核心觀點(diǎn)

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公司23Q2 實(shí)現(xiàn)營(yíng)收1.57 億元，同/環(huán)比分別+46.31%/-2.35%；23Q2 實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)2530 萬(wàn)元，同/環(huán)比分別+52.63%/28.48%。

23H1 公司配套新能源汽車(chē)客戶的汽塑零部件營(yíng)收較同期增加1.10 億元。公司受益于新能源汽車(chē)銷量快速增長(zhǎng)和海外客戶生產(chǎn)規(guī)模迅速擴(kuò)大，上半年公司汽車(chē)塑料零部件銷量快速增長(zhǎng)，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3.10 億元，同比+55.16%。同時(shí)外銷業(yè)務(wù)毛利率31.82%，較內(nèi)銷毛利率20.54%高出11.28pcts，為公司貢獻(xiàn)更多的盈利增長(zhǎng)。

事件

公司發(fā)布半年報(bào)，營(yíng)收、凈利實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)

8 月23 日公司發(fā)布2023 年半年報(bào)，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3.17 億元，同比+37.04%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)4501 萬(wàn)元，同比+84.88%；實(shí)現(xiàn)毛利率27.23%，較同期的23.45%提升3.78pct。

簡(jiǎn)評(píng)

受益新能源汽車(chē)銷量高增，公司23Q2 盈利高增。

23Q2 實(shí)現(xiàn)營(yíng)收1.57 億元，同/環(huán)比分別+46.31%/-2.35%；23Q2 實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)2530 萬(wàn)元，同/環(huán)比分別+52.63%/28.48%；23H1 公司配套新能源汽車(chē)客戶的汽塑零部件營(yíng)收較同期增加1.10 億元。

受益海外客戶生產(chǎn)規(guī)模迅速擴(kuò)大，海外高毛利有望帶動(dòng)盈利持續(xù)增加。

上半年實(shí)現(xiàn)外銷營(yíng)收1.88 億元，同比+58.94%，占營(yíng)業(yè)收入的58.3%；駿創(chuàng)北美（配套北美大客戶）上半年已經(jīng)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2085 萬(wàn)元，同期營(yíng)收為111 萬(wàn)元，增長(zhǎng)迅速；外銷業(yè)務(wù)帶來(lái)更高毛利率，公司外銷/內(nèi)銷業(yè)務(wù)毛利率分別為31.82%/20.54%。

分紅政策積極，每10 股派發(fā)2 元。

公司以未分配利潤(rùn)向全體股東每10 股派發(fā)現(xiàn)金紅利2.00 元(含稅)。本次權(quán)益分派共預(yù)計(jì)派發(fā)現(xiàn)金紅利1987.2 萬(wàn)元。

盈利預(yù)測(cè)：預(yù)計(jì)23-25 年歸母凈利潤(rùn)0.95、1.21、1.82 億元，對(duì)應(yīng)PE 為15.46/12.11/8.08x。

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