和農(nóng)村家庭人均財富的62.49%和52.10%;在財富最高三等分組中，房產(chǎn)凈值在城鎮(zhèn)家庭和農(nóng)村家庭人均財富中的比重分別為73.21%和50.44%。

房產(chǎn)凈值不僅是家庭財富最為重要的組成部分，而且也帶動了居民財富的增長。從增長幅度看，2017年房產(chǎn)凈值增長了15.56%，這一增長幅度要快于家庭財富的增長幅度。從房產(chǎn)凈值增長額占家庭財富的增長額來看，房產(chǎn)凈值增長也是家庭財富增長的核心因素。對全國居民而言，2017年房產(chǎn)凈值增長額占到了家庭人均財富增長額的68.74%。

金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)單一

調(diào)查結(jié)果顯示，金融資產(chǎn)在家庭財富中占有重要地位，緊隨房產(chǎn)之后居于第二位。2017年，全國家庭金融資產(chǎn)占家庭財富的比重達到了16.26%;在城鎮(zhèn)家庭和農(nóng)村家庭中，金融資產(chǎn)比重分別為15.08%和21.53%。

從人民幣金融資產(chǎn)構(gòu)成來看，定期存款、活期存款和手存現(xiàn)金是最主要的人民幣金融資產(chǎn)。調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，家庭人均定期存款、活期存款、手存現(xiàn)金分別達到了18465元、9582元、2951元。與2016年相比，家庭人均定期存款增加了3883元，但活期存款和手存現(xiàn)金分別減少了1171元和1153元。在城鎮(zhèn)家庭和農(nóng)村家庭的金融資產(chǎn)中，手存現(xiàn)金、活期存款和定期存款之和占全部金融資產(chǎn)的比重都超過了八成。相比城鎮(zhèn)家庭而言，農(nóng)村家庭手存現(xiàn)金、活期存款和定期存款這3項金融資產(chǎn)的占比更高，而且農(nóng)村居民金融資產(chǎn)更加集中在低風險低收益的存款上。

分地區(qū)來看，無論是在東部地區(qū)，還是在中部和西部地區(qū)，定期存款、活期存款和手存現(xiàn)金都是居民持有人民幣金融資產(chǎn)的主要形式。在家庭人均財富的最高三等分組和最低三等分組中，定期存款、活期存款和手存現(xiàn)金依然是家庭金融資產(chǎn)最主要的存在形式。盡管資本市場已有所發(fā)展，投資渠道也逐漸豐富，但銀行存款依然是家庭最主要的投資渠道，資本市場仍有較大的發(fā)展空間。

城鄉(xiāng)動產(chǎn)構(gòu)成差別較大

從家庭動產(chǎn)結(jié)構(gòu)來看，家用汽車在城鄉(xiāng)居民家庭動產(chǎn)中的比重最高。從調(diào)查數(shù)據(jù)來看，2017年有三分之一的家庭擁有汽車，汽車擁有率比2016年提高了將近7個百分點，自有汽車數(shù)量達到2輛以上的家庭占到了全部家庭的1.22%。

城鎮(zhèn)家庭和農(nóng)村家庭在動產(chǎn)的金額和組成上也存在著差異，這體現(xiàn)了家庭支出結(jié)構(gòu)的城鄉(xiāng)差異。從金額上看，城鎮(zhèn)居民家庭的家用汽車市值是農(nóng)村居民的3.47倍。城鎮(zhèn)居民家庭在家用電器、家具上的資產(chǎn)分別是農(nóng)村家庭的2.09倍、2.23倍。從城鄉(xiāng)內(nèi)部動產(chǎn)的構(gòu)成來看，城鎮(zhèn)居民的動產(chǎn)中家用汽車、其他耐用消費品、黃金、其他工藝品的比重要高于農(nóng)村居民;而農(nóng)村居民動產(chǎn)中其他家用代步工具、家用電器、家具的比重要高于城鎮(zhèn)居民。家用汽車擁有量在城鄉(xiāng)之間也有著較為明顯的差距，城鎮(zhèn)地區(qū)平均每百戶家庭汽車擁有率達到了42%，而農(nóng)村地區(qū)的這一比率為21%。

汽車信貸仍有較大的發(fā)展空間。在有意愿購車的家庭中，絕大多數(shù)家庭的購車不考慮使用貸款，僅有7.5%的家庭有意愿使用貸款購車。城市家庭有意愿使用貸款購車的比重高于農(nóng)村家庭，東部地區(qū)家庭的這一意愿則要高于中西部地區(qū)家庭。

從調(diào)查中可以看到，新能源汽車的市場份額尚待提高。數(shù)據(jù)顯示，每百戶家庭的新能源汽車擁有率僅為2%，而價格、續(xù)航能力、政府補貼、牌照是家庭在購買新能源汽車過程中主要考慮的因素。

