只要有錢就能通過各種辦法進入保險業(yè)，這條路今后將行不通了。中國保監(jiān)會昨日發(fā)布《保險公司股權管理辦法》，本著“讓真正想做保險的人進入保險業(yè)”的原則，進一步提高了準入門檻?！掇k法》于2018年4月10日起實施。

《辦法》針對股東虛假出資、違規(guī)代持、通過增加股權層級規(guī)避監(jiān)管、股權結構不透明等現(xiàn)象，進一步明確股權管理的基本原則，豐富股權監(jiān)管手段，加大對違規(guī)行為的問責力度。

“從這兩年的情況看，行業(yè)中間發(fā)生的一些問題很多與股權辦法高度關聯(lián)。”保監(jiān)會發(fā)展改革部主任何肖鋒在昨天的發(fā)布會上表示，“股權管理辦法從原來37條調整到現(xiàn)在修改完善以后的94條，把目前行業(yè)出現(xiàn)的問題都盡可能涵蓋在里面了。”《辦法》有利于彌補監(jiān)管短板，整治市場亂象，防范化解風險。

1 如何進一步嚴格股東準入?

行業(yè)背景、經(jīng)營記錄、既往投資都要看

《辦法》進一步提高了準入門檻，規(guī)范投資入股行為，防范不正當利益輸送和各類風險，確保“保險業(yè)姓保”。

一是嚴格準入條件，在財務狀況、出資能力等方面均提出了更為嚴格的要求，特別是對控制類股東加強適當性核查，對其行業(yè)背景、履職經(jīng)歷、經(jīng)營記錄、既往投資等情況嚴格考察評估;二是設定市場準入負面清單，明確規(guī)定了股權結構不清晰或存在糾紛的、有過代持記錄等投資人不得投資入股;三是禁止具有現(xiàn)金流量波動受經(jīng)濟景氣影響較大、在公開市場上有不良投資行為記錄、曾經(jīng)有不誠信商業(yè)行為造成惡劣影響等情形的投資人成為保險公司的控制類股東;四是在財務指標外，對股東的專業(yè)能力提出要求。

2 如何強化股權結構監(jiān)管?

單一股東持股比例上限由51%降至三分之一

《辦法》將單一股東持股比例上限由51%降低至1/3。同時，將保險公司股東劃分為控制類(持股比例1/3以上，或者其表決權對股東會的決議有控制性影響)、戰(zhàn)略類(持股比例15%以上但不足1/3，或者其表決權對股東會的決議有重大影響)、財務Ⅱ類(持股比例5%以上但不足15%)、財務Ⅰ類(持股比例不足5%)四個類型，并以此為基礎進行制度設計。類別不同，資質要求不同，審查重點不同，施加的監(jiān)管措施也不同。

3 投資資金有什么要求?

投資保險公司需使用“來源合法的自有資金”

為了防范用保險資金通過理財方式自我注資、自我投資、循環(huán)使用，《辦法》明確要求投資保險公司需使用“來源合法的自有資金”，加強對入股資金真實性審查。

一是明確了自有資金應以凈資產(chǎn)為限;二是通過負面清單的形式，明確不得用于投資保險公司的資金類型;三是明確監(jiān)管部門可根據(jù)穿透式監(jiān)管和實質重于形式的原則，對自有資金來源向上追溯認定。

4 對股東行為有什么要求?

不得將保險公司作為提款機

對股東行權過程嚴格監(jiān)管，要求建立有效的風險隔離機制，不得與保險公司進行不正當?shù)年P聯(lián)交易，不得利用股權質押違規(guī)代持、關聯(lián)持股以及變相轉移股權，防止不正當利益輸送、將保險公司作為提款機等各類風險行為。

關于入股數(shù)量，《辦法》規(guī)定除特殊情形外，同一投資人及其關聯(lián)方、一致行動人只能成為一家經(jīng)營同類業(yè)務的保險公司的控制類股東，成為控制類股東和戰(zhàn)略類股東的家數(shù)合計不得超過兩家。關于持股年限，規(guī)定了控制類股東五年內(nèi)不得轉讓股權，戰(zhàn)略類股東三年內(nèi)不得轉讓股權，財務Ⅱ類股東二年內(nèi)不得轉讓股權，財務Ⅰ類股東一年內(nèi)不得轉讓股權，目的在于防止投資人炒作牌照，倒逼其聚焦保險主業(yè)經(jīng)營。

5 如何進行穿透式監(jiān)管?

股東應逐層說明股權結構直至實際控制人

《辦法》明確規(guī)定監(jiān)管部門可以對保險公司股東及其實際控制人、關聯(lián)方、一致行動人進行實質認定。

一是要求股東應逐層說明股權結構直至實際控制人，以及其與其他股東的關聯(lián)關系或一致行動人關系;二是在股東資質方面，規(guī)定股東與其關聯(lián)方、一致行動人的持股比例合并計算;三是在資金來源方面，投資人不得通過設立持股機構等方式變相規(guī)避自有資金監(jiān)管規(guī)定;四是在股東的實際控制人監(jiān)管方面，要求主業(yè)為投資保險公司的股東，其實際控制人變更的，變更后的實際控制人應當符合股東的條件。