預防性儲蓄需求較強

調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，與2016年類似，城鄉(xiāng)居民預防性儲蓄需求依然較強，而且城鄉(xiāng)家庭儲蓄的主要原因基本一致。從儲蓄規(guī)?？?，全國33.6%的家庭新增儲蓄占家庭收入的比重低于10%，31.79%的家庭新增儲蓄占收入的比重在10%和20%之間。城市家庭的儲蓄能力要強于農(nóng)村家庭。

由于銀行布點、經(jīng)營規(guī)模等原因，居民辦理業(yè)務(wù)的主要銀行呈現(xiàn)明顯的兩極分化。調(diào)查中可以看到，居民較為青睞大型國有銀行、城鄉(xiāng)商業(yè)銀行和郵政儲蓄銀行，而股份制銀行的客戶相對較少。農(nóng)村家庭在農(nóng)村和城市商業(yè)銀行辦理業(yè)務(wù)的比例達到了41.35%，具有較高集中度。相比農(nóng)村家庭而言，城鎮(zhèn)家庭辦理業(yè)務(wù)銀行的分布要更為均等。

從全國范圍來看，居民主要辦理業(yè)務(wù)的銀行按照比重高低，前五位分別是農(nóng)村商業(yè)銀行/城市商業(yè)銀行(原來的信用合作社)(21.72%)、中國工商銀行(17.21%)、郵政儲蓄銀行(15.95%)、中國建設(shè)銀行(13.64%)、中國農(nóng)業(yè)銀行(11.96%)。城鄉(xiāng)居民辦理業(yè)務(wù)的銀行順序有所差異。城市家庭經(jīng)常辦理業(yè)務(wù)的銀行分別是中國工商銀行(24.02%)、中國建設(shè)銀行(19.8%)、中國農(nóng)業(yè)銀行(11.97%)、郵政儲蓄銀行(11.07%)、中國銀行(10.16%)。農(nóng)村地區(qū)家庭經(jīng)常去的銀行分別是農(nóng)村商業(yè)銀行/城市商業(yè)銀行(原來的信用合作社)(41.35%)、郵政儲蓄銀行(22.88%)、中國農(nóng)業(yè)銀行(11.94%)、中國工商銀行(7.51%)。在城鄉(xiāng)家庭對銀行業(yè)務(wù)的滿意度方面，大部分家庭表示滿意，但也有將近27.82%的家庭不滿意或者表示服務(wù)一般。

家庭負債觀念穩(wěn)健

從調(diào)查結(jié)果來看，大部分家庭的債務(wù)負擔及月還款水平在可承受的范圍內(nèi)。在家庭可接受還貸資金占月收入比例，即家庭債務(wù)安全度方面，92.14%的家庭可接受的債務(wù)安全度是負債資金占月收入比重在0到30%;僅有0.88%的家庭認為可以接受的負債安全度是負債占月收入的比重在50%至100%之間。城市家庭負債資金占月收入比重的容忍度和接受程度相對高于農(nóng)村家庭。總的來看，借債和融資家庭并不多，我國城鄉(xiāng)家庭的債務(wù)和償還觀念仍然較為穩(wěn)健。

從家庭能夠承受的損失程度來看，全國有11.29%的家庭能夠承受投資本金50%以上的虧損，有10.83%的家庭能夠承擔本金20%至50%的虧損，有23.05%的家庭能夠承擔本金10%以內(nèi)的虧損，有54.83%的家庭不能承受本金虧損。城市地區(qū)家庭投資行為的進取性高于農(nóng)村家庭，表現(xiàn)為城市家庭承受投資虧損程度的能力要高于農(nóng)村家庭。具體而言，64.97%的農(nóng)村家庭不能承受本金虧損，而城市家庭的這一比重為49.67%。

此外，面對突發(fā)情況、生活消費等方面的融資需求，超過80%的家庭認為親戚朋友是融資的主要渠道，其次才是銀行貸款。求助于新興的小貸公司、P2P網(wǎng)貸的家庭占比非常低。相比于城鎮(zhèn)家庭，農(nóng)村家庭的融資來源則更加依賴于親戚朋友。對于10萬元以下小額生產(chǎn)性融資來講，親戚朋友依然是家庭融資渠道的首選，73%的家庭表示親戚朋友是融資的來源，選擇銀行貸款的比例僅為23.68%。由此可見，我國小額貸款還存在較大的發(fā)展空間。超過10萬元以上的大額生產(chǎn)性融資，大部分家庭的融資渠道主要選擇銀行;然而，仍有24%的家庭會選擇親戚朋友進行融資。

